ビットコインは2026年11月11日、10月の米インフレ率がエコノミストの予想を上回ったことを受けて、7万3,619ドル近辺で取引され、24時間で1.49%下落した。この発表によりビットコインは7万4,000ドルを下回り、米10年債利回りは5%に接近するとともに、投資家はFRBの12月政策会合に関する見方を再評価した。

スポット・ビットコイン上場投資信託（ETF）も約2億100万ドルの純流出を記録しており、暗号資産への圧力が強まっている。

10月CPI、予想を上回る

米労働統計局によると、10月の消費者物価は前月比0.4%上昇し、予想の0.3%を上回った。食品とエネルギーを除くコアCPIは、エコノミストの予想0.2%に対し0.3%上昇した。

当月の食品価格は0.5%上昇し、エネルギー価格は0.7%上昇した。住宅費は0.3%上昇し、総合CPIの月間上昇幅の30%以上を占めた。これらのカテゴリーが相まって、家計コストの全般的な上昇に寄与した。

総合インフレ率は9月の前月比0.6%上昇からは鈍化したものの、10月の数値は市場予想を依然として上回った。コア消費者物価も、同じ月間ペースでの上昇が3か月連続で続いた。このデータは、インフレがFRBの目標を上回り続ける可能性への懸念を強め、投資家はFRBの12月会合に関する期待値を調整した。

CPIレポートは11月10日に米労働統計局から発表された：

利上げリスクの高まりとともに米債利回りが上昇

米10年債利回りはインフレ統計を受けて4.99%まで上昇し、2年債利回りも4.69%まで上昇した。政府債利回りの上昇は、投資家が固定利回り資産からより多くの収入を得られるようにする一方で、利払いのない資産への需要を減少させることがある。

FRB理事のクリストファー・ウォラー氏は火曜日、中央銀行は12月の利上げを検討すべきだと述べた。また、インフレ圧力がより強い対応を必要とする場合には、より大きな50ベーシスポイントの利上げの可能性にも言及した。

FRBは次回の決定をまだ発表していない。政策担当者は会合前に追加の経済データを確認すると見られ、市場参加者はこれらの発表や今後のFRB関連発言を通じて、政策の方向性に関するシグナルを注視することになる。米国債利回りの上昇に伴い、米ドル指数が102超で推移するなど、強いドルも暗号資産市場への圧力を強めた。

金融引き締め局面で投資家がリスク資産へのエクスポージャーを減らすと、暗号資産市場では売りが発生することがある。ただし、市場の価格変動だけでは個別の取引の原因を特定できるものではない。

ビットコインの売りとETF資金流出が継続

CoinMarketCapのデータでは、セッション序盤にビットコインは7万4,500ドルを上回ったが、その後売り手がBTCを7万3,000ドルを下回る水準まで押し下げた。買い手がその後下落の一部を回復させたものの、価格は先の高値を下回ったままだった。ビットコインの時価総額は約1兆4,800億ドルで、同期間中に1.5%下落した。

デリバティブ取引の活動も参加の弱まりを示した。未決済のデリバティブポジションの総額を測る未決済建玉は、CryptoQuantのデータによると11月の初めから続いた減少の後、約254億ドルとなった。価格下落とともに未決済建玉が減少する場合、トレーダーが新規ポジションを開くのではなくレバレッジポジションを解消していることを示唆する可能性がある。

米スポット・ビットコインETFも11月9日に約2億100万ドルの純流出を記録した。これらのファンドはビットコインを直接保有し、伝統的な証券取引所で取引されているため、その日々の資金流出入報告は当該資産への機関投資家需要を測る広く注目される指標となっている。流出にはブラックロックのIBITファンドからの2億1,320万ドルが含まれており、報告によれば同ファンドは7営業日連続の純流出を記録した。

ビットコイン、7万3,000ドル付近のサポートを注視

ビットコインは7万3,200ドル前後にある200日移動平均線の近くで推移しており、アナリストはこの水準を潜在的サポートとして注視している。200日移動平均線は広く追跡されている長期トレンド指標であり、その周辺の価格動向はテクニカルトレーダーの注目を集めやすい。7万3,000ドルを明確に下抜けた場合、下落は7万ドル方向に拡大する可能性がある。

アナリストのThat Martini Guy氏は、売り圧力が続く中、ビットコインは新しい日足終値の安値に接近していると述べた。同分析では、BTCが8月の上昇時に残したプライスギャップに入っており、チャートでは7万3,363ドル付近でのさらなる弱含みが示されているとされる。同アナリストのXの投稿はこちら：https://x.com/MartiniGuyYT/status/2120245114693922922?a=dBgYuHap8W1IA4L1tio&s=20

下落が続けば、BTCはかつての抵抗がサポートとして機能する可能性がある6万6,758〜6万8,000ドルの領域を再テストする可能性がある。上値については、7万6,500ドルがビットコインが取り戻す必要のある抵抗領域とされている。7万8,000ドルに向けたより強い回復は、短期的な価格構造の改善につながる可能性がある。

チャート水準を超えて、短期的な注目は日々のETF資金流出入報告と、FRBが12月の決定前に確認する追加の米国経済データに集まると見られる。この両要素は今週の市場動向にも影響を与えてきた。

原文ソース：https://themarketperiodical.com/2026/11/11/bitcoin-price-falls-below-74k-as-hot-cpi-raises-fed-hike-risk

本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではない。暗号資産の価格は大きく変動する可能性があり、読者は金融上の決定を下す前に市場情報を独自に確認する必要がある。