ETF資金流出と利上げ観測の高まりの中、ビットコインは77,530ドルまで下落
重要ポイント
- •ビットコインは上昇相場の行き過ぎを受けた利益確定売りにより、今週高値の81,331ドルから77,530ドルへと下落した。
- •米国のスポットビットコインETFは2億100万ドル超の資金流出を記録し、需要を支えてきた流入基調が終了した。
- •ケビン・ワーシュのジャクソンホールでのタカ派的な発言により、PolymarketとKalshiで12月のFRB利上げ確率が68%超に上昇した。
- •米国の最新PCE統計では、総合・コアともにインフレ率が3%超で、FRBの2.0%目標を依然として上回っていることが示された。
- •ビットコインのチャートには弱気の抱き線パターンとゴールデンクロスの両方が現れており、広域的な上昇トレンドは維持しつつ短期的な変動の可能性を示唆している。
主なポイント
最近の上昇相場が失速し、ビットコインの価格は77,530ドルまで下落した。
ケビン・ワーシュはジャクソンホールで強いタカ派的な立場を維持した。
PolymarketでFRBの利上げ確率が急上昇した。
ビットコインは土曜日に今週高値の81,331ドルから77,530ドルへと押し戻された。この下落は、過熱状態に達したことでより多くの投資家が利益確定を始めたことが背景にある。
下落はまた、ジャクソンホール・シンポジウムでのケビン・ワーシュの初めての発言を受けたETF資金流出とも時期が重なった。ジャクソンホール・シンポジウムはワイオミング州で開催されるFRBの年次経済政策会合であり、中央銀行関係者が今後の政策の方向性を示す場である。
ビットコインETFの資金流入が停滞
1週間ぶりのETF資金流出に投資家が反応し、BTC価格は大幅に下落した。データによると、ETFからは2億100万ドル超が流出した。これにより、数百万ドル規模の資金を追加してきた長期的な流入局面が終了した。
ARKのARKB ETFは1億1,400万ドル超の資産を失い、VanEckのHODLは1,300万ドルの流出となった。BlackRockのIBITは3,300万ドル超、BitwiseのBITBは金曜日に4,900万ドルの流出を記録した。
それでも今月はビットコインETFにとって最良の月となっており、スポット流入は33億1,000万ドル超に増加した。これらのファンドは先月1億7,200万ドル超の資産を追加した。累積純流入は総額540億ドル超に達し、現在970億ドルの資産を保有している。
2024年1月に米国規制当局の承認を初めて得たスポットビットコインETFは、機関投資家のビットコインエクスポージャーへの主要な手段となっており、その日次の資金流向データは幅広い需要の指標として注視されている。
ケビン・ワーシュがタカ派的な声明を発表
投資家がジャクソンホール・シンポジウムでのケビン・ワーシュの初めての声明に反応する中、スポットビットコインETFの資金流出が拡大した。
彼はインフレが依然として根強く高水準にあり、FRBに追加の行動を促す可能性があるとの見解を維持した。その結果、PolymarketとKalshiのデータでは、FRBが12月に利上げする確率が68%超へと急上昇した。
米国が発表した最新の個人消費支出（PCE）統計は、この確率の緩やかな上昇を裏付けた。同統計では、先月の総合PCEおよびコアPCEがともに3%超上昇し、FRBの目標である2.0%を上回り続けていることが示された。
FRB利上げへの期待の高まりは、金曜日に他の資産が下落した理由でもある。金は今週高値の4,699ドルから4,453ドルへと下落し、S&P 500指数は25ベーシスポイント下落して7,711ポイントとなった。テック株中心のナスダック100指数も100ポイント超下落した。
ビットコインやその他のリスク資産は、FRBが利上げを行う、またはその意思を示唆する場合には通常、市場を下回るパフォーマンスとなる。金利上昇は借入コストを引き上げ、キャッシュフローを生まない資産の魅力を低下させるためである。この観点から、次に注目すべき重要なマクロ材料は米雇用統計（NFP）であり、経済の状況をより詳しく示すことになる。
一方、政策面では状況が芳しくなく、米国が今年中にCLARITY法を可決する確率は低下している。PolyMarketによると、同法が今年中に成立する確率は14%まで下落した。
主な理由は、民主党が倫理的対策を欠く法案にはいかなるものでも反対する姿勢を維持していることにある。これにより、トランプ大統領によるトークン発行は阻止されることになる。CLARITY法は、米国におけるデジタル資産の規制のあり方を明確化することを目指す法案であり、規制の不確実性を減らす手段として暗号資産業界が推進してきた枠組みである。
ビットコイン価格予測：テクニカル分析
日足チャートでは、BTC価格は強い強気ブレイクアウトを起こし、数か月ぶりの高水準に到達した。81,331ドルでピークを迎えたが、これは今年5月の最高値幅であることから重要な水準であり、ビットコインが大幅な抵抗線に直面したことを意味する。
また、テクニカル分析における主要な弱気反転シグナルである「ベアリッシュ・エングルフィング（抱き線）」パターンも形成された。このパターンはしばしば時間の経過とともに弱気への反転を招く。
好材料としては、50日移動平均と200日の加重移動平均（WMA）がクロスする「ゴールデンクロス」パターンを形成している。このパターンは通常、強気勢力が優勢であることを示唆する。
そのため、短期的には大幅な変動が見られる可能性があるものの、その後は上昇トレンドを再開する可能性がある。その場合、ビットコインは今後数週間から数か月のうちに90,000ドル超へ上昇する可能性がある。
