ビットコイン採掘およびAIインフラ株が急上昇、空売りポジションが巻き戻される

コンピュートインフラプロバイダーが広範な上昇を主導

ビットコイン採掘と人工知能インフラにまたがる企業の株価が木曜日に急上昇し、Keel Infrastructure Corp.（旧Bitfarms）がトップとなった。同株は29.13%上昇し、午後2時（EDT）時点で1株当たり4.10ドル、当日0.92ドル高で取引された。

Nebius Group N.V.が28.52%上昇の190.50ドルで続き、Cipher Digital Inc.は28.30%上昇、IREN Limitedは27.36%上昇の37.33ドルとなった。

上昇は幅広い銘柄に波及した。Whitefiberは27.35%上昇、SharonAI Holdingsは26.86%上昇、Bloom Energyは26.04%上昇した。Sandisk Corporationは1株当たり244.33ドル上昇し、24.05%の上昇で同株は1,260ドルを超えた。

採掘株が広範な上昇を記録

ビットコイン採掘銘柄の中では、Riot Platformsが23.46%上昇の22.52ドルとなった。Bitdeer Technologiesは21.91%上昇。Coreweaveは21.83%上昇の74.10ドル。Core Scientificは20.97%上昇、Hut 8は20.69%上昇し、106.43ドルで取引を終えた。

Cleansparkは20.23%上昇、Terawulfは19.44%上昇、Applied Digitalは19.07%上昇した。Solaris Energy Infrastructureは18.94%上昇、MARA HoldingsとCerebras Systemsはそれぞれ18.60%上昇した。

EMCOR Groupは18.27%上昇し、18.02%上昇のBabcock & Wilcoxとの差を縮めた。Micron Technologyは17.40%上昇、HIVE Digital Technologiesは17.35%上昇、Galaxy Digitalは17.27%上昇して当日の上昇銘柄を締めくくった。これらの企業の多くはビットコイン（BTC）を採掘しているが、AI、半導体、またはハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）セクターとも何らかの形で関わりを持っている。

上昇の背景要因

上昇の一部は、元OpenAI研究員が設立したヘッジファンドによる上場株式の強制清算に起因するものとされた。同ファンドは当日の最大上昇銘柄のいくつかに大きなポジションを保持していた。Citadelが1回の大型取引で当該ポートフォリオの大部分を吸収し、市場参加者はこれがさらなる売却圧力の潜在的な要因を除去したと述べた。

ビットコイン自体は木曜日の取引セッション中に64,000ドルを超え、65,000ドルに接近して取引され、AIコンピューティング契約からの収益割合が増加する中でも基礎資産の価格に感度を保っている採掘株を支えた。

Microsoftの最新決算報告も上昇の勢いに寄与した。同社のAI関連資本支出が収益を生み始めていることを示唆する結果を受け、同社の株価が急上昇し、ナスダック全体のセンチメントを改善してAIインフラ銘柄を押し上げた。Microsoftは、Alphabet、Amazon、Metaとともに、持続的な複数年にわたるAIインフラ構築にコミットしている超巨大企業の1つであり、サードパーティのコンピュート、電力、コンポーネントサプライヤーに対する下流需要を生み出している。

Coreweaveには独自の追加材料があった。同社はLeidosとの協業を発表し、米国インテリジェンスコミュニティおよび戦争省向けにAIクラウドサービスを提供する。この取決めにより、Coreweaveのコンピューティングプラットフォームが分類施設内に配備され、Leidosがセキュリティ認定とミッション統合を管理することになる。契約金額は開示されず、提携は最終契約の締結を条件としている。

進行中の構造的変化

木曜日の上昇は長期的な変革を反映している。ビットコイン採掘の収益性が、度重なるハルビングと上昇するネットワーク難易度の後に低下したことを受け（最も最近では2024年4月のハルビングでブロックあたりの報酬が6.25 BTCから3.125 BTCに削減された）、公開採掘業者は電力集約型施設のAIデータセンターへの転用を始めた。これらの企業は、新規データセンター開発業者が構築に数年を要する土地、変電所、電力契約を既に所有している。米国の主要市場において、新規データセンターサイトの送電網新規接続の確保には通常3〜5年を要し、このボトルネックにより採掘業者の既存の電力インフラがAIテナントにとってますます価値あるものとなっている。

最近のいくつかの取引は、この転換が加速していることを示している。Hut 8はテキサス州のBeacon Pointキャンパスで98億ドルと評価される2件目の15年リースを締結した。IRENは新規AIクラウド契約で28億ドルを開示し、2026年の収益目標を40億ドル超に引き上げた。Terawulfは今年前半にAnthropicとの長期リースを締結した。

旧BitfarmsであるKeel Infrastructureは、ケベック州で最近承認されたデータセンタープロジェクトを含む、AIワークロード向けのデジタルおよびエネルギーインフラに戦略を転換した。Nebiusは電力容量ガイダンスを繰り返し引き上げ、Nvidiaからの投資を確保した。

SandiskとMicronはAIコンピューティングクラスタが依存するメモリコンポーネントを供給しており、この分野では需要が継続的に供給を上回っている。Bloom Energyはデータセンター電源としてますます導入されている燃料電池を製造している。CerebrasはAIアクセラレータチップを設計している。EMCORとBabcock & Wilcoxはより広範な構築に関連する物理的建設活動から恩恵を受けている。

見通し

年初にAIインフラ投資家に大きな利益をもたらしたのと同じレバレッジが、木曜日の反発前の7月における急激な損失にも寄与した。資本コスト、電力の利用可能性、および長期的なAI需要の持続性に関する疑問は、これらの企業の多くにとって未解決のままである。

現時点では、市場は送電網接続された電力資産を持つビットコイン採掘業者を、より広範なAI投資テーマ内の独自のカテゴリーとして扱っているようである。木曜日の上昇が維持されるかどうかは、今後の四半期にこれらの企業が契約電力容量をどれだけ経常収益に転換できるかにかかっており、またAIインフラ支出の最大手企業の今後の四半期報告がその需要軌道を確認するかどうかにもかかっている。

出典：CryptoNews.net