強い米雇用統計がFRB利上げ観測を強め、ビットコイン価格は7万6000ドルを下回る
重要ポイント
- •米国の雇用者は10月に16万5000件を追加し、約6万5000件の予想を大きく上回り、失業率は4.2%から4.1%に低下した。
- •フェドファンド先物は12月の0.25ポイント利上げの示唆確率を、発表前の約75%から約79%へ引き上げた。
- •米現物ビットコインETFは11月5日に4億3020万ドルの流出を記録し、11月の木曜までの純流出は約8億6980万ドルに達した。内訳はフィデリティのFBTCが1億9990万ドル、ブラックロックのIBITが1億500万ドル。
- •堅調な雇用により米国債利回りとドルが上昇し、金も圧迫され、ゴールドマン・サックスは2026年末の金ターゲットを1オンス4150ドル、2027年末を4800ドルに引き下げた。
- •トレーダーは7万5000ドルのサポート圏を注視しており、木曜の安値7万5100ドル付近を下回ればこの水準が再び試され、7万6000ドル超の回復なら短期的な売り圧力は緩和される。
11月6日金曜、予想を上回る米雇用統計により、FRBが再び利上げする可能性への観測が強まり、ビットコインは7万6000ドルを下回った。労働統計局（BLS）は10月の非農業部門雇用者数が16万5000件増加したと発表し、失業率は4.1%に低下した。
米東部時間午前8時30分に発表されたこの数字は、米金融市場におけるテクノロジー株主導の売りや、11月5日木曜の米現物ビットコインETFから4億3020万ドルの資金流出に続くものだった。ビットコインは統計発表前にすでに弱含んでおり、データに対する反応が選挙後の回復を維持できずにいる市場にさらなる圧力を加えた。
雇用統計が予想上回り、ビットコイン価格下落
10月雇用統計の発表直前、ビットコインは木曜セッションの急落を受けて7万6000ドル付近で取引されていた。発表の数分後、BTCは7万5200ドル付近まで下落したが、買い戻しが入り以前の水準へ戻った（Xの市場アップデートを参照）。
労働統計局によると、米国の雇用者は10月に16万5000件を追加し、約6万5000件の予想を上回った。失業率は4.2%から4.1%に低下し、労働市場が比較的堅調を保っていることを示した。
政府はまた、8月と9月の雇用者数を合計8万4000件上方修正した。9月の雇用増は2万9000件から6万0000件に、8月分はさらに5万3000件引き上げられた。この上方修正により、米国の雇用が過去数か月にわたり当初の推定より堅調だったという認識が強まった。
雇用の伸びが最大だったのは専門職・事業サービス業で、10月に7万件を追加した。医療や運輸業も雇用を増やし、平均時給は9月から0.4%上昇した。
この雇用統計の発表は、ビットコインの選挙後の回復がすでに勢いを失い始めていたタイミングであった。米中間選挙後、BTCは一時8万ドルを超えて取引されたが、テクノロジー株の弱含みとともに急落した。
堅調な雇用でFRB利上げ観測が強まる
より強い雇用統計を受け、トレーダーらは12月の連邦公開市場委員会（FOMC）—今年最後の定例会合—での追加利上げ観測を強めた。フェドファンド先物—トレーダーがFRBの政策を織り込んでポジションを構築するデリバティブ契約—は、0.25ポイントの利上げ確率を約79%と示しており、発表前の約75%から上昇した。
この価格織り込みの変更は、雇用がエコノミストの予想より堅調で、失業率がわずかに低下し、賃金の伸びも強いままであったことを受けたものであり、政策立案者はインフレ指標と併せてこの雇用データも考慮することになる。
発表後、ドルは強含みとなり、トレーダーが金利観測を調整するなかで米国債利回りも上昇した。利回りの上昇は、定期的な利払いがないビットコインや金といった資産の保有機会コストを高める。
下落したのはビットコインだけではない。金もこの統計に反応し、1オンス約4062ドルから4032ドルへ下落した後、4050ドル付近へ持ち直した。この下落のなかで、ゴールドマン・サックスはFRBの緊縮的な政策見通しを踏まえ、金価格予想を引き下げ、2026年末のターゲットを1オンス4650ドルから4150ドルへ、2027年末のターゲットを5400ドルから4800ドルへ引き下げた。
先にお伝えした通り、FRBは10月の会合で基準金利を3.75%〜4%に据え置いた。政策当局者は、12月に追加利上げが必要かどうかを判断する前に、さらなるインフレおよび雇用データを受け取ることになる。
ビットコインETFの資金流出が暗号資産市場の売り圧力を増大
金曜の統計に対するビットコインの反応は、米中間選挙後の木曜に米金融市場全体で発生した激しい売りに続くものだった。テクノロジー株が大幅に下落するなか、BTCはすでに8万ドル超から7万5000ドルへ下落していた。
この下落は、11月5日に4億3020万ドルに達したビットコインETFからの資金流出の再開と重なった。この流出は前セッションの流入を相殺し、11月の木曜までの純流出総額を約8億6980万ドルとした。現物ビットコインETFは資産を直接保有し日次資金流出入を開示しているため、これらの数字は米国上場ファンドを通じた投資家需要のほぼリアルタイムの指標として広く追跡されている。
フィデリティのFBTCは1億9990万ドルの流出を記録し、ブラックロックのIBITもさらに1億500万ドルの流出を経験した。売りはグレイスケールのGBTCやArk InvestのARKBなど他のファンドにも影響を与えた。
ビットコインが7万6000ドルを下回るなか、トレーダーらは買い手が直近の7万5000ドルのサポート圏—今週の下落後、重要視されている水準—を防衛できるか注視している。木曜の安値である7万5100ドル付近を下回ればこの水準が再び試される一方、7万6000ドルを上回る回復があれば短期的な圧力は緩和されるだろう。
本記事は市場情報の提供を目的としており、投資助言ではありません。ビットコインおよびレバレッジを用いた投資は大きな損失を生じる可能性があります。
