米イラン紛争が終結に近づき、世界的な原油価格が下落する中、ビットコインと金は再び投資家の注目の的となっている。ビットコインは65,000ドル超えの動きに接近し、金は4,200ドルを超えて急上昇するなど、両資産が顕著な強さを示している。伝統的な安全資産と暗号資産の筆頭銘柄が同時に強さを示すことは、地政学的不確実性が後退しリスクセンチメントが正常化する中、希少性のある非主権の価値保蔵資産に対する幅広い欲求を浮き彫りにしている。

過去6か月間、両資産は価格面および時間面での調整を経て、アナリストが蓄積ゾーンと呼ぶ領域に入った。これは通常、レンジ相場と段階的な資金流入に特徴づけられ、その後方向性のあるブレイクアウトが生じるフェーズである。

ビットコインは67,000ドル超えのブレイクアウトを狙う

ビットコインが67,500ドル付近でしっかりと推移する中、市場の楽観論が再び勢いを増している。アナリストのDaan Crypto Tradesは、日足の市場構造における強気への転換を確認するには、BTCが67,000ドルを突破する必要があると強調した。同アナリストによると、67,000ドルは6月と7月の両方で高値を付けた水準であり、この水準を決定的に上抜けすればより高い高値を形成し、強勢派に有利なトレンド転換のシグナルとなる。

下値面では、Daanは60,000ドルを重要な高時間枠サポート水準として特定した。BTCが新たな売り圧力に直面した場合に注視すべき最も重要な水準である。

LookonChainは、大規模なビットコンのショートポジションを保有するトレーダーが200 BTCを決済したと報告した。このポジションは約1,292万ドルに相当し、トレーダーは清算リスクを低減させるため約146,500ドルの損失を確定させた。この部分決済にもかかわらず、トレーダーは1,400 BTCのショートポジションを約9,044万ドル相当で保持し続けている。ポジションの更新後の清算価格は64,998.73ドルとなっている。このような大規模なショートのオープンポジションは、清算イベントが連鎖的な価格変動を引き起こす可能性があるため、トレーダーが注視している。

暗号資産アナリストのAli Martinezは、ビットコインの価格と純資本流入の間に強気のダイバージェンスが再出現したことを観察し、市場がもう一つの主要なボトムに接近している可能性を示唆した。Martinezは、前回このダイバージェンスが出現した際にサイクルの安値を付け、その後ビットコインが約15,000ドルから126,000ドルの史上最高値まで上昇したと指摘した。Martinezによると、現在類似のオンチェーンシグナルが確認できるという。

機関投資家の需要がビットコインETFに回復

ビットコインETFの純流入は過去3取引日にわたり一貫して増加しており、前週の純流出に続く機関投資家の参加回復を示唆している。2024年1月に上場した米国のスポットビットコインETFは、機関投資家のBTCエクスポージャーのための主要な手段となっており、その資金フローのパターンは幅広い需要のバロメーターとして広く追跡されている。

8月5日（水）、米国のスポットビットコインETFは2億4,400万ドルの純流入を記録した。BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）が急増を牽引し、Farside Investorsのデータによると、約3,035 BTCに相当する1億9,683万ドルを集めた。

他のファンドも有意な流入を記録した。ARK 21SharesのARKBは3,763万ドル、FidelityのFBTCは1,128万ドル、BitwiseのBITBは1,056万ドル、Morgan StanleyのMSBTは279万ドルをそれぞれ集めた。残りの米国上場ETFは純流入・流出ゼロを報告した。

BitMEXの共同創設者であるArthur Hayesは最近「Situationship」と題したエッセイを発表し、データセンターとAIインフラへの過剰な支出が最終的にAIバブルを生み出す可能性があり、それは2000年のドットコム崩壊よりも2008年の世界金融危機に近いものになると主張した。Hayesは、結果として生じる中央銀行による金融緩和と流動性拡大は、ビットコイン価格上昇に好意的なマクロ経済環境を生み出す可能性が高いと付け加えた。金融不安定化に対応した中央銀行の介入の可能性は、ビットコインの供給量が固定されていることを踏まえ、歴史的にビットコイン支持者によって同資産の触媒と見なされてきた。

金が4,250ドルを突破

金はビットコインとともに上昇を再開し、1セッションで180ドル上昇し、6月以来初めて4,250ドルを超えた。ベテラントレーダーのPeter Brandtは、金が独自のCw/Oチャートパターンに基づくテクニカルセットアップに引き続き従っており、現在は4,517ドルから4,830ドルの間の上値目標を示していると述べた。Brandtは、既存のチャート構造が強気のセットアップと依然として整合していると述べた。

中国の投資家も金に資金を振り向けている。過去14取引日連続で、中国の金裏付けETFは約12億ドルを集めた。この需要の回復は、中国の金ETFが過去44取引日中38取引日で純流出を記録した長期の弱含み期間に続くものであるとThe Kobeissi Letterは報じた。中国は世界最大の金消費国の一つであり、中国の投資フローの変化は金属に対する世界需要の指標として注視されている。中国の投資家による金購入と欧米の機関投資家によるビットコイン流入の並行した強さは、地理的には異なるが同時に発生する、貨幣の価値低下に対するヘッジと見なされる資産への需要を反映している。