米スポット・ビットコインETFは10月16日、純流出8,239万ドルを記録し、スポット・イーサリアムETFも6,968万ドルの流出を計上しました。この資金流出は、ビットコインが81,381.41ドルで取引され、24時間で0.38%、7日間で1.41%下落する中で発生しました。

BlackRockのiShares Bitcoin Trust（IBIT）がビットコインETF流出額のうち7,178万ドルを占めました。同社のイーサリアム・ファンドETHAは6,968万ドルの解約を記録しています。市場アナリストのCryptoinsightukは、レバレッジ付きロングエクスポージャーの増加、正のファンディングレート、イーサリアムの市場価格を下回る流動性を根拠に、ビットコインが7万5,000ドルへ向かうより深い調整に直面する可能性があると警告しました。

ビットコインETFの流出額、8,239万ドルに達する

Wu Blockchainによると、米スポット・ビットコインETFは10月16日、純流出8,239万ドルを記録しました。BlackRockのIBITが7,178万ドル、Fidelityのファンドが1,061万ドルの流出でした。Crypto Patelが報告したフローデータによると、投資家はこの2つのファンドから合計約1,014 BTCを引き出しました。

スポット型暗号資産ETFは基軸となるトークンを直接保有し、一般的な証券口座を通じて取引できるため、こうした商品を介した資金フローは、規制された商品を通じて資本がどう動いているかを日々把握する手がかりとして市場参加者に注目されています。また、ファンド株式が基軸資産と引き換えに解約されるため、解約が続けば売り圧力がスポット市場へ波及する可能性があります。

スポット・イーサリアムETFは純流出6,968万ドルを記録し、3日連続の資金流出となりました。

ETF FLOWS: US SPOT CRYPTO ETFs FLOWS DATA UPDATE (16-10-2026 YESTERDAY Bitcoin ETFs: -1,014 $BTC (-$82.39M) Ethereum ETFs: -28,960 $ETH (-$69.68M) SOLANA ETFs: -122.92K $SOL (-$12.67M) XRP ETFs: -1.91M $XRP (-$2.47M) CHAINLINK ETFs: -32.39K $LINK (-$397.26K) … pic.twitter.com/G5JKunAlw1 — Crypto Patel (@CryptoPatel) October 17, 2026

BlackRockのETHAがこの日のイーサリアム流出額の全額を占め、これは28,960 ETHに相当します。この数字は、資金流出がビットコインを超えてーサリアム投資商品にまで広がったことを示しています。

その他の暗号資産ETFも純流出を記録しました。Solanaファンドは1,267万ドル、XRPファンドは247万ドル、Chainlinkファンドは39万7,260ドルの流出でした。ZcashおよびHedera関連商品もそれぞれ122万ドル、55万8,980ドルの流出を計上しています。例外はNEAR ETFで、261万ドルの純流入を記録しました。

Crypto Patelによると、米スポット暗号資産ETF全体の純流出額は約1億6,678万ドルに達しました。データは幅広い資金流出を示していますが、個々のファンドのフローだけでは暗号資産市場全体の方向性を決定づけるものではありません。

レバレッジ拡大の中、ビットコインには7万5,000ドル調整のリスク

ビットコインの価格構造は、市場見通しの中核にあります。Cryptoinsightukは、ビットコインは約5万7,000ドル付近の安値から始まった当初の5波上昇を完了した可能性があると述べました。これは、市場サイクルを5波のインパルスとその後の調整局面として捉えるエリオット波動分析を踏まえた言及です。ただし彼は、調整がすでに完了したと見るよりも、7万5,000ドルへ向かうより深い調整の動きが起こる可能性のほうが高いと考えています。

彼の分析は、正のファンディングレートと増加する未決済建玉（未決済の派生商品契約の総数）に着目しています。ビットコインが約8万4,000ドル付近で取引されて以来、未決済建玉は約4.5%増加した一方で、価格は2.68%下落しました。この組み合わせは、市場が下落する中でもトレーダーがエクスポージャーを追加し続けたことを示しています。

The market is grappling with whether the next move is a leg higher or a leg lower. We’ve seen what looks like exuberance across a lot of equities, but recently AI stocks have started to cool off. That’s caused some panic, pushing the Fear and Greed Index back into fear. I’m… pic.twitter.com/urDmFQ6RTb — Cryptoinsightuk (@Cryptoinsightuk) October 17, 2026

正のファンディングレートは一般的に、永久先物市場においてロングポジションの保有者がショートポジションの保有者に資金を支払うことを意味します。これは強気ポジションの偏りを示唆する場合がありますが、ファンディングレートだけでは新規ポジションが主にロングであるかを確認することはできません。

ビットコインが下落を続ければ、レバレッジ付きロングのトレーダーは強制ロスカットに直面する可能性があります。こうしたロスカットは売り圧力を追加し、7万5,000ドル圏へ向かう下落を加速させるおそれがあります。Cryptoinsightukはまた、現在の価格より約6%〜9%下の水準にイーサリアムの流動性があることも、このシナリオを裏付ける材料として挙げています。

ETFの資金流出とレバレッジ付きポジションが、弱含む市場構造にさらなる圧力を加えています。ただし、ETFフローもファンディングレートも、さらなる下落を保証するものではありません。今後の取引で注目すべきポイントは、イーサリアムの資金流出が4日目に延長するか、未決済建玉とファンディングレートが価格とともに冷却するか、そしてビットコインが直近の安値を上回って安定できるかどうかです。これらのシグナルが、調整が深まっているのか、勢いを失っているのかを見極める助けとなります。