トランプ氏が対イラン米軍攻撃を一時停止する中、Bitcoinは$64,150付近で推移
重要ポイント
- •Bitcoinは、地政学的な注目が高まる中で主要なレジスタンス水準を維持できず、$64,150付近で取引された。
- •トランプ大統領は外交ルートが継続する中で対イラン米軍攻撃を一時停止したが、地域的緊張と原油市場リスクは残った。
- •スポットBitcoin ETFは木曜と金曜の2日間で$465 millionを超える純流出を記録し、BlackRockのIBITからの流出が主導した。
- •CryptoQuantのデータは、ステーブルコインの取引所向け送金が数カ月ぶりの低水準にあることを示し、短期的な買い流動性の弱さを示唆した。
- •Glassnodeのオプションデータは短期的な防御的ポジショニングの低下を示し、Bitcoinの主要なレジスタンスは$65,000〜$67,000に残った。
Bitcoinは週末、買い手が主要なレジスタンス水準を維持できなかった後、$64,150付近で取引され、地政学的な動向が暗号資産市場の中心的な焦点であり続けた。
この動きは、テヘランとの協議が続く中で、ドナルド・トランプ大統領が対イラン米軍攻撃を一時停止する決定を下したことに続くものだった。トランプ氏は、米国は引き続き「locked and loaded」であると述べたが、13夜連続の米軍による爆撃の後も、水面下の外交を進めることを認めた。暗号資産市場にとって、この出来事はBitcoin固有の材料だけでなく、クロスアセットのリスク選好、エネルギー価格、流動性環境に注目を集め続けた。
トランプ氏の攻撃一時停止がBitcoin価格の反応を左右
トランプ氏は金曜夜、軍に攻撃停止を命じる一方で、政府高官はイラン側の担当者との接触を維持した。JD Vance副大統領とMarco Rubio国務長官が外交ルートに関与し、トランプ氏はテヘランが交渉について「getting more serious」になっていると述べた。
大統領は、この紛争について2つの可能な結果を示した。軍事的な出口、または交渉による合意である。それ以前には、イランの橋梁や発電所を標的にし得る「massive」なインフラ攻撃を警告していた。
地域的な緊張は、イランが支援するHouthi反政府勢力が紅海でサウジアラビアの石油タンカーを攻撃した後、すでに拡大していた。Brent原油は$100を上回り、イランはヨルダン、バーレーン、クウェートにある米国および同盟国の施設を標的にした。原油ショックは世界市場全体のインフレ期待やリスク管理に波及し得るため、暗号資産トレーダーはETFフローやデリバティブのポジショニングと並行してこの紛争を注視した。
トランプ氏はまた、商船への損害を補填するため、米国が凍結されたイラン資産から数十億ドルを差し押さえると述べた。Bitcoinトレーダーにとって、この一時停止はさらなる軍事的エスカレーションの差し迫ったリスクを低下させたが、地政学的圧力は残った。
ETFからの資金流出とステーブルコインの弱さがBTCの重荷に
スポットBitcoin ETFは木曜と金曜の2日間で、純流出額が$465 millionを超えた。BlackRockのIBITが流出を主導し、金曜だけで$212 millionが同ファンドから流出した。
Bitcoinが$65,000〜$67,000のレジスタンス圏を下回って苦戦する中、これらの資金流出は売り圧力を加えた。より広範な市場が外交的打開の兆しを注視する一方で、下落局面における機関投資家の需要は弱いままだった。米国のスポットBitcoin ETFはBTCへのエクスポージャーを得る主要な規制下のチャネルとなっているため、継続的な資金流入または流出は機関投資家の参加度を測る指標として注目されている。
規制面の不確実性も引き続き焦点となった。Digital Asset Market Clarity Actをめぐる上院での進展が鈍化したためである。連邦当局者向けの暗号資産倫理規則をめぐる超党派の摩擦により、夏季休会前の成立可能性は低下している。
CryptoQuantのデータによると、ステーブルコインの取引所向け送金は数カ月ぶりの低水準に落ち込んだ。この減少は、短期的な買いにすぐ使える資本が少なく、個人投資家の活動も軟調であることを示した。ステーブルコインの取引所フローは、ドル連動型の流動性が取引所近辺にどれだけ存在するかを示し得るため、しばしば追跡される。
Bitcoinオプションデータと$68,000水準
Glassnodeは、プット・コール比率と短期スキューが低下する中、Bitcoinオプションがより防御的でなくなっていると述べた。オプション建玉のプット・コール比率は、6月下旬の0.76から約0.52へ低下した。
コールの建玉はプットに対して比率を高め、下落保護への需要低下を示した。1週間物アット・ザ・マネーのインプライド・ボラティリティは34.3%、6カ月物のボラティリティは40.8%だった。
Source: Glassnode
右肩上がりのボラティリティ曲線は、短期的なイベントリスクの低下を示す一方で、より長期の不確実性にはなおプレミアムが残っていることを示した。フロントエンドの25デルタ・スキューは4%付近まで低下し、3カ月物から6カ月物のスキューは11%〜12%前後にとどまった。
Glassnodeによると、短期的な下落ヘッジは巻き戻されつつある一方、より長期のオプションにはなお防御的なプレミアムが残っている。このポジショニングは、Bitcoinが$60,000台半ば付近で安定している状況と一致した。トレーダーは通常、これらのオプション指標を現物の流動性やETFフローと比較し、短期的なヘッジの変化とより広範な需要トレンドを切り分けている。
Bitcoinの当面のサポートは$63,800〜$64,000の間にあり、これが最も近い下値の床となっている。このレンジを下回って日足を終えれば、$62,000および$60,000のサポートが意識される可能性がある。
レジスタンスは、コントロールポイント付近で繰り返し拒否された後、引き続き$65,000〜$67,000に集中している。強気派が焦点を$71,000へ移すには、$67,000を上回る日足終値の確認が必要となる。
短期保有者の実現価格は$68,000付近にあり、最近の買い手が損益分岐点に近づく水準である。保有者が取得コストに近い水準での退出を試みるため、売りはその水準に達する前から始まる可能性がある。
