米スポット・ビットコイン上場投資信託(ETF、投資家が直接コインを保有することなくビットコインの価格に連動する投資商品)は10月7日、4億8,490万ドルの純流出を記録しました。これは6月25日以来となる1日最大の引き出し額です。同じ日に、米スポット・イーサリアムETF(イーサリアムのネイティブトークンであるイーサに連動し、投資家が直接保有する必要のない同種の商品)は9カ月ぶりの高水準となる引き出しを記録し、両資産クラス合計の損失は1つの取引セッションで約6億4,600万ドルに達しました。

10月7日、ビットコインETFから4億8,000万ドル超が流出

Farside Investorsの資金フローデータによると、投資家は10月7日、米スポット・ビットコインETF12本から4億8,490万ドルを引き出しました。これは1セッションで約5億ドルに近い資金が流出したことを意味し、6月下旬以来となる1日最大の資金流出です。

流出を主導したのは3つのファンドでした。ブラックロックのIBITからは2億770万ドル、フィデリティのFBTCからは1億510万ドル、ARKインベストのARKBからは1億170万ドルが流出しました。この3ファンドだけで当日の総流出額4億1,400万ドル超を占めており、売却が12ファンド全体に均等に広がるのではなく、一部のファンドに集中していたことが分かります。

ビットコインのスポット価格は資金流出と歩調を合わせて下落しました。CryptoSlateによると、報告期間中にBTCは8万3,000ドルを下回りました。執筆時点で、ビットコインはCoinGeckoのデータによると8万944ドルで取引されており、24時間で約3%下落しています。

この逆流の規模は、直近の状況と比べても際立っています。Bitfinexによると、ビットコインETFの日資金流入額は9月中旬に平均3億4,170万ドルでしたが、10月6日までの5セッションでは約3,500万ドルに減速しており、火曜日の大規模流出に先立つ急激な減速でした。機関投資家の需要冷えは、金利懸念の再燃でビットコインが下落した過去の局面とも呼応しており、マクロセンチメントが資金フローに重くのしかかり続けていることを示唆しています。

イーサリアムETFの引き出しが9カ月ぶりの高水準に

Farside Investorsのデータによると、米スポット・イーサリアムETFは10月7日に1億6,090万ドルの純流出を記録しました。CryptoSlateの報道によると、5セッションの累積損失は5億630万ドルに達し、1月以来最大のローリング引き出し額となり、10月7日はイーサリアムETF流出額が9カ月ぶりの高水準となった一環です。

ブラックロックのETHAが1億1,610万ドルとイーサリアム流出の大半を占め、グレイスケールのETHEがさらに2,580万ドルを上乗せしました。この2ファンドだけで当日のイーサリアムETF引き出しの大半を牽引しました。

イーサリアムのスポット価格も圧力を受けており、データ収集時点で2,430.97ドルで取引されていました。これは、この日の主要暗号資産2つにわたる広範なリスクオフ環境を反映しています。

同時多発的な流出が示すもの

ビットコインETFとイーサリアムETFが同じ日に大規模な流出を記録する場合、通常、ETFを通じて暗号資産へのエクスポージャーを得ているファンドやファイナンシャルアドバイザーといった機関投資家が、同時に市場から距離を置いていることを示します。10月7日の合計6億4,600万ドルの流出は、わずか数週間前まで安定した資金流入を吸収していた市場にとって、1日としては意味のある数字です。

流出は、必ずしも投資家が暗号資産から恒久的に離れることを意味しません。利益確定、経済指標を前にしたポジション調整、短期的な価格弱含みへの対応である可能性もあります。Bitfinexは、8万4,000ドルを多くのビットコイン保有者にとって重要な取得原価ゾーンとして示しており、この水準を下回る価格下落が追加の売り圧力を誘発した可能性があります。

小売プラットフォームで少量のビットコインやイーサリアムを保有する人にとって、1日のETF流出はそれ自体パニックに陥る理由ではありません。ただし、文脈は重要です。9月の日次平均流入3億4,170万ドルから、逆流の前には約3,500万ドルまで減少しており、機関投資家の需要がすでに軟化していたことが分かります。米国債利回りの動きといったマクロシグナルに対するットコインの感応度に見られる、このより広範な冷え込みは注視に値します。Crypto Fear and Greed Indexは64を示しており、依然として「Greed(強気)」圏内にあることから、より広範な小売市場はまだ恐怖に転じていないことが示されており、機関投資家と小売投資家のセンチメントの間にあるギャップは注視に値します。数十億ドル規模のポジションを管理する大口保有者など、企業のビットコイン戦略を追う観測筋は、この機関投資家の引き上げが今後のセッションで深まるか反転するかを見守ることになります。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としたものであり、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。意思決定の前に必ずご自身で調査を行ってください。

出典:CoinLineup