ビットコイン、6.9万ドルを下回り3カ月ぶりの安値に――200週間移動平均線を試す
重要ポイント
- •ビットコインは2日間で7%超下落し、6.9万ドルを割り込んで3カ月ぶりの安値を付けた。過去1週間で暗号資産市場全体の時価総額は9%超下落した。
- •米国の現物ビットコインETFは今月18億8000万ドルの資金流出を記録しており、11月の8取引日のうち7日間で純流出、純資産総額は1022億6000万ドルから937億ドルに減少した。
- •ビットコインの下落はAI株安と歩調を合わせており、11月12日のエヌビディア取締役会によるジェンスン・フアンCEO辞任の発表後に加速した。
- •コアCPIは0.2%予想を上回る0.3%上昇し、ウォラーFRB理事が0.5ポイント利上げを選択肢に挙げ、米国債利回りが5%を超える中、12月8〜9日の会合を前にリスクが織り込まれつつある。
- •ビットコインは約6万7990ドルの200週間移動平均線のわずか上方で取引されており、この水準は2015年、2018〜19年、2020年のサイクルの底を示したが、2022年には数カ月間割り込んだ。
ビットコインは6.9万ドルを下回り、この2日間で7%超の価値を失う急落により3カ月ぶりの安値を付けています。下落は暗号資産市場全体に波及しており、総時価総額は過去1週間で9%超下落しました。Coinglassのデータによると、暗号資産全体の24時間のロング清算額は13億1000万ドルに達しています。清算とは、証拠金要件を満たせなくなった際に取引所がレバレッジ付きのロングポジションを強制的に決済することであり、その後に続く連鎖的な強制売却が下落を拡大させる可能性があります。
強気相場サポートバンドを大きく下回って取引
ビットコインの強気相場サポートバンドは、20週単純移動平均線と21週指数移動平均線の2本の線で構成される週足チャートの指標です。トレーダーやテクニカルアナリストは両者の乖離を注視しています。強気の上昇トレンドでは、ビットコインはこのバンドの上方で推移するか、調整時にサポートとして利用する傾向があります。価格がこのバンドを下抜けると、勢いやトレンドは通常、支えを失っています。
BTCは11月上旬にこのバンドをサポートとして試しましたが、その後の加速した売り失速により、このレンジを大きく下回っています。バンドは現在7万3570ドルから7万6530ドルの間に位置しており、BTCが反転上昇局面に入った場合、トレーダーはこのエリアを上値抵抗として注視すると見られます。
11月を通じてETFからの資金流出が加速
SoSoValueのデータによると、今月これまでのビットコインETFからの資金流出は-18億8000万ドルに達しています。米国の現物ビットコインETFは11月の8取引日のうち7日間で純流出を記録し、直近数セッションでそのペースは加速しています。直近5セッションで約14億4000万ドルが流出し、その中には11月11日の2億9990万ドルが含まれます。純資産総額は11月4日の1022億6000万ドルから937億ドルに減少しました。
これらのファンドはビットコインを直接保有し、投資家の資金流入・流出に合わせて資産を売買するため、2024年1月の製品開始以来、その日々の数字は機関投資家の需要を測る最も注目される指標の一つとなっています。
AI株の売り失速がビットコインを巻き込む
今月最大の単日の資金流出は11月5日で、4億3020万ドルがETFから流出しました。同じセッションで、ナスダックは2025年4月以来最悪の5.52%下落、エヌビディアは約9%下落し、ビットコインは7.6万ドルを割り込みました。
ビットコインは2026年の大部分において、AI関連のハイテク株と足並みを揃えて取引されており、鉱山企業はその結びつきの重要な一部を担っています。多くの鉱山企業がAIデータセンター建設の資金調達のためBTCを売却してきたためです。この建設ラッシュにより、上場鉱山企業の多くがエネルギー事業者とAIインフラ提供者のハイブリッドへと変貌を遂げ、両者の関連は一層深まっています。11月12日、エヌビディアの取締役会はジェンスン・フアン氏がCEOを辞任したと発表しました。即時発効です。このニュースは既に失血していたセクターに直撃し、リスクオフの雰囲気はそのまま暗号資産市場に波及しました。
高いインフレが12月の利上げを視野に
コアCPIは0.3%上昇し、0.2%の予想を上回りました。コア指標は変動の大きい食品とエネルギー価格を除いたもので、根底にあるインフレ動向をより安定的に反映します。ウォラーFRB理事はこれを受けて0.5ポイントの利上げを選択肢に挙げ、米国債利回りは5%を超えて押し上げられました。現職理事の公開発言はそれ自体で政策を決定するものではありませんが、トレーダーはFRB内部の議論の方向性を示すシグナルとして注視しています。利回りの上昇は、ビットコインのような利回りを生まない資産の保有をより困難にし、トレーダーはFRBの12月8〜9日の会合を前に、このリスクを織り込み始めています。
視線は200週間移動平均線に集中
BTCは現在、約6万7990ドルに位置する200週単純移動平均線のわずか上方で取引されています。ビットコインにとってこれほど重要な長期水準は他にほとんどありません。200週移動平均線は2015年、2018〜19年、2020年のサイクルの底近いゾーンを示しており、ビットコインは今年初めにもこの線で反発しました。長期投資家はしばしば、このラインへの到達を買い場として捉えてきました。
ただし、この水準が破られたことは過去にあります。2022年、ビットコインは底を打つまで数カ月間、200週移動平均線を下回って推移しました。このラインは週次終値から構成されるため、突破や回復は週が終わって初めて確定します。週足がこのラインの上方で終われば長期サポートは維持され、明確に下抜ければ、12月のFRB会合まで4週間を切る中、より深い調整が視野に入ります。
