ビットコインは10月8日に下落を拡大し、9月21日以来の安値となる82,200ドルに一時接近しました。記事公開時点では82,400ドル近辺で取引されています。現物ETFの解約とマクロ経済の圧力が暗号資産市場を重くし、BTCは86,000〜87,000ドルゾーンから下落しています。

この調整は、原油価格の再急騰と米国債利回りの上昇と同時に発生しました。これらの動きが相まって、インフレ懸念を強めるとともに、暗号資産を含むリスク資産の金融環境を引き締めています。

ビットコインETFの資金流出が加速

ビットコインの後退は、米国投資家がETF保有を売り始めたタイミングで発生しました。現物ビットコインETFは木曜日に4億8,700万ドル超の資金流出を記録し、今月初来の上昇分をすべて失いました。

累計では、現物ビットコインETFの今月の資金流出は1億6,500万ドルに達し、直近3か月の流れからの急反転となっています。このファンド群は先月26億5,000万ドルの流入を記録した後、8月には35億ドルを吸い上げていました。これらの商品は毎取引日にフローを報告するため、これらの数値は機関投資家のビットコイン需要を測る指標として広く追われており、今後の日次レポートで木曜日の解約ペースが続いたかどうかが明らかになります。

ファンド群の運用資産は合計1,070ドルに達し、ブラックロックのiShares Bitcoin Trust(IBIT)が670億ドル超の運用資産で最大の市場シェアを占めています。資金流出は、7月の57,800ドルから82,465ドルへとビットコインを押し上げた直近のラリー後に、投資家が利益確定を始めたことを示しています。

原油高と米国債利回りの急上昇

ビットコインは、原油価格の反発に伴って後退しています。国際指標のブレント原油は105ドルに跳ね上がり、ウエスト・テキサス・インターミディエート(WTI)は92ドルまで上昇しました。

原油は米イラン危機の継続の中で上昇しており、イランは地域の船舶への攻撃を激化させています。木曜日にはイスラム革命防衛隊(IRGC)がカタール沖のタンカーを攻撃し、さらにアラブ首長国連邦のフジャイラ近郊の別の船舶を攻撃したとの報道もあります。

これらの攻撃により、9月にフローが急増した後、世界的な原油輸送の要衝であり、長年にわたり世界の原油の約5分の1を運んできたホルムズ海峡を通過する原油量が急減しました。Kplerによると、平均フローは9月下旬に1日最大1,500万バレルまで跳ね上がりましたが、現在は約400万バレルに落ち込んでいます。Kplerのような船舶分析プロバイダーからの最新情報が、この要衝の交通が安定するかどうかを最も明確に示す近い指標となります。

また、米国が中間選挙の前であってもイランへの攻撃を開始する可能性への懸念もあります。The Atlanticによると、トランプ氏と一部の政権当局者は、こうした攻撃が原油価格を下げるのに役立つと考えています。

ビットコインは、原油価格が強い上昇トレンドにある際にしばしば下落します。これは、エネルギーコストの上昇がインフレの継続を示すためです。実際、最近のデータでは、今月もガソリンとディーゼル価格が上昇を続けていることが示されています。

同時に、原油価格の上昇は米国債利回りの急上昇も引き起こしています。データによると、10年物利回りは5.327%に上昇し、30年物利回りは5.7%に跳ね上がりました。後者の水準は、重要な抵抗点である6%に接近しつつあります。多くの場合、このような環境では、ビットコインは月次のリターンを支払わないため、市場に対してパフォーマンスが劣後する傾向があり、利回りを生む国債が相対的に魅力的になります。

米国債利回りは、FRBがタカ派的な議事録を公表し、ほとんどの当局者が利上げを想定していることが示された後も上昇を続けています。今後の注目は、即将するインフレ指標とさらなるFRBの発信であり、金利見通しが強まるかどうかが示される予定です。

ビットコインのテクニカル分析:ダブルトップのネックラインが意識される

日足チャートでは、ビットコインはここ数日で調整し、先週の87,198ドルから現在の82,414ドルまで下落しています。現在の水準が注目されるのは、今年の5月と9月につけた高値スイングと一致するためです。

価格はまた、ダブルトップパターンのネックラインを試しています。これは通常、2回の上値試しの失敗後に形成される形状であり、テクニカル分析で広く弱気の反転シグナルと見なされています。相対力指数(RSI)は、8月の買われ過ぎ水準である86から現在の49まで低下しました。

その結果、短期的には価格が下落を続ける可能性があり、売り手は9月16日の安値である74,840ドルの重要サポート水準を狙っています。価格がこれらの基準水準、特に日足終値ベースでどのように動くかが、チャーティストがこうしたパターンを確認または無効化する一般的な方法です。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。ETFフロー、原油価格、金利、テクニカル水準は、市場環境の変化に伴って変動する可能性があります。