ビットコイン上場投資信託（ETF）は11月10日、再び純流出を記録し、引き出しが4営業日連続となりました。ビットコインの価格が7万4,000ドルの水準を維持できず、6週連続の週足下落リスクに直面するなかでのことです。SoSoValueのデータによると、この日の流出額は9,500万ドルで、4営業日での累計流出額は約11.4億ドルに達しています。

2024年1月から米国の取引所で取引を開始し、ビットコインを直接保有する現物ビットコインETFは、日々の資金流入出がこの資産に対する株式市場の需要を測る注目指標となっています。資金が流入すると新株を発行し、投資家が解約すると株数を減らす仕組みのため、流出日が続くということは、この製品群全体で引き出しが新規購入を上回ったことを意味します。

4日連続の流出が継続

今回の一連の流れは11月5日、ビットコインETFが4億3,020万ドルの純流出を記録したことに始まります。翌日にはさらに4億1,192万ドルが流出し、11月9日に2億108万ドル、11月10日に9,500万ドルが続きました。この期間を通じて、売り圧力はビットコイン価格の下落に沿って推移しています。

週次の状況はさらに深刻です。ビットコインETFは11月6日終了の週に12.8億ドルを失い、その前週には2億259万ドルの流出がありました。現在の週ではすでに2億9,608万ドルが資金から流出しています。11月2日以降、これらの製品からの純引き出し総額は約15.8億ドルに達し、11月4日のわずか7,457万ドルの流入だけがこの流れを断ちました。

純資産減少のなか取引活性化

11月10日の流出額は4営業日の中で最も小さく、取引活動は活発化しました。ビットコインETF全体の総取引額は20.6億ドルに達し、前日の17.3億ドルから増加しました。

純資産総額は11月4日の1,022.6億ドルから928.2億ドルに減少しました。この減少は、ファンドの解約とビットコイン価格の下落の両方が要因です。

イーサ（Ether）ファンドも同じ方向に動いています。現物イーサリアムETFは11月10日に132万ドルの純流出を記録し、これも4日連続の引き出しとなりました。金額は小さいものの、11月9日の1億8,451万ドルの流出に続くものです。イーサリアムETFの純資産は現在116.4億ドルで、11月4日の141.2億ドルから減少しており、イーサ製品の累計純流入額は11月2日時点の121.5億ドルから117.4億ドルへと縮小しています。2024年7月に米国の取引所で上場したイーサファンドは、ビットコイン系に比べてはるかに小規模で、その純資産116.4億ドルはビットコイン系の928.2億ドルの約8分の1に相当します。

BTC価格、主要な抵抗線を突破できず

1時間足チャートでは、BTCは直近の安値である約7万2,727ドル付近から反発し、約7万4,266ドルで取引されています。この反発は強気筋に若干の安心感を与えていますが、全体的な構造は引き続き弱気寄りから中立です。ビットコインは8万1,900ドル付近から下落しており、11月5日と6日の急落以降、安値切り上げのない高値圏にあります。

直近のサポートは7万3,000ドルから7万2,700ドルの間にあり、直近のスイングローは7万2,727ドルです。このゾーンを明確に下抜けすれば、7万2,000ドル、さらにその下への下落が開ける可能性があります。上値では、BTCはまず7万4,500ドルから7万5,000ドルの抵抗に直面し、その後、価格が以前整理していた7万5,500ドルから7万6,000ドルのより強い壁が待ち構えます。買い手が7万6,000ドルを突破すれば、次のターゲットは7万7,000ドルから7万7,500ドルとなります。

テクニカル指標はまちまちです。相対力指数（RSI）は51付近で中立的水準にあり、売られすぎ圏からは脱出したものの、本物の買い強さを示す60の水準には達していません。MACDはわずかにプラス圏に転じ、ヒストグラムも改善していますが、シグナルは依然として弱く、抵抗線を上抜ける動きによる確認が必要です。

出来高とポジションが示すもろい反発

出来高は7万2,727ドルへの下落の間に増加した一方、その後の反発は出来高の薄い状態で進んでおり、この乖離は反発にあまり確信がないことを示唆しています。未決済建玉はこの動きの大部分で高水準を維持していましたが、徐々に減少し始めており、トレーダーが新しい先物のポジションを積み増すのではなく、既存のポジションを決済していることを示しています。

注目すべき水準は7万5,000ドルです。1時間足で7万5,000ドルから7万5,500ドルを上回って終了し、その後7万6,000ドルを突破できれば、回復が強まり、ビットコイン価格は7万7,000ドルから7万7,500ドルへ向かう可能性があります。BTCが7万5,000ドルで失速し7万3,500ドルを下回れば、売り手が主導権を取り戻し、次の試練は7万2,700ドルとなります。3つ目のシナリオは、指標がまちまちなまま、概ね7万2,700ドルから7万5,500ドルの間のもみ合いレンジです。

チャートのほかに、次回の一日あたりの資金流出入レポートで、4日連続の引き出しが5営業日に延びるかどうかが明らかになり、今週の週足終値で6週連続の下落に達するかどうかが決まります。

この記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産および上場取引製品には市場リスクが伴います。テクニカル水準および過去の資金流出入が将来のパフォーマンスを保証するものではありません。