Bitcoin は、水曜日のアジア市場、欧州市場、そして米国取引開始後90分間にわたって 77,000ドルを上回って推移した。弱い民間雇用統計が、9月の利上げ見通しからトレーダーを遠ざけることはなかった。

FRBを巡る取引は、このデータを受けても崩れなかった。Polymarketでは、9月15-16日の会合での0.25ポイント利上げの確率が、発表後に59%まで上昇し、火曜日の57%から上がった。一方、10年国債利回りは2025年1月以来の高水準にある。暗号資産は株式とともに下落し、金は上昇した。市場が今週の雇用と金利関連データを、9月に向けた主要なマクロ要因として受け止めていることがうかがえる。

CoinGeckoのデータによると、Bitcoin の直近値は 77,038ドルで、24時間で1.0%安、7日間で1.7%安。値幅は 76,298ドルから 77,930ドルだった。Ether は 2,392.94ドルで、1日で1.89%安、週では2.5%安。安値は 2,357.48ドルだった。XRP は 2.59%安の 1.33ドルで、週では4.4%下落。Solana は 2.34%安の 99.02ドルだったが、週次では2.5%高を維持した。BNB は 686.17ドルで横ばい。暗号資産の時価総額合計は 2.67兆ドルで、24時間で1.68%減少。出来高は 817.5億ドル、Bitcoinのドミナンスは 57.9% だった。

雇用鈍化、利上げ確率上昇

ADPが水曜日に発表したところによると、民間雇用者は8月に38,000人増加し、7月の44,000人から減少した。基本給は前年比3.2%増、総支給額は4.7%増だった。

「賃金は、今日の不安定な雇用情勢について多くのことを教えてくれます」とADPのチーフエコノミスト、Nela Richardson氏はリリースで述べた。「雇用パターンを理解するには、賃金の伸びがどこで加速しているのか、どこで鈍化しているのか、そして誰に対して起きているのかを深く見る必要があります。」

この統計は、金利市場を緩和方向へは動かさなかった。Polymarketでは、イベント出来高 7,810万ドルのもと、0.25ポイント利上げが59%、据え置きが41%となり、前日の7,560万ドル時点の57%と40%から変化した。利下げはどの規模でも1%未満で取引されている。

トレーダーは、8月28日のJackson HoleでのKevin Warsh議長の講演後にそのポジションへ移行した。The Defiantは当時その内容を報じており、その後の取引セッションで9月利上げが最有力となった。8月CPIは9月11日公表予定で、8月の非農業部門雇用者数は金曜日に発表される。

再び金利が主導権を握る

財務省データによると、10年国債のパーレート利回りは火曜日に4.79%で引け、30年債は5.27%だった。前日の月曜日はそれぞれ4.75%、5.25%だった。財務省の2025年系列によれば、10年債がこれより高く引けたのは、同じく4.79%を記録した2025年1月13日以来ない。30年債は、8月17日の5.31%を下回ったままだ。

日本の財務省によると、日本の10年国債利回りは火曜日に2.987%、30年債は4.131%に達した。8月31日の2.943%から上昇した。

Exnessのシニア市場ストラテジスト、Christopher Tahir氏は報道向けメモで、為替市場はこれらの利回りをドルの支えとして受け止めたと記した。「米ドルは水曜日、FRBの金融政策がよりタカ派的になるとの見方の中でも安定していました」と同氏は述べた。「その結果、利回りは高止まりし、10年国債利回りはここ数年で最も高い水準に達しました。」

Tahir氏は、9月会合前の今週の経済指標予定に注目した。「強い指標は、さらに高い利回りと強いドルにつながる可能性がある一方、弱い指標は、トレーダーが利上げへの賭けを縮小するきっかけになる可能性があります」と述べた。

株式は下落し、金は上昇した。TradingEconomicsによると、S\u0026P 500 は 7,634.68 で0.71%安、Nasdaq 100 は 28,905.71 で1.29%安、Dow は 52,882.53 で0.79%安だった。スポット金は1オンス当たり4,365.11ドルで0.84%高、Brent原油は1バレル94.13ドルで0.55%安だった。

AMINA Bank、$BTC に強気転換

AMINA Bankのデリバティブ取引責任者 Andreja Cobeljic 氏は、報道向けコメントで、マクロショックに対するBitcoinの反応が変化しており、同行のモデルも転換したと述べた。

「AMINAの定量シグナルは $BTC について弱気から強気に移行した一方、$ETH の上値は限定的です」と同氏は書いた。

Cobeljic氏は具体的な水準も示した。「価格が67,000ドルを下回れば見直す。そこを上回っている限り、この回復は維持されている」と述べた。センチメントについては、「群衆は熱狂から慎重姿勢へ移ったが、価格は動いていない」と記した。

