Bitcoinは木曜日、米国とイランの緊張再燃を背景に広範なリスク市場が弱含む中、$65,000を下回り、Bitstampで$64,799付近の3日ぶり安値を付けた。この下落は、米国株の下落、原油価格の急騰、そして米国金利がより長く高止まりする可能性が高まっていることと同時に起きた。

市場の関心は、Bitcoinの最近の反発が続くのか、それとも勢いを失い始めたのかについてトレーダーの見方が分かれる中、近接するテクニカル水準へ移っている。広く注目される移動平均のエリアと$68,000周辺のレジスタンスは、次の方向性を示す手掛かりとして監視されている水準の一つだ。

地政学的圧力がリスク資産の重しに

報告書で引用されたTradingViewのデータによると、BTC/USDはBitstampで$64,799の3日ぶり安値まで下落した。この動きは、株式やその他の高ベータ資産が圧力を受ける中で起きたもので、そうした環境は暗号資産市場の弱さと重なることが多い。

Donald Trump大統領が、サウジアラビアの商船に対する最近のHouthiによる攻撃についてイランを非難すると警告した後、米国市場への圧力は強まった。Trump氏はTruth Socialへの投稿で、Houthisに「very disappointed」していると述べ、2025年からの米国船舶への攻撃に言及した。

ニューヨーク市場の取引終了時点で、S&P 500は1.2%下落し、Nasdaqは2.2%下げていた。原油価格も急伸し、Brent原油は6月初旬以来の高値に上昇し、1バレル$100を上回った。マクロ要因に敏感な資産にとって、エネルギーコストの上昇は、投資家がFederal Reserveの見通しや米国債利回りを通じて既に注視しているインフレ見通しを複雑にし得るため、重要な要素となる。

株式の弱含み、エネルギー価格の上昇、金融環境の引き締まりが重なり、投機的資産への圧力が増した。The Kobeissi LetterはXで、インフレ期待と金利が再び上昇していると指摘し、リスクテイクに対するマクロ経済面の圧力が再燃していることを強調した。

Fed見通しは0.25%利上げの可能性へ傾く

Federal Reserveの金利見通しの変化は、短期的なリスク選好を評価する暗号資産トレーダーにとって引き続き重要な入力要素となっている。報告書はCME GroupのFedWatch Toolに言及し、Federal Reserveの次回政策決定を前に0.25%の利上げ確率が上昇していることを示した。

その確率は木曜日に40%近くまで上昇し、1週間前の約12%から大きく高まった。追加利上げへの期待は歴史的に、金融環境が緩和的な時により好調となりやすい資産の重しとなってきた。

The Kobeissi Letterはまた、米国10年債利回りが18カ月ぶりの高水準にあることにも言及し、この動きを経済的ストレスの再燃を示す兆候として説明した。利回りの上昇は流動性を低下させ、割引率を押し上げる可能性があり、投機的市場やレバレッジを伴うポジションにとって課題となりやすい。これにより、直近の価格動向が暗号資産固有のサポートやレジスタンス水準を通じて語られている場合でも、債券市場はBitcoinトレーダーにとって重要な参照点となっている。

Bitcoinの次の動きを巡りトレーダーの見方は分かれる

Bitcoinが下落する中、最近の反発が続く可能性があるのか、それとも上昇が転換点に近づいているのかについて、トレーダーの見解は分かれた。報告書は、$65,000を下回る下落リスクに注目するトレーダーと、再度の上昇余地を重視するトレーダーがいる分断された市場を描写した。

あるコメンテーターのExitpumpはXで、「July rally」は7月下旬までに終わる可能性があり、価格が$65,000を下回った場合には下落に備えるべきだと主張した。水曜日遅くに投稿されたこの見方は、$65,000付近をロングポジションにとって重要な水準と位置付け、そのゾーンを割り込んだ場合には警戒が必要だとした。

一方で、より建設的な見方を示す市場参加者もいた。暗号資産トレーダーのJelleは、BTCは「still making progress」していると述べ、近接するエリアを突破できれば$70,000台への道が開け、新たな取引レンジが形成される可能性があるとのシナリオを示した。

これらの見方の違いは、トレーダーが今回の下落を弱気モメンタムの継続と解釈するのか、それとも次の上昇に向けた保ち合いと見るのかに影響するため、ポジショニングにとって重要だ。

移動平均と$68,000ゾーンに注目

マクロ経済や地政学的な材料に加え、テクニカル水準も短期の取引判断を左右している。報告書は、暗号資産アナリストMichaël van de Poppe氏の見解として、$64,073付近にある21週単純移動平均線、すなわちSMAが重要なサポートを示していると伝えた。

Van de Poppe氏は木曜日付のX投稿で、BTCが21-Day MAを上回っている限り、短期的にはより高い評価余地があるはずだと述べた。同じ投稿で同氏は、$68,000のレジスタンスゾーンをより大きなブレイクアウトに向けた「final hurdle」と位置付け、すでに一度試されており、今後2度目の試みに直面すると指摘した。

同氏はまた、Bitcoinがそのレジスタンスエリアを突破できれば、$73,000付近の強気目標が視野に入ると示した。この構図はトレーダーに条件付きのロードマップを提供している。移動平均周辺のサポートを維持すれば、より高い評価のシナリオは保たれる一方、主要な移動平均を持続的に下回れば、ブレイクアウトの見方は弱まることになる。

現時点で市場は、マクロシグナルとテクニカルな価格水準の双方に注目している。Fed見通し、債券利回り、地政学的なヘッドラインは引き続き中心的な要因であり、Bitcoinが$64,000付近の移動平均エリアを維持し、$68,000ゾーンを再び試せるかどうかが、目先のテクニカル面を規定し続けている。