米現物ビットコインETFは11月4日(水)、7,457万ドルの純流入を記録し、3営業日にわたる資金流出の連続に終止符を打った。FidelityのWise Origin Bitcoin Fund(FBTC)が2億3672万ドルの流入で反転を牽引し、BlackRockのiShares Bitcoin Trust(IBIT)から流出した2億124万ドルを大幅に上回った。

わずか1営業日の買いがカテゴリー全体をプラスに転じさせるには十分であり、iSharesトラストが資産流出を続けるなかでもカテゴリー全体はプラスとなった。日々のヘッドライン数字は各issuerの設定と解約を合算したもののため、最大の製品が縮小を続けていても、1つのファンドの大型買いがカテゴリーの方向性を決めることがある。

IBITの解約は4営業日で9億3520万ドルに達する

IBITは4営業日連続で流出を記録しており、issuerレベルのデータではこの期間の解約総額は9億3520万ドルに達している。最大の単日流出は月曜で、4億530万ドルがトラストから流出した。

直近の圧力にもかかわらず、IBITは642億8000万ドルの純資産を擁し、2位のFBTC(141億5000万ドル)を抑えてライバルを大きく引き離している。IBITの累積純流入額は656億1000万ドルに達する。率で見ると、4営業日の流出はIBIT純資産の約1.5%に相当し、ファンドの規模の大きさを流れの中で示す指標となっている。

複数の小型ファンドも水曜に資金を吸収した。BitwiseのBITBが1,521万ドル、Ark/21SharesのARKBが1,990万ドル、InvescoのBTCOが398万ドルを流入した。GrayscaleのGBTCは純変動がなく、設定以来の純流出額は280億5000万ドルのままである。

水曜の反転に先立つ数日間は売りが重なっていた。ファンドは10月30日に6億4333万ドル、月曜に3億9862万ドル、火曜に1億1556万ドルを失い、3営業日での流出は約11.6億ドル、カテゴリー純資産の約1%に相当した。撤退は水曜の反転前から緩やかになりつつあったが、3営業日を経て11月は依然として4億3961万ドルの赤字であり、反転が持続するかどうかを占う最も近い指標となっている。

2024年1月の製品開始以来の累積流入額は565億4000万ドルである。純資産総額は1,022億6000万ドルで、ビットコインの時価総額の6.35%に相当する。水曜のファンドの売買高は35億9000万ドルだった。

中間選挙結果を受けて株式が上昇するなか、ビットコインが8万ドルを回復

ビットコイン(BTC)は8万ドルを超えて反発し、11月4日時点で8万138ドル前後で取引された。民主党が中間選挙で勝利したことを受けて米株式も上昇した。市場は投票前に民主党の圧勝をおおむね織り込み済みだったと、CoinSharesのリサーチ責任者James Butterfill氏は述べた。この織り込みにより、不確実性が消えた後のリリーフラリーの余地が残されていたという。同氏は、ビットコインの動きを選挙取引として読み込みすぎることへの警戒を示した。

水曜の流入を受けて、ビットコインETFの2026年の純流出額は約7,900万ドルに縮小し、年間の損益はほぼ損益分岐点に近づいた。10月単月では5億1503万ドルの純流出があったが、月末の買い戻しにより10月27日までに赤字は約2,600万ドルまで縮小した(Cryptopolitan報道)。

イーサリアムETF、7営業日・6億5700万ドルの流出連続を終了

現物イーサリアム(ETH)ETFも水曜に5,302万ドルの流入でプラスに復帰した。この流入により、10月26日に始まった7営業日連続・6億5700万ドルの流出連続が止まった。

イーサリアムファンドの純資産額は141億2000万ドルで、ビットコインファンド複合体の1,022億6000万ドルの一部にすぎず、イーサリアムは11月4日時点で2,420.99ドルで取引されている。10月には10月20日までに10億8000万ドルがイーサリアムファンドから流出し、2026年最大の月間流出額となった(Cryptopolitan報道)。この流出により9月の約8億3200万ドルの流入分が消し込まれた。

ビットコインとイーサリアムのファンド流入を合計すると、この日は約1億2800万ドルとなった。

出典:Cryptopolitan、データ参照:Farside Investors、SoSoValue、SoSoValue。