Bitcoinは65,000ドルに向かって上昇し、etherも値上がりした。ブレント原油が5月中旬以来の高水準に上昇する中でも、デジタル資産は安定を保った。

この動きは、これまでの原油価格急騰が暗号資産を含むリスク資産を動揺させてきた後に起きた。今回は、マクロ経済環境が必ずしも支援的に見えない中でも、市場の底堅さがここ数週間で強気派にとってより建設的なシグナルの一つとなった。エネルギー価格の上昇は、インフレ懸念を高めることで歴史的に金融環境を引き締め、よりリスクの高い資産への需要を抑えることがある。こうした力学を踏まえると、このセッションでの暗号資産の堅調さは注目に値する。

HYPEは7月の調整後に安値を切り上げるパターンを形成し続け、2営業日連続で上昇した。AI関連トークンのFETとNEARも上昇し、MORPHOは今月のDeFiセクターで比較的安定した上昇の一つをさらに伸ばした。

反発は市場全体の弱さを打ち消すほど広範ではなかった。WLFI、AVAX、HBAR、SUIはいずれも過去24時間で下落し、Lighterは7月高値からの下落率をほぼ20%まで拡大した。

Bitcoin (BTC)は63,958.45ドルで提示され、UTC午前0時以降に最大1.1%上昇して65,760ドルに達した。より広範な暗号資産市場は、本来ならリスク資産により大きな重しとなり得る環境にもかかわらず、底堅さを維持した。

ブレント原油先物は1バレル97.66ドルで取引され、イラン情勢に緊張緩和の兆しが見られない中、5月中旬以来の高水準となった。供給途絶への懸念が続く中、エネルギー市場では地政学的リスクプレミアムが強まっている。ただし、この記事は紛争の時系列と特定の暗号資産価格水準との因果関係を示していない。過去の原油上昇局面ではリスク市場に圧力がかかったものの、午前の取引ではデジタル資産が広範に上昇した。

Ether (ETH)はbitcoinの動きに連動し、最大1.6%上昇した。HYPEとFETは2%超上昇したトークンに含まれた。

伝統的市場は小動きだった。S&P 500とNasdaq 100の指数先物はいずれも小幅高、金は4,000ドルを上回って推移し、Dollar Indexはわずかに低下した。金が4,000ドルを上回っていることは、株価指数先物のリスクオン基調と並行して、伝統的な安全資産への需要が続いていることを示しており、このセッションで広がるクロスアセットの不確実性を浮き彫りにしている。

デリバティブのポジショニング

市場活動は売買の回転が中心だった。取引量は24時間で11%増加して1,650億ドルとなった一方、建玉（OI）は約1,160億ドルでおおむね横ばいだった。この組み合わせは、明確なポジション関心の増加ではなく、取引の入れ替わりを示している。これは、トレーダーがネットエクスポージャーを積み上げずにポジションを手じまいし、再び建てる際によく見られるパターンだ。

Dogecoinではデリバティブ市場で弱気の積み上がりが見られた。DOGE先物の建玉は増加を続け、160億トークンに近づき、10月以来の高水準となった。この増加は、DOGEの現物価格が木曜日に2023年11月以来の安値に下落した後も圧力を受け続ける中で生じた。価格下落と建玉増加の組み合わせは、下降トレンドを確認し、下落市場をショートするトレーダーの関心を示すものとされる。

Etherのデリバティブはまちまちのシグナルを示した。ether先物の建玉も増加し、1,453万ETHに達し、6月7日以来の高水準となった。他の指標は明確さに欠けた。プラスの資金調達率は引き続き強気のセンチメントを示す一方、24時間の累積出来高デルタ（CVD）がマイナスであることは、指値注文ではなく成行注文でショートすることで弱気派が値動きを主導していることを示唆した。

トークン全般で弱気派の主導が広がった。TRXとCROを除き、BTCを含む大半のトークンで24時間CVDがマイナスとなった。

ボラティリティ指標は低下した。BTCの30日インプライド・ボラティリティを追跡するBVIV指数は、UTC午前0時以降に3%低下して39%となり、5日連続の上昇に終止符を打った。EtherのEVIVにも下押し圧力がかかった。

Deribitに上場するbitcoinオプション市場では、70,000ドル～72,000ドルのオプション付近に50億ドル規模の大きな建玉集中が形成され、主に強気の賭け、すなわちコールオプションがけん引した。出来高ランキングも上方向へのバイアスを示し、77,000ドルと80,000ドルの権利行使価格のコールが他のコールオプションとともにリストに入った。これらの権利行使価格にコールの建玉が集中していることは、トレーダーが潜在的な上値目標エリアとして注視している水準を示している。大規模なオプション集中は、市場参加者が価格の移動先として想定する水準や、ヘッジ活動が強まる水準を反映することがある。

トークン動向

Hyperliquid (HYPE)は2営業日連続でアルトコイン市場を主導し、2.4%上昇して58.93ドルとなった。同トークンは、7月に過去最高値から反落して以降、安値を切り上げる動きで持ち直している。

AIトークンのFETとNEARはそれぞれ2.23%と1.38%上昇し、数週間にわたる低調な推移の後で安定化の暫定的な兆しを示した。1.9113ドルで提示されたMORPHOは1.89%上昇し、今月のDeFiセクターでより一貫した上昇の一つをさらに伸ばした。

0.05696ドルで提示されたWLFIは、木曜日の12%上昇後に2.13%反落した。Trumpファミリーに関連する同トークンは、流動性の薄さを背景に急反転しやすい傾向を繰り返し示している。

Lighter (LIT)はさらに1.32%下落し、7月のピークからの下落幅は現在ほぼ20%に達している。この下落は、5月から7月初旬にかけて200%超上昇した後の利益確定に続くものだった。

過去24時間のより広範なパフォーマンスは、日中の反発が示すよりも慎重な内容にとどまった。WLFI、AVAX、HBAR、SUIはいずれも過去1日で4%から10%下落しており、アルトコイン市場の一部で弱さが続いていることを示している。