ビットコインは3週連続の週足下落を記録した後、10月26日（月）に8万ドル近辺で取引された。心理的なサポート水準周辺で買いが入ったものの、売り圧力は持続した。

アナリストらは7.9万ドルと8.2万ドル近辺で競合する流動性の集中を特定した。一方、 tradersが米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定を控える中、Glassnodeのデータは現物需要の減速を示した。アナリストのTed（Xへの投稿）は7.8万〜7.9万ドルに8,000万ドル超のビッドを報告し、同じくアナリストのAli Martinezは8.2万ドルが近傍の抵抗線となる中、7.25万ドルへの下落の可能性を示した。

週末の売り後、ビットコインは8万ドル近辺で攻防

ビットコインは直近2週間、おおむね8万ドルから8.6万ドルの間で取引されており、回復には至っていなかった。弱含みは週末まで続き、BTCは3週連続で弱い週足終値を付けた。

この下落は、金融市場全体で厳しい展開となった1週間を踏まえたものだ。テクノロジー株が下落し、原油価格の上昇がインフレ懸念を高めた。木曜日には、米国の現物ビットコインETFが6億3500万ドル超の資金流出を記録し、売り圧力が強まった。

この結果、ビットコインは圧力を抱えたまま月曜日を迎え、一時7万9,631ドルまで下落した後、8万392.80ドルまで持ち直した。その後、8万400ドルの抵抗水準近くで売りが再浮上し、価格は8万270ドル近辺まで伸び悩んだ。

Tedは現物の売り手が依然として活発であると警告していたが、その後、Binanceで押し目買いが戻ってきたと報告した。反発は8万ドル近辺の買いに続くもので、この水準では過去の下落局面で大口注文がビットコインを下支えしてきた。

オンチェーンデータ、8万ドル近辺で買い手の復帰を示す

8万ドル近辺への買い関心は、オンチェーンデータが主要な投資家グループ複数がこの水準近くでビットコインを保有していることを示す中で生じている。コストベース水準はオンチェーン分析の基本指標であり、大規模な投資家集団が保有を積み増した平均価格を記録する。これらのクラスターのいくつかが8万ドル近辺に位置していることから、当該エリアは市場参加者にとって一層の重要度を帯びている。Glassnodeの10月21日レポートによると、企業の財務保有者の平均取得価格は8万200ドルと推定された。米国の現物ビットコインETFはコストベース近くに位置し、アクティブ投資家の平均コストは約7万7,600ドルとより低い。

Glassnodeはまた、10月15日の急落で約定された後、Binanceの8万ドル近辺の買い注文が回復したことも確認した。ただし、機関投資家の需要はここ数年、同じ価格帯で緩やかかつ着実なものとなっている。

2024年1月に米国で取引開始して以来、機関投資家の需要の指標として広く注目されてきた現物ETFの資金流出入は、ムラがある。ビットコインETFの資金流入に関する最近のレポートによると、ファンドは10月21日に5億2,840万ドルを流入させたが、10月22日には資金流出が始まった。

こうした需要の不均衡は月曜日の取引で明確に表れ、BTCUSDTの累積出来高デルタ（純買い圧力と売り圧力の継続的な測定値）は反発の中で約2,545万まで上昇した。その他の追跡対象の取引ペアのいくつかは下落したが、買いが全体的に強かったことを示唆するには至らなかった。一方、広く使われるセンチメント指標であるFear and Greed Index（恐怖・強欲指数）は中立の50で、市場の方向感の欠如を示した。

ビットコインは8.2万ドルを上抜けることができるか

買い勢いを持続させることの難しさから、アナリストらはビットコインが8.2万ドルを上回って回復するか、修正を続けるかを注視している。

アナリストのAli Charts（Xへの投稿）は、4時間足チャートでBTCが上昇する平行チャネルを下抜けしたと報告した。彼は8.2万ドルを抵抗線と特定し、売りが続けば7.25万ドルへの下落の可能性を示した。

「そこが次の買い場を探す水準です」とAliは、7.25万ドルの水準に言及して書いた。

Tedは8.15万ドルと7.9万ドル近辺の流動性集中を特定し、売り圧力によりまず下位の水準が試される可能性が高まっていると指摘した。彼は7.8万〜7.9万ドルに8,000万ドル超のビッドを報告したが、これらの注文は変更される可能性がある。

ビットコインは、8.15万ドルと8.2万ドル周辺の抵抗エリアに挑む前に、まず8万400ドルを上抜ける必要がある。これらの水準を上回る持続的な動きが実現すれば8.4万ドルへの道が開く一方、7.92万ドルを失えば7.6万ドルが視野に入る。

次の市場の試練は10月28日に到来する。米連邦準備制度理事会（FRB）が金利決定を発表する。金利決定は金融市場全体の借入コストと流動性への期待を左右するため、今回の発表は今週最も注目されるマクロイベントとなる。米国のインフレ指標と第3四半期GDPは10月29日に発表予定で、ビットコインがサポートを試す中、トレーダーにさらなる経済データを提供する。

本記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言ではない。暗号資産への投資には大幅な変動性と損失の可能性がある。読者は投資判断の前に独自の調査を行うべきである。

本記事は当初The Market Periodicalに掲載されたものです。