米国のインフレが予想を上回ったことを受け、ビットコインは水曜日に1.5%下落して82,142ドルとなり、暗号資産市場の大半も連れ安となった。イーサリアムは2.8%下落して2,440ドル、ソラナは1.9%安、XRPは1.3%安となり、暗号資産市場の時価総額合計は0.7%減の2.8兆ドルに縮小した。

この下落の背景には、米労働統計局が公表した消費者物価指数（CPI）の報告がある。それによると、9月の消費者物価は前月比0.6%、前年比3.7%上昇し、8月の3.4%から加速した。エコノミストの予想は前年比3.6%だった。ガソリン価格は1か月で9.1%急騰し、上昇全体の半分以上を占めた。

変動の激しい食品とエネルギー価格を除くコアCPIは、前年比2.6%の上昇となり、予想の2.5%を上回った。この数値は、物価圧力が家賃、航空運賃、サービスに波及しているかどうかを示すため、米連邦準備制度理事会（FRB）が最も注目する指標である。

ガソリン高の根源は原油高にある。米伊戦争を背景に、原油はここ2か月間、ほぼ1バレル90ドル超で取引されている。燃料価格の上昇は、ほぼあらゆる商品の輸送コストと生産コストを押し上げる。

インフレが加速すると、FRBは支出を冷やすために利上げを行う。FRBはすでに9月に利上げを行い、経済全体の借入コストの基準となる政策金利を3.75%〜4.00%の水準に引き上げた。CME FedWatchによると、トレーダーは現在、10月27〜28日の会合での追加利上げの確率を報告前の22%から約44〜49%と見込んでいる。

FRBの金利見通しを敏感に反映する米2年債利回りは約10ベーシスポイント上昇して約4.9%となり、10年債利回りは24年ぶり高水準に近い約5.3%まで上昇した。

金利の上昇は暗号資産に直接的な打撃を与える。ほぼリスクなしで5.3%の利回りを提供する国債は、何も支払わないビットコインの対抗馬となる。金利上昇は借入コストを高め、ドルを支援する傾向があり、投機的資産が依存する潤沢な資金を枯渇させる。同じニュースを受けて、S&P 500は0.6%安、ナスダックは0.8%安となった。

暗号資産は株式よりも変動が激しい。これは多くのトレーダーが価格上昇に賭けて借入を行っているためだ。価格が一定の水準を下回ると、取引所は自動的に those ポジションを決済する。このプロセスは「ロスカット（強制決済）」と呼ばれ、この強制的な売りが価格をさらに押し下げ、連鎖的にロスカットを引き起こす可能性がある。

現在、過去24時間で2億8,100万ドル超の暗号資産デリバティブのポジションがロスカットされており、その大部分は直近4時間で発生した。その多くはビットコインのロングポジション、つまり価格上昇に賭けていたトレーダーのものであり、下落の代償を払う形となっている。

ビットコイン価格：マクロ環境が強く影響

日足チャートでは、ビットコインは83,066ドルで寄り付いた後、現在は82,211ドル付近で取引されており、火曜日に取り戻した81,847〜82,305ドルのフィボナッチ「ゴールデンゾーン」内にある。このゾーンは、上昇トレンド内の調整場面で買いが入りやすい水準を示す。

直近50日の平均価格は200日平均を上回っており、トレーダーはこの形態を長期上昇トレンドの維持と解釈している。トレンドの強さを0から100のスケールで測定し、25を超えるとトレンドが確認される平均方向指数（ADX）は27.7に位置し、買い優勢は続いているものの、火曜日の29.9から低下しており、トレーダーの強気度合いは以前ほどではないことを意味する。

0から100のモメンタム指標である相対力指数（RSI）は48.7まで低下し、強気と弱気の境界である50の水準をわずかに下回った。スクイーズ・モメンタム・インジケーターは8セッション連続で点灯しており、ボラティリティが圧縮され、大きな値動きが蓄積していることを示す。その-0.76の読みは小幅に弱気寄りである。

81,603ドルを下回って日足で引けるとゴールデンゾーンを割り込み、80,365ドルのスイング安値が視野に入る。その直下には80,284ドル付近のトレンド帯があり、これを失うと78,003ドルが意識される。上振れするには、85,301ドル、86,644ドル、そして10月高値の87,422ドを目指す前に、まず84,245ドルを取り戻す必要がある。

次の試練は木曜日で、企業が商品やサービスに支払う価格を追跡し、消費者に波及する前のコスト圧力の先行指標として注目される生産者物価指数（PPI）が発表される。10月28日、2日間の会合の最終日にFRBが次回の金利決定を発表する際には、両方のインフレ指標が判明していることになる。

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