ビットコイン(BTC)は10月第3週を、8万2,500ドルのサポートを防衛しながら迎えた。リスク資産にとって今週の主要なボラティリティ要因として、重要な米インフレ指標の発表が迫っている。注目は水曜日の消費者物価指数(CPI)と木曜日の生産者物価指数(PPI)であり、市場は現在、9月CPIが前年比3.7%になると予想している。その他、原油価格は米国によるロシア産ディーゼル購入計画を消化しており、ビットコインは週足終値で8万2,500ドルを上回けいし、過去の2026年マクロレンジである6万ドル〜8万ドルへの下落を回避した。

市場は9月インフレの上振れを織り込む

米インフレデータは今週、金利政策に関する連邦公開市場委員会(FOMC)の10月28日会合を控え、トレーダーの的となっている。9月のCPIは水曜日に、PPIは木曜日に発表される。

8月のCPIは前年比3.4%と概ね予想通りだったが、中東での軍事行動の継続とそれに伴う燃料価格の高騰を背景に、9月は3.7%への上昇がコンセンサスとなっている。PPIは前月比0.3%が予想されており、8月の0.2%から上昇する見込みだ。

カテゴリー別の米CPI12ヶ月間変化率。出典:米国労働統計局

暗号資産、株式、金は、予想を下回るインフレ指標がFedの追加利上げ確率を低下させ、資本流入の強まりを可能にするため、伝統的に恩恵を受けてきた。現在の金価格と米国債利回りについてロイターの取材に応じたKCM Tradeのチーフマーケットアナリスト、ティム・ウォーター氏は、特にCPIとPPIが予想を大幅に下回った場合の影響に言及した。

短期的には、米インフレ指標が予想より低ければ、Fedの追加利上げ確率が低下し、実質利回りへの圧力が和らぐため、最も明確な短期的な触媒となる」と同氏は述べた。

CME FedWatchのデータによると、市場は現在の3.75%〜4.00%のターゲットレンジから、10月28日の利上げ確率をわずか18.8%と見ている。次回12月の会合では、Fedが25ベーシスポイント利上げし4.00%〜4.25%とする確率が70.6%となっている。

Fedターゲットレンジ確率。出典:CME Group

ケビン・ウォーシュFed議長は金曜日、タイ・バンコクでのイベントで、国際通貨基金(IMF)のクリスタリナ・ゲオルギエバ専務理事との対談を予定している。

米露ディーゼル合意発表で原油は一時軟化

米国債利回りは先週の24年ぶり高水準から低下し、月曜日時点で10年物は5.24%、30年物は5.60%となっている。

米10年債利回り、1時間足チャート。出典:Cointelegraph/TradingView

株式先物は週初に上昇し、S&P 500指数は0.25%高、史上最高値まで約30ポイントの水準となった。

S&P 500先物、1時間足チャート。出典:Cointelegraph/TradingView

ドナルド・トランプ米大統領によるロシア産ディーゼル30万トン購入合意の発表は、原油価格への波及効果は限定的だったようだ。この計画は与野党双方からの反発が強まっている。トランプ氏はまた、ロシアとウクライナの間の「エネルギー停戦」を発表した。

「直ちに発効する。ロシアとウクライナの戦争におけるエネルギー停戦(ENERGY CEASEFIRE)だ。双方が合意した」と同氏は日曜日、Truth Socialへの投稿で述べた。ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領は、このエネルギー停戦について知らないと述べた。

WTI原油は月曜日、1バレル約91.50ドルで取引され、一時90ドルを下回った後、安値の89.60ドルから2%上昇した。ドライバーグループAAAのデータでは、ディーゼルの平均価格は1ガロン6.26ドルで、9月22日に記録した史上最高値の6.52ドルを下回けている。燃料価格は消費者インフレ指標の直接的な構成要素であり、今週のCPIとPPIの発表に対する感応度を一段と高めている。

WTI原油CFD、1時間足チャート。出典:Cointelegraph/TradingView

PVMのアナリスト、タマス・ヴァルガ氏はロイターに対し、ロシアの生産能力低下により、この合意の影響は「疑わしい」と述べた。

「ただし、モスクワはディーゼル輸出禁止を一部解除し、50万トン(約370万バレル)を国際市場に放出することを認めた。これは米国の約1日分の消費量、世界需要の約13%に相当する」と同氏は指摘した。

週足終値でサポート崩を回避したビットコイン

Bitstampで約8万3,700ドルとなり、日曜日の週足ローソク足の終値でBTC/USDは週間3.2%安となった。

同時に、このペアは週足ベースで8万2,500ドルの重要なサポートを維持し、過去の長期レンジである6万ドル〜8万ドルへの回帰を回避した。Cointelegraphが以前報じたように、8万2,500ドルはビットコイン強気筋にとって重要な防衛線としてトレーダーの監視対象に留まっている。

BTC/USD、週足チャート。出典:Cointelegraph/TradingView

先週、トレーダー兼アナリストのRekt Capital氏は、8万2,500ドルを上回る週足終値は「成功した」サポート再テストとなるだと述べていた。これは投資家が現水準でBTCの再蓄積を続けることにつながり、2022年の弱気市場からの回復と同様の形で上昇への道を開く可能性がある。

7月の初期ブレイクアウト後のビットコインによる複数回のサポート再テストを受け、トレーダー兼アナリストのAksel Kibar氏は、暗号資産市場と株式市場の比較を示した。5月以降、S&P 500は重要な水準での複数回の再テストを経験しており、最初は7,300ポイント、次いで7,600ポイントだった。

S&P 500、日足チャート。出典:Cointelegraph/TradingView

ビットコインも同様の形でサポートの「ハードな再テスト」を経験している可能性があり、それらの再テストが成功し続けるならBTC/USDは上方向へシフトするはずだと、Kibar氏は日曜日のXへの投稿で述べた。CPIとPPIが水曜日と木曜日に発表される中、短期的な焦点は、BTC/USDが今週のマクロデータを通じて防守したばかりの8万2,500ドルのサポートを維持できるかどうかにある。