ビットコインは水曜日、暗号通貨市場とより広範なリスク資産が米国とイラン間の新たな緊張に対して限定的な反応を示す中、下値が堅く推移した。BTC/USDは米国からの新たな脅威が中東でのエスカレーション懸念を引き起こした後も、直近の5週間高値に近い水準で取引された。

TradingViewのデータによると、BTC/USDは日中で約1%下落し、早い段階で67,000ドル台をテストした。発表時点でビットコインは約65,975ドル付近で取引されており、CoinMarketCapによると24時間の取引量は303億ドルを超えた。

地政学的ヘッドラインも暗号通貨と株式は概ね安定

暗号資産と米国株は火曜日の動きを踏襲した。両市場とも中東でのエスカレーション—イランと米国の双方を巻き込む直接攻撃を含む—をほぼ無視した。水曜日も最新の緊張激化は同様に、より広範なリスク資産取引を混乱させるには至らなかった。

ドナルド・トランプ米大統領はTruth Socialで、イランがホルムズ海峡の船舶に発砲した場合、米国はイランの橋やエネルギーインフラを標的とすると述べた。同投稿は、テヘラン近郊またはテヘラン内のものを含め「1つの橋または発電所を爆撃し破壊する」と記した。

暗号通貨と株式市場が比較的安定していた一方、原油価格は地政学的リスクにより直接的に反応した。WTI原油とブレント原油はそれぞれ約88.60ドルと95.50ドルに上昇し、6月11日以来最高とされる水準に達した。ホルムズ海峡は世界の原油・燃料輸送の主要なチョークポイントであるためエネルギー市場から注視されており、同水路を巡る脅威は暗号通貨の現物取引よりも原油ベンチマークにとってより即時的な関連性を持つ。

高まる空売り比率が株式市場の潜在的ショートスクイーズへの関心を集める

地政学要因から離れて、米国市場のもう一つの要因が注目を集めた。高水準な空売り比率である。取引リソースのThe Kobeissi Letterは、空売りポジションが歴史的に高い水準に近づいていることを示すデータを指摘し、市場環境が変化した場合により急激な値動きの可能性を高める可能性があるとした。

The Kobeissi Letterがブルームバーグのデータを引用したところによると、S&P 500の空売り比率は浮動株の約3.7%に上昇し、2010年に遡るデータ範囲の上限に近づいた。Russell 3000の空売り比率は約6.1%とされ、これも過去最高に近い水準だった。同アカウントは、両指標とも2025年初頭から着実に上昇していると付け加えた。

「両指標は2025年初頭から着実に増加している。」

Kobeissiのより大きなポイントは、株式の強気モメンタムが持続または加速した場合、「ショートスクイーズ」が遅れて入った空売りポジションに打撃を与える可能性があるということだった。暗号通貨トレーダーにとって、株式市場のポジショニングは引き続き関連性がある。なぜなら、ビットコインはマクロ主導のセッション中により広範なリスク資産と連動して取引されることが多く、独自の市場構造が別個のテクニカル水準で評価されている場合でも同様だからだ。

ビットコイントレーダーは67,000ドル水準に注目

ビットコインについては、セッション前半に5週間高値に達した後、67,000ドル台に注目が集まっている。発表時点でBTCが約65,975ドル付近で取引される中、市場はその心理的・テクニカル水準を回復して維持できるかどうかをまだ確認していなかった。

トレーダーのDaan Crypto Tradesは、67,000ドルを突破すれば日足での強気の市場構造の転換が生じ、より高い高値が確立されると述べた。彼の評価では、そのような動きは5月の上昇以来、初の日足でのより高い高値となる。

「これは5月の上昇以来、初の日足でのより高い高値である。」

この解釈はトレーダーがモメンタムをどう評価するかにとって重要だ。抵抗線が一時的な価格スパイクではなく構造的な水準と見なされる場合、その水準を上回る決定的なクローズは継続の期待に影響を与え、狭い取引レンジ周辺のリスク管理にも影響を及ぼす可能性がある。

市場参加者はビットコインとS&P 500を比較

すべての解説がビットコインの価格単独に焦点を当てたわけではない。一部の市場参加者は相対的な誤査定の兆候を探り、BTCのパフォーマンスを米国株と比較した。

X（旧Twitter）で、Osemkaという名前を使用するアカウントは、週足のBTC対S&P 500の関係が「強い週足の強気のダイバージェンス」を示しており、ビットコインがRSIトレンドのブレイクアウトの「瀬戸際」にあると書いた。同投稿は相対力指数（RSI）に言及し、ダイバージェンスの安値が約5ヶ月間隔であり、2022年に見られたパターンに類似していると主張した。

「ダイバージェンスの安値は5ヶ月間隔で、2022年の文字通りの安値に類似している。$BTCは歴史上最も誤評価された領域から、予見可能な将来にわたって米国株式市場を良好に上回るはずであり、安値はすでについているはずだからだ。」

この主張は純粋に方向的なものではなく比較的なものであり、2つのチャートが互いに相対的にどう振る舞ってきたかに基づけば、米国株が強いままであってもビットコインが上回る可能性があると論じている。相対パフォーマンスチャートは、資産が純粋に上昇しているのか、それとも同じ市場サイクル中に別のベンチマークに対して単に遅れているのか先行しているのかを区別するためにトレーダーによって一般的に使用される。

Cointelegraphは以前、多くの観察者の間の広範なコンセンサスが、ビットコインの次の弱気市場の安値が今年後半または2027年初頭に到来するという見方を示していると報告した。その見方に立てば、現在の局面は即時の反転というよりも、ポジショニングとリスク管理を中心としたものとなる。

トレーダーが注視していること

市場参加者はより高い時間枠での確認のため、67,000ドルを引き続き注視するとみられる。同時に、トレーダーは地政学的ヘッドラインが暗号通貨と株式市場が影響を受けないまま原油のボラティリティを高め続けるか、または紛争がさらにエスカレートした場合に市場が最終的にリスクを再評価するかどうかを監視している。