昨日の主なヘッドライン

暗号資産市場ウォッチ

1. Blockは、ビットコインとステーブルコインのカストディを提供する国法銀行の信託銀行Builders Bankを設立するため、OCCに申請書を提出した。Blockによると、設立予定の金融機関はOCCの監督下で運営され、カストディおよび関連する受託者サービスを提供する一方、預金の受け入れや融資は行わず、Lee Woolleyが社長兼CEOに就任する。

2. Cointelegraphは、今会期にClarity Actの採決が失敗すれば、2027年に民主党政権下で米国の暗号資産市場構造に関する規則が作り直されるか、破棄される可能性があると警告した。Cointelegraphは、上院が法案を可決できる時間は依然として限られており、今年の機会を逃せば、次の議会で枠組み全体が再び議論されることになると報じた。

3. 米財務長官Scott Bessentは、自分には「非対称な情報」があると述べ、ビットコインが同省による拡大された国債買い戻しの発表に備える中で、「今や私が胴元だ」と宣言した。Forbesは、Bessentがトレーダーに対し自身の市場介入に逆張りするよう挑み、アナリストは50億ドルから60億ドル、またはそれ以上の買い戻しを見込んでおり、前回の買い戻し推進策がすでにビットコインの急反発を後押ししていたと報じた。

4. ビットコインは約79,700ドルまで上昇し、ブレント原油が再び100ドルを上回る中、株式よりも金との連動性を強めた。CoinDeskは、欧州株が下落する一方、暗号資産は金相場の上昇に追随したと報じた。また、米国の現物ビットコインETFは、金曜日に1億7,460万ドルの資金流入を記録した後、火曜日には4,665万ドルの純流出となった。

株式市場の動き

5. ブレント原油が1バレル100ドルを再び上回り、米国債利回りが上昇する中、米国株は3営業日連続で下落した。WTOPによると、ダウ工業株30種平均は405.41ポイント（0.8%）下落して52,380.66となり、S&P 500は0.5%下落して7,636.36、ナスダック総合指数は0.6%下落して26,253.34となった。

6. 債券利回りがなお上昇する中、財務省は長期債の買い戻し上限を最大60億ドルに引き上げた。The Hillは、木曜日のオペレーションでは60億ドルを上限に10年から20年の証券を買い戻す予定で、上限は20億ドルから引き上げられたと報じた。また、水曜日の取引中には10年債利回りが4.84%を上回り、30年債利回りは5.3%を超えた。

コモディティ市場ウォッチ

7. ブレント原油は1バレル101.21ドルで引け、米国のタンカー攻撃と新たなフーシ派の攻撃を受け、7月以来初めて3桁の終値を記録した。CNNは、ブレントが3.36%上昇して5月22日以来の高値で引け、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）は96.05ドルで決着したと報じた。また、米国の小売ガソリン価格は1ガロン当たり7.3セント上昇して約4.22ドルとなり、軽油は過去最高の5.94ドルとなった。

8. ロンドン銅が1トン当たり14,500ドルを上回る過去最高圏を維持する中、Freeport-McMoRanにはAI主導の新たな銅需要を見込む買いが入った。CNBCは、投資家のKevin Simpsonが、AIデータセンターと送電網の整備によって銅の供給が逼迫するとの見方から、約72.50ドルでFreeportのポジションを開始したと報じた。また、2026年上半期の世界の鉱山生産量は1.1%減少し、価格が歴史的な高水準にとどまる中、FreeportのGrasberg鉱山の生産拡大は回復しつつある。

本日の注目点

• ブレント原油が101ドルで決着する中、金に追随したビットコインが80,000ドルを回復し、その水準を維持できるか

• OCCの審査に関するシグナルと、BlockのBuilders Bankのカストディ認可に付される条件文言

• Cointelegraphが、可決を逃せば2027年に全面的な改正が進む可能性があると警告した後の、上院におけるClarity Actの可決見通し

• 木曜日のPPI発表と、財務省による初の60億ドル規模の長期債買い戻しオペレーション

• AI向け電力需要と関税を見込む買いが続き、LME価格が14,500ドルを上回った場合の銅とFreeportの上昇継続

edgeXマーケット・レンズ

水曜日の相場は、火曜日に始まった流れを完結させた。ブレント原油が101.21ドルで決着し、株式が3日連続で下落したことで、レイバーデー後の取引再開は、確認された原油・金利ショックへと変わった。一方、ビットコインが79,700ドルに向けて上昇したことは、暗号資産が一時的にダウではなく金に追随したことを示した。BlockのOCC申請と、なお開かれているClarity Actの審議期限は、米国の暗号資産市場インフラをめぐる中期的なテーマを維持している。しかし、Bessentの「今や私が胴元だ」という買い戻し姿勢と、火曜日における4,665万ドルのビットコインETF純流出は、暗号資産が現在、財務省の介入と金利にいかに密接に織り込まれているかを示している。

複数資産にまたがる確認材料は、依然として明確だった。財務省が買い戻し額を60億ドルに引き上げても、10年債利回りは4.85%近辺で推移し、CNNが報じたガソリンと軽油の価格記録は、木曜日のPPIと金曜日のCPIを前に、インフレの波及がすでに家計データに表れていることを示している。エネルギーインフレがFRBの政策経路を脅かす中でも、Freeportを通じた銅のAI需要による買いは機能している。トレーダーは、80,000ドルのビットコイン、100ドル超のブレント、そして今週のインフレ指標を一つの判断ツリーとして捉えるべきだ。原油高が利上げ観測を押し上げ続けるなら、金に似た暗号資産の反発は、底固めではなく回復失敗となる。

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