ビットコインは日曜夜遅くにバイナンスで73,510ドルまで下落し、8月21日以来の最安値を付けた。これにより、投資家が1週間で米現物ビットコインETF(上場投資信託)から純12.8億ドルを引き出した週が幕を閉じた。

この2つの動きは互いに影響し合った。ETF保有者は週を通じて売却を続け、日曜夜にはレバレッジトレーダーによる強制売りの波が、ビットコインを10分間で2.8%押し下げた。

ビットコインは月曜朝の時点で74,224ドルで取引されており、当日で0.8%下落している。日曜の下落により、5週連続の下落週と、2ヶ月ぶりとなる50週平均を下回る週足終値が確定した。

センチメントは弱いままだ。0から100のスケールで市場センチメントを日々測定するFear & Greed Indexは、月曜朝に29を示しており、これは「恐怖」に相当する。

そのため、売りはついに終わったのか、それともビットコインにはさらなる下落余地があるのかという問いが新たな週に持ち越されている。

BREAKING: Bitcoin's weekly candle just closed below the 50-week MA for the first time in 2 months. Two paths from here: 1) If the bulls push Bitcoin back above the 50-week MA this week, it confirms a classic fakeout designed to trigger panic sells. 2) If we see another weekly… pic.twitter.com/SY5BEjcCvU

— Ash Crypto (@AshCrypto) November 9, 2026

XのAsh Cryptoによる投稿より。

ETF売却はビットコインの最悪の日の動きと重なった

日曜の急落は今年で最も急激な5分間下落の一つにランク入りし、それに先立つ資金流出はビットコインの最も弱い取引日と一致していた。運用商品は下落週を経験した。各商品の日次資金流出入を追跡するFarside Investorsによると、11月2日から6日の5交易日のうち4日で純流出が確認され、合計で純12.8億ドルが流出した。

• 11月2日(月):BTCが2.0%下落する中、3億9,860万ドル流出。
• 火曜日:BTCが0.8%上昇したにもかかわらず、1億1,560万ドル流出。
• 水曜日:BTCが3.9%上昇した唯一の流入日として、7,460万ドル流入。
• 木曜日:BTCが5.5%下落する中、今週最大の4億302万ドル流出。
• 金曜日:4億1,190万ドル流出。そのうち4億300万ドルはBlackRockのIBITファンドによるもの。

現物ビットコインETFはビットコインを直接保有し、証券取引所で取引されるため、投資家は通常の証券口座を通じて暗号資産エクスポージャーを売買できる。米国のこれらのファンドは2024年1月に設定され、IBIT(BlackRockのiShares Bitcoin Trust)はその最大のファンドへと成長した。

これらの資金流出入は実際の売買を反映している。投資家が現物ETFから資金を引き出すと、ファンドは払戻しのためにビットコインを売却するため、4日間の流出は週末に向けて持続的な売り圧力を意味した。

そして日曜日が来た。21:44 UTCの時点で、BTCは取引量最大の暗号資産取引所であるバイナンスで75,607ドルにあった。11分後には73,510ドルにタッチした。最も激しかったのは21:55 UTCからの5分間で、この間にビットコインは1.9%下落した。過去1年間のバイナンスの全5分足ローソク足(計105,127本)を調べたところ、これより大きく下落したのはわずか10本だった。

この動きは、強制売りの連鎖である清算カスケードの特徴を備えていた。上昇に賭けるために資金を借り入れたトレーダーは、価格が設定された水準を下回るとポジションを強制的に決済される。各強制売却が次の売却群へと価格を押し下げていく。

最初に動いたのはイーサリアムだった。ETHは21:50から21:55 UTCの間にバイナンスで6.9%下落し、同じ時間帯のビットコインの2.4%下落のほぼ3倍に達した。

ニュースがトレーダーにリスクを減らす理由を与えた。日曜の早くに、CNBCが報じたところによると、Nvidiaの取締役会は、CEOであるジェンスン・フアンの、米情報機関が北京へ情報を流していたとみる女性との関係について調査を開始したという。株式市場が閉まっていたため、売却できる市場は暗号資産だけだった。

週末の薄い取引が下落を悪化させた。バイナンスの典型的な週末の1時間のBTC取引量は平日の約半分であり、同じ売りでも価格をより大きく動かす。

5本目の陰線週足が50週平均を下回って終了

日曜の下落は週足チャートに最大のダメージを与えた。週足ローソク足は78,354ドルの始値を下回る74,851ドルで引け、ビットコインにとって5週連続の下落週となった。

また、直近50週の終値の平均である50週単純移動平均(MA、現在は75,535ドル)も下回って終了した。これは9月7日の週以来、2ヶ月ぶりのライン下回りとなる週足終値だ。チャート分析者の間で50週ラインは長期トレンドの指標とされており、ビットコインは2020〜2021年の強気相場を通じてこのラインの上で取引され、2018年と2022年の弱気相場ではその大半をラインの下で過ごした。

5週連続の下落週は稀だ。2017年8月以降のバイナンスの週次データで、ビットコインが5週以上の連続下落を記録したのはこれまでにわずか3回しかない。いずれの場合も、BTCはその後12週以内に5週目の終値を下回った:

• 2018年11月:安値までさらに23%下落。
• 2022年4月:さらに54%下落。
• 2026年2月:さらに8%下落した後、12週終了時点で15%高となった。

3事例は小さなサンプルだ。それでも、3例すべてで安値は5本目の陰線の後についたのであり、その時点ではなかった。

BTC USD価格分析:ビットコインは73,510ドルを維持できるか

現時点では維持しているが、ぎりぎりの状態だ。BTC USDは日曜の安値から2時間以内に75,735ドルまで反発したが、その後74,224ドルまで戻しており、安値から約1%上にある。

各ローソク足が4時間を表す4時間足チャートでは、ビットコインは直近の価格により高い重みを付ける指数移動平均(EMA)の両方を下回って取引されている。50期間EMAは76,845ドル、200期間EMAは79,444ドルにある。

• 抵抗線：75,735ドル(日曜の反発高値)、次に76,845ドル(50期間EMA)、さらにその上に79,444ドル(200期間EMA)。
• 支持線：73,510ドル(日曜の安値)、さらにその下に73,027ドル(8月21日の安値)。

トレーダーはまず月曜のETF資金流出入に注目するだろう。さらなる流出日となれば、ファンドが弱い市場に売りを続けていることを意味する。