ビットコインは7月31日、米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）が3週間以上で最も強い日次流入を記録した後、64,000ドル付近で推移した。価格は持続的な機関投資家の需要とより厳格な連邦準備制度理事会（FRB）のシグナルの間で板挟みとなり、主要な抵抗線を下回ったままとなった。

CoinGeckoのデータによると、ビットコインは7月31日に約64,000ドルで取引され、時価総額は約1.28兆ドルだった。暗号資産は63,886ドルから65,305ドルの日足レンジ内で推移した。週間パフォーマンスはマイナスのままで、日次取引量は約266億ドルだった。

ETF流入が3週間ぶり高水準に

SoSoValueのデータによると、米国のスポットビットコインファンドは7月30日（木曜日）に2億3,310万ドルの純流入を集め、3週間以上で最も強い1日の取り込みとなった。BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）が1億8,340万ドルで流入を牽引し、全体の約5分の4を占めた。BitwiseのBitcoin ETFは2,070万ドルを追加し、Fidelityのファンドは1,550万ドルを受け入れた。

これらの買いにより、金曜日のセッションに向けて週間純流入は2億384万ドルに達した。月間の状況も、ファンド需要にとって厳しかった2ヶ月の後に改善した。7月の純流入は木曜日の活動後、4億3,780万ドルに達した。金曜日の結果は、当該商品が4週連続のプラスを達成するかどうかを決定する。米国のスポットビットコインETF群は2024年1月に上場し、以来数百億ドルの運用資産を蓄積しており、IBITは一貫してAUMで最大のファンドとして位置づいている。

65,700ドルの抵抗線が堅持される

暗号資産トレーダーのThat Martini Guyは、ビットコインが同じ抵抗帯から2回の拒絶に直面したと指摘した。彼は65,700ドルを買い手がサポートに転換する必要がある重要な水準として特定した。彼のチャート分析では、ブレイクアウト確認後の次の上値目標を67,200ドル付近に置いた。

しかし、抵抗線を下回る繰り返された失敗は、買い手がまだ市場の主導権を取り戻していないことを示していた。CoinGeckoの7日間データはその評価を裏付けた。ビットコインは期間中に65,745ドル付近でピークに達したが、その水準を維持できなかった。下限は62,785ドル付近で維持され、資産は圧縮された取引レンジ内に留まった。

That Martini Guyは64,000ドルを最も近いサポート水準として特定した。そこでの持続的な維持はレンジを保ち、抵抗線の再テストを可能にする可能性がある。しかし、下抜けした場合は、62,000ドルから63,000ドルの間のより強い需要帯に焦点が移る。

タカ派的なFRB投票が圧力を追加

連邦公開市場委員会（FOMC）は7月29日、フェデラルファンド金利の目標レンジを3.50%〜3.75%に維持することを投票で決定した。FRBの記録は、異例の9対3の投票分割を明らかにした。Beth Hammack、Neel Kashkari、Lorie Loganの各氏が反対し、それぞれ0.25%の利上げを支持した。その結果は、市場が予想していたよりもタカ派的な構成をもたらした。単一のFOMC会合での3名の反対は稀であり、インフレ圧力の持続性に関する内部の見解の相違を浮き彫りにした。

FRBはインフレが2%の目標を上回ったままであると述べた。当局者はエネルギー関連の供給ショックと、一部は中東の紛争に関連する不確実性を指摘した。政策声明はまた、経済活動が着実なペースで拡大していると特徴づけた。金利の「より長く高い」維持は歴史的に、利回りを生まない資産を保有する機会費用を高めることで、暗号資産を含むリスク資産にとっての逆風となってきた。

XWIN Research Japanは、ビットコインが強い方向性のあるポジショニングなしに会合に臨んだと報告した。同社の分析ではテイカーの売買比率が1.0付近にあり、バランスの取れた積極的な取引を示していた。XWINはまた、無期限先物市場において軽度のショートバイアスを指摘した。

売り手はビットコインを62,000ドルから63,000ドルのサポート帯の下に押し下げることに繰り返し失敗した。ポジティブなファンディングレートはレバレッジ付きロングポジションへの継続的な需要を示唆していたが、その構成は密集したトレーダーを急激な下落時の強制清算にさらすことになった。

XWINはさらに、FRB決定前に取引所への流入が低水準のままであったと報告し、保有者が広範な現物市場の売却を準備しているという証拠はほとんどないとした。会合後のボラティリティはしたがって、大幅な弱気ポジショニングというよりは再評価を反映しているように見えた。

ETFフローはレンジを支えるもブレイクアウトは起きず

機関投資家のファンド需要は複数の暗号資産商品で継続したが、フローにはばらつきがあった。別の日次アップデートで、That Martini GuyはビットコインETFの流入として4,974万ドルを引用した。同じアップデートでは、イーサファンドの流出は295万ドルを記録した。Solana商品は約40万4,000ドルの増加、XRPファンドは598万ドルを受け入れた。

これらの数値は、そのセッションで資金がビットコインとXRPを好んでいたことを示していた。それにもかかわらず、ETFの流入はビットコインを確立された抵抗線の上に押し上げることはなかった。この乖離は、機関投資家の買いがブレイクアウトを引き起こすのに十分な即時の現物市場需要を生み出すことなく、取引レンジを支えていたことを示唆していた。

FRBは8月19日に7月会合の議事録を公表する予定である。それまでの間、トレーダーはサポートとして64,000ドルを、抵抗線として65,700ドルを監視すると予想されている。いずれかの水準を確定的に終了した場合、次の検証可能な方向性シグナルが提供される。