ホルムズ海峡での停戦を受けビットコインは底堅く推移、原油下落とリスク資産の押し上げ

米国とイランがホルムズ海峡での攻撃を一時停止したことでブレント原油は7％超下落し、インフレ懸念が和らいで株式、DeFiトークン、その他のリスク資産を支える中、ビットコインは水曜日のFed判断を前に約65,000ドル近辺で推移した。

米国とイランがホルムズ海峡での攻撃を停止し、ブレント原油は7％超下落して1バレル約87ドルとなった。ここ数週間、リスク資産を圧迫してきたインフレ懸念が和らいだ。

今回の動きは、Fedが今週、3年ぶりとなる利上げを実施するかどうかを判断するタイミングで起きた。インフレ率は4.1％近辺で推移している。CME GroupのFedWatch toolによると、敵対行為の停止を受け、市場が織り込む利上げ確率は30.5％に低下し、金曜日の引け時点の37.4％から下がった。

中東情勢の変化は、今週の暗号資産市場をやや強含みで始めさせた。エネルギー価格がインフレ見通しや中央銀行政策の期待にいかに早く影響し得るかを示している。仲介者が協議を続ける中、ブレント原油は1バレル100ドル超から約87ドルまで下落した。この動きは複数の資産クラスに反映され、Nasdaq 100先物は1.36％上昇、S&P 500先物は0.80％上昇し、インフレ懸念の後退を受けて金と銀も上昇した。

CoinDesk 20 Index（CD20）はUTCの0時から0.1％上昇し、過去24時間では1.6％上昇した。

Bitcoin BTC $63,566.12 は0時時点で$65,200と前日比でやや下落しているものの、これは日曜日の先物取引開始時に$65,600まで上昇した後の動きだ。ほぼ横ばいに見える値動きの裏では、センチメントの改善が進んでいた。トレーダーは、原油市場の落ち着きとFed会合がクロスアセットでのリスク選好を維持できるかにも注目していた。

Ether（ETH）は月曜日にbitcoinを上回るパフォーマンスを示し、0.51％上昇して$1,963となった。6月初旬以来初めて、心理的に重要な$2,000水準に近づいた。

デリバティブのポジショニング

bitcoinが日曜日に反発したことで、弱気派が主に打撃を受けた。現物価格は$64,000を再び上回った。先物の清算データによると、ショート、つまり弱気のポジションの強制解消が、24時間の清算総額$312 millionの大半を占めた。

先物トレーダーは現物の反発に十分には参加していないようだ。建玉（OI）は金曜日の760,000 BTC超の急増から740,000 BTCまで減少した。それでも、年率換算の資金調達率と24時間累積出来高デルタ（CVD）はともにプラスであり、ポジションには強気バイアスがある可能性を示している。

ETH先物もETHの相対的な強さを裏付けた。6月6日の市場底から続くトレンドが延長しており、先物データはこの値動きを支持しているように見える。

ETH先物の建玉は14.66 million ETHまで増加し、6月7日以来の高水準となった。さらに注目すべきは、資金調達率が引き続きプラスで、etherの24時間OI調整後CVDが主要暗号資産の中で最も強気だったことだ。これは、受動的な指値注文よりも成行注文によって強気派が値動きを主導している可能性を示す。

その他の主な建玉増加銘柄にはXLM、LTC、XMRがあり、一方でSHIBとAVAXには資金流出が見られた。

より広い市場はなお弱気に見える。24時間CVDがプラスだったのはTRXとBNBのみで、その他の主要銘柄はマイナスを示した。これは、市場のどこか別の場所で弱気派が主導している可能性を示唆する。

ボラティリティ指標は比較的落ち着いている。Bitcoinの30日間インプライド・ボラティリティ指数BVIVは40％近辺で横ばいで、最近2か月の安値である約38％をわずかに上回っており、市場の安定を示す可能性がある。Etherの指数EVIVも同様のシグナルを示している。

Deribit上場オプションでは、BTCのプットが引き続きコールより割高で取引されており、下落ヘッジ需要が続いていることを示す。ただし、短期ゾーンではプット優位が弱まりつつあるようで、1週間のプット・コールスキューは9％となり、金曜日のほぼ13％から低下した。ETHのスキューは全体としてBTCよりかなり低く、etherの下落ヘッジ需要は比較的抑制的であることを示している。

トークン動向

月曜日の主役はDeFiトークンだった。AAVEは9％上昇し、LDO $0.3868 は過去24時間で9.4％上昇、Ondo ONDO $0.3935 も最近の上昇基調を延ばして7％高となった。

Lighter（LIT）も反転し、UTCの0時から4.71％上昇、過去24時間では8.91％上昇した。数回にわたる利益確定の後の動きであり、$2.13付近で売り手が出尽くした可能性があり、トークンは再構築を試みているようだ。

PUMP $0.002072 は月曜日の最上位パフォーマーで、過去24時間で12％上昇した。投機的な関心が続き、時価総額は2週間前の$570 millionから約$800 millionへと近づいている。

Zcash（ZEC）は同業他社に追いつけず、1.95％下落して$497となった。プライバシーコインは最近の上昇分の一部を失った。競合のmonero（XMR）も業界全体の下げの中で1.24％下落した。

CoinMarketCapのAltcoin Season指標は55/100まで上昇し、平均相対力指数（RSI）は51.88まで回復した。いずれも、市場のセンチメントが徐々に改善していることを示している。

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Crypto Flows, Share and the Selective Rotation

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市場は6月以降にポジションを組み替えたが、Binanceはユーザー資産の約55％、現物取引の約24％のシェアを維持し、追跡対象市場が資金流出となる中でも7月前半には純流入を集めた。

市場は6月以降にポジションを組み替えたが、Binanceはユーザー資産の約55％、現物取引の約24％のシェアを維持し、追跡対象市場が資金流出となる中でも7月前半には純流入を集めた。

重要な理由:

市場は6月以降にポジションを組み替えたが、Binanceはユーザー資産の約55％、現物取引の約24％のシェアを維持し、追跡対象市場が資金流出となる中でも7月前半には純流入を集めた。