スポットビットコインETFは過去8営業日で28億ドルを超える資金流入を記録しており、金ETFにも33億ドルが流入した。ブラックロックのiShares Bitcoin Trust(IBIT)は引き続きビットコインETF市場の需要を牽引し、8月26日には2億76万ドルの資金流入を記録した。

ビットコインと金のファンドは、金価格が過去1か月で12%上昇する中、合計で大幅な機関投資家資金を集めている。貴金属と「デジタルゴールド」と呼ばれるビットコインへの並行した需要は、両資産が引き続き投資家の注目の的であることを示している。この組み合わせは、米国のスポットビットコインETFが2024年1月に上場され、機関投資家にSPDRのGLDといった歴史ある金ファンドと並んで、規制された取引所取引の手段でビットコインを保有する道を開いて以来、より顕著になっている。IBITはビットコインETFの資金流入に最大の貢献を果たしており、純資産額で最大のスポットビットコインファンドでもある。

金ETFとビットコインETF、週間70億ドルの資金流入を記録

ブルームバーグのシニアETFストラテジスト、エリック・バルチュナス氏は、金ETFとビットコインETFが過去1週間で合計70億ドルの資金流入を集めたと述べ、これは5日間としては過去最高の水準だとした。同氏によると、フィアット通貨の価値の毀損に対するヘッジとして金やビットコインなどの希少なハードアセットへ資金を移す「デベイスメント(通貨減価)トレード」への投資家の関心が、人工知能(AI)から注目を奪う形となっているという。

金ETFのGLDとブラックロックのIBITは好調なファンドの一つであり、週間資金流入ランキングでともに上位10位以内に入った。バルチュナス氏はまた、IBITの年初来の資金流出入がプラスに転じたことも指摘し、5月の資金流出からの回復を示したという。

Farside Investorsのデータによると、米国のスポットビットコインETFは8月26日に2億3212万ドルの純資金流入を記録した。ブラックロックのIBITが2億76万ドルの流入で首位となり、同ファンドは2,559 BTC(評価額2億76万ドル)を追加し、売買代金は19億ドルに達した。

フィデリティのFBTCは2559万ドルの資金流入を記録し、次いでBitwiseのBITBが596万ドル、モルガン・スタンレーのMSBTが337万ドルだった。

グレースケールのGBTCは5039万ドルの資金流出を記録した一方、同社のBitcoin Mini ETFは4683万ドルの流入を集めた。その他のスポットビットコインETFは純資金流入がなかった。ハードアセットファンドへの資金シフトがこの過去最高の5日間を超えて続くかどうかは、ブルームバーグとFarside Investorsが追跡する週次の資金流入データに表れるだろう。

ブラックロック、ビットコインETFへの転換最低額を100万ドルに引き下げ

ウォールストリートは、大口のビットコイン保有者がBTCをETF受益証券に転換しやすくしており、ブラックロックをはじめとする大手企業が、かつては主に富裕層投資家向けだったサービスへのアクセスを拡大している。

ブラックロックは、スポットビットコインETF「IBIT」の受益証券への転換に必要な最低ビットコイン額を2500万ドルから100万ドルに引き下げた。ブルームバーグの報道によると、この変更により、暗号資産のセキュリティに対する懸念が高まる中、大口保有者が自己保管から規制された投資商品へ移行しやすくなるという。

ブラックロックはこれまでに、税繰延となるビットコインからETFへの転換を約50億ドル規模で処理してきた。これは、コインを公開市場で売却するのではなくファンドへ移管する仕組みである。同社は、アクセスの拡大に伴いこの取引量が増加すると見込んでいる。

ブラックロックのデジタル資産部門責任者を務めるロビー・ミッチニック氏は、誘拐事件や保管業者の失敗といった出来事が、投資家にビットコインの保有分をETFへ移すきっかけを与え得ると述べた。

「私たちがアクセスを拡大し続けているため、これは成長し続けるだろう。人々は外の世界で起こる出来事を目にして、保有資産の全部または一部を切り替える動機を持つ」とミッチニック氏は付け加えた。

ビットコイン価格の注目レベル

クリプトアナリストのマイケル・ヴァン・デ・ポッペ氏は、現在進行中の調整にもかかわらず、ビットコインの広範な市場構造は維持されていると述べた。同氏は76,400〜77,100ドルのレンジをサポート帯の候補として特定した。同氏によると、このレンジを下回れば、より深い調整が引き起こされる可能性があるという。

同氏はさらに、ビットコインはより広いレンジ相場を形成し続ける可能性が高いと付け加えた。同氏の見解では、このような値動きの整理が、アルトコインが再び上昇に向かう余地を生み出す可能性があるという。

記事「Bitcoin ETF & Gold ETF See $7B Inflows In A Week, BlackRock's IBIT Leads」は The Market Periodical に最初に掲載された。