また、通貨価値の希薄化を巡る取引は対象を誤っていると主張した。「実際に弱含んでいる通貨はユーロと円です。米国が内向きになり、周縁通貨が露出したままになっているためです」と書いた。国債市場については、「かつて米国債の最大保有者は外国中央銀行でした。今はヘッジファンドです。今と当時の違いは、ヘッジファンドは利回りがもっと高くあるべきだと考えれば売るという点です。中央銀行はそうしませんでした」と述べた。

Cobeljic氏は、月曜日にホルムズ海峡近くのイラン標的への米国の攻撃後、Brent が97ドルを上回ったと記した。記事執筆時点でBrentは94.13ドルで取引されていた。The Defiant は、Pyth が紛争中に24時間365日の原油指数を立ち上げた際、原油市場のオンチェーン価格形成について報じている。

市場の広がりは引き続きマイナス

非ステーブルコインの時価総額上位125トークンのうち、40が上昇、84が下落、1が横ばいだった。火曜日は108銘柄中76銘柄が上昇しており、その流れは逆転した。

Alternative.meによると、Crypto Fear \u0026 Greed Index は水曜日に63で、火曜日の69、月曜日の62から低下した。同指数は8月20日以来、Greed の状態を維持している。

DefiLlamaのデータによると、DeFiの総ロック価値（TVL）は 853.1億ドルだった。ステーブルコイン供給量は 3,036.9億ドルに達し、7日間で0.12%、30日間で1.21%増加。週ベースの純発行額は3.704億ドルだった。

ETFは再び一部のみの報告

Farside Investorsによると、米国のスポットBitcoin ETFは火曜日に840万ドルの流入を記録し、その全額がBitwiseのBITBだった。BlackRock、Fidelity、Invesco、Valkyrie、VanEck、WisdomTreeは執筆時点で数値を公表しておらず、合計は暫定的なものにとどまった。月曜のセッションは、8月28日の2.019億ドルの流出の後、集計完了時点で2.167億ドルで終了した。

スポットEther ETFは火曜日に860万ドルを取り込み、BlackRockのETHBが1,120万ドル、FidelityのFETHが480万ドルだった一方、GrayscaleのETHEから740万ドルが流出した。月曜の合計は8,760万ドルだった。

オラクルとクレジットが上昇を主導

Pyth は、今回の上昇に関する日付付き発表がないまま、この日の上昇銘柄を主導した。同オラクルの最新ブログ投稿（9月1日付）では、Sheinの香港上場がPyth Proで初値から配信開始となり、6週間で3件目のアジア株の初日フィードとなったことが記録されている。$PYTH の時価総額は約4.5億ドルで、トークンは過去最高値を95.2%下回っている。

Maple Finance の $SYRUP は13.2%上昇したが、クレジットプロトコルのinsightsページには水曜日付の投稿はなく、最新エントリーは同社の8月メモだった。

Arbitrum の ARB は6.59%上昇して0.1169ドルとなり、7日間で27.4%高。150大トークンの中で週次上昇率は3位で、Pons と Uniswap に次ぐ。火曜日にはRobinhood Chainの手数料が倍増したことで25%上昇し、その収益に対するArbitrum DAOの契約上の10%取り分は1日あたり約19.2万ドルとなった。

Pons、$NEAR、$ENS は反落

Pons は12.6%下落したが、7日間では235.5%高を維持しており、大型トークンの中で最も大きな週次上昇となっている。同トークンはRobinhood Chain上でローンチされており、今週の初日にはUniswap自身のローンチパッドがPonsを上回る立ち上がりを見せた。

$NEAR は火曜日の上昇を打ち消し、前日の7.8%高の後、水曜日は8.2%安の1.85ドルとなった。それでも7日間では0.8%高。$NEAR のブログには、この動きに対応する発表は見当たらない。

$ENS は6.01ドルまで上昇した後、11.6%安の5.32ドルとなった。$ENS DAO のフォーラムでは水曜日に ENSIP-28 標準に関する議論、火曜日に Term 7 の投票告知が行われたが、下落に対応する財務やトークン関連の動きは確認されていない。

プライバシー系コインは方向が分かれた。Monero は2.70%高の517.16ドルとなり、7日間で18.2%高と、20大トークンの中で最も強い週次パフォーマンスを示した。Zcash は4.18%安の813.22ドルとなったが、週次では5.0%高を維持した。The Defiant は、ZEC が700ドルを突破した際の両銘柄の上昇を追跡していた。

価格と市場データは2026年9月2日午前11:10（ET）時点。トークン価格、騰落率、24時間レンジはCoinGecko、時価総額合計・出来高・ドミナンスはCoinGeckoのグローバルチャート、TVLとステーブルコイン供給量はDefiLlamaを参照。