米雇用統計の強さで利上げ観測が高まりビットコインが3,000ドル下落、アナリストは強気見解を維持
重要ポイント
- •予想を上回る米雇用統計により米Fedの追加利上げ観測が強まったことで、ビットコインは金曜日に約3,000ドル下落し、79,000ドルを割り込んだ。
- •米経済は8月に162,000人の雇用を追加し、予想のほぼ3倍となった一方、失業率は4.1%で横ばいだった。
- •CME FedWatchツール上の9月利上げ確率は60.4%に上昇し、1週間前の5割割れから急伸した。
- •アナリストのAdam Livingston氏は今回の売りを短期的な反応とみなし、2,100万枚の供給上限と拡大する政府債務を理由に、ビットコインの長期的な投資ケースは健在だと主張している。
- •次の大きな材料は9月15～16日のFOMCで、79,000ドルがビットコインの重要なテクニカル水準となっている。
予想を上回る米雇用統計を受け、米連邦準備制度理事会（Fed）が再び利上げするという観測に交易者が賭けを増やしたことで、ビットコインは金曜日に約3,000ドル下落した。この暗号資産は79,000ドルを割り込んだものの、あるアナリストはビットコインの長期的な投資ケースは依然として健在だと主張している。
最新の雇用統計でビットコインが売られた理由
きっかけは雇用統計だった。米労働統計局は、8月に162,000人の雇用が増加したと発表した。これは予想のほぼ3倍にあたり、失業率は4.1%で横ばいとなった。関連報道としては、ビットコインが71,000ドルを下回りレイヤー2トークンが6%急落、暗号資産市場は2日続落を参照。
労働市場の過熱により、Fedは経済を冷やすために金利を高水準に維持、あるいはさらに引き上げる可能性が高まる。金利上昇はビットコインのようなリスク資産から資金を引き寄せやすい。この関連性は確立されたパターンであり、2022年に始まったFedの引き締めサイクルを通じて、ビットコインは金利観測や米マクロ指標の発表と連動して動き、一部の支持者が想定するインフレヘッジというより、テック株によく似た動きを繰り返してきた。関連報道としては、RemixpointがETH、SOL、XRP、DOGEを売却もビットコインは保持を参照。
交易者の反応は速かった。CME FedWatchツール上の9月利上げ確率は60.4%まで上昇し、1週間前の5割割れから急伸した。LPL FinancialのJeffrey Roach氏は「9月16日の利上げはますます可能性が高まっている」と述べた。
予想を上回る雇用統計を受け、利上げ期待は50%を超えて急上昇した。（出典：CME FedWatch via CryptoPotato）
ビットコインの価格もこの雰囲気の変化に沿って下落した。早い時間帯に82,400ドル付近で上値を抑えられた後、79,000ドルを下回るまで下落し、CryptoPotatoが報じたところでは、日中の下落幅は約3,000ドルに達した。
執筆時点で、ビットコインはCoinGeckoによると79,640ドル付近で推移し、24時間で約1.6%下落、時価総額は約1.6兆ドルとなっている。今週の下落は、利上げ観測でXRPが下落を主導しビットコインが79,000ドルを割り込んだ際の動きなど、これまでの推移と共鳴している。
あるアナリストがビットコインのトレンドを依然建設的とみなす理由
下落を警戒サインとみなす者がすべてではない。アナリストのAdam Livingston氏は、CryptoPotatoの報道によると、根強いインフレ、拡大する政府債務、そしてシステムを機能させ続けるために必要な政策対応はすべて、ビットコインの長期的な投資ケースを強化すると主張した。
要するに同氏は、今回の売りをより大きなトレンドの崩壊ではなく、単一の統計発表に対する短期的な反応とみなしている。強気の論拠はビットコインの希少性――供給量が2,100万枚に上限されていること――と、従来の通貨への信認が弱まったときのその魅力にある。これはビットコインの誕生以来「デジタルゴールド」という枠組みを支えてきたのと同じ論証であり、その日々の取引行動はFed政策と緊密に連動したままだが。
ただし、この見方には限界もある。Fedが金利を長期間高水準に維持すれば、借入コストは高止まりし、リスク資産は圧力を受け続ける可能性がある。Fedの発言を受けてビットコインが78.4Kドルまで下落した際に見られたパターンのように、直近の安値を大きく下回る持続的な下落は、長期的な投資ケースを試すことになるだろう。
マクロの環境は実際に引き締まっている。Fedの7月29日の声明では政策金利の目標レンジが3.5%～3.75%に維持されたが、3人の理事が0.25%の利上げを支持しており、当局の間で既に意見が分かれていることを示している。
今後の展望
次の大きなイベントは9月15～16日のFOMCだ。政策当局者が利上げするか、さらなる利上げを示唆すれば、ビットコインはボラティリティが高止まりする可能性があり、据え置きやハト派的なトーンなら回復を後押しするだろう。
チャート上では、79,000ドルの水準が当面の焦点となっている。この水準を上に維持できれば強気のシナリオが続く一方、明確に下抜ければ、ビットコインが77,500ドル付近で推移していた際の水準に向けて下落余地が広がる可能性がある。
センチメントは依然として前向きだ。恐怖＆貪欲指数は73を示し、「貪欲」ゾーンにあり、今回の調整にもかかわらず交易者はリスクを取る意欲を維持していることを示している。
日常の保有者にとっての実践的な教訓はシンプルだ。今回の動きは単一の雇用統計と変化する金利観測によって引き起こされたものであり、ビットコイン自体の問題によるものではない。1日の下落に反応するよりも、9月のFedの決定に注目する方が今は重要だろう。
免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。意思決定の前には必ずご自身で調査を行ってください。
