米国スポットビットコインETFが4月以降で最高の週次資金流入を記録、ブルームバーグアナリストが指摘
重要ポイント
- •米国のスポットビットコインETFは今週約10億ドルの純資金流入を記録し、4月以降で最も強い週次パフォーマンス、2024年10月以降では3番目の記録となった。
- •ブルームバーグのアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、昨年10月以降の期間をビットコインの「サイレントIPO」と表現し、初期の保有者が価格が抑制されたまま機関投資家に供給を分散させたと説明した。
- •Coldcardハードウェアウォレットの脆弱性により、ウォレットキー生成の欠陥を通じて約1億1,600万ドル相当のビットコインが盗まれた。
- •バルチュナス氏は、Coldcardの侵害が最終的に投資家をセルフカストディから規制されたETF製品への移行を促す可能性があると指摘したが、相関関係は因果関係と同義ではないと強調した。
- •スポットビットコインETFは2024年1月にSECの承認を受けて以来、歴史上最も成功したETFローンチの一つとなり、総計数百億ドル規模の資産を管理している。
米国のスポットビットコイン上場投資信託（ETF）は今週、約10億ドルの純資金流入を記録し、ブルームバーグのETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏によると、4月以降で最も強い週次パフォーマンスとなり、昨年10月以降では3番目に良い記録となった。
バルチュナス氏が土曜日に共有した数字は、デジタル資産の規制と暗号資産のセルフカストディの安全性を巡る不確実性が続く中、数ヶ月にわたる不安定な資金流入に続く投資家需要の急速な回復を示している。2024年1月にSECの承認を受けて以来、スポットビットコインETFのシリーズは歴史上最も成功したETFローンチの一つとなり、総計数百億ドル規模の資産を管理し、ビットコインへのエクスポージャーに対する規制されたウォール街のアクセスを確立している。これにより、週次の資金流入データはデジタル資産に対する機関投資家および個人投資家のセンチメントを測る重要な指標として注視されている。
バルチュナス氏は、昨年10月に遡る期間をビットコインの「サイレントIPO」と表現した。これは投資家のヨルディ・ヴィッサー氏が11月に広めた用語である。この概念は、ビットコインの保有者間における世代交代を描写している。初期の投資家がETFやその他の機関投資家の需要の高まりに応じて売却し、規制された金融商品を通じて相当な新規資本が市場に流入しているにもかかわらず、十分な供給分散を生み出してビットコインの価格を抑制し続けている。
その分散フェーズは、以前のより強い需要の期間と比較してETF資金流入の悪化と時期を同じくしており、今週の回復を際立たせている。資金流入の回復が持続可能なトレンドを示すのか、それとも単週の異常値に過ぎないのかは、今後数週間にわたって勢いが継続するかどうかにかかっている。特に、ETFの資金流入パターンは年間を通じて急増と流出を交互に繰り返してきた。
Coldcardの侵害がセルフカストディのリスクを浮き彫りに
ETFへの需要の回復はまた、Coinkiteが開発した人気のビットコインハードウェアウォレットColdcardに関わる重大なセキュリティインシデントの後にも起こった。このインシデントでは、約1億1,600万ドル相当のビットコインが盗まれた。このエクスプロイトは、影響を受けたデバイスがウォレットキーを生成する方法の欠陥に起因しており、攻撃者は脆弱なファームウェアを使用して作成されたウォレットに保管された資金を侵害することができた。
金曜日、バルチュナス氏は、このインシデントが最終的に、セルフカストディに関連する技術的およびセキュリティ上の責任に不安を抱える投資家の間で、スポットビットコインETFの魅力を強める可能性があると示唆した。彼は、このハッキングに続くETF資金流入の急増を、可能性としてはあるものの、まだ証明されていない関連性として指摘した。
相関関係が因果関係を意味しないことを明示的に認めた上で、バルチュナス氏は次のように述べた。「長期的には、移行する人がいないとは想像できません。」これは投資家がコールドストレージからETF製品に資産を移す可能性を指していた。