モメンタムが最も鋭い週足上昇を延伸、ビットコインは7万9,000ドルを突破

月曜日の取引は、ビットコインのここしばらくで最も鋭い週足上昇の延長となりつつある。日足の相対力指数（RSI）は79～82のレンジで深い買われ過ぎ状態を示しており、移動平均収束拡散法（MACD）はラインがシグナルラインを大きく上回り、ヒストグラムも約1,500～3,400のプラス圏を維持するなど、引き続き強固に強気の状態を保っている。RSIが70を超える水準は慣例的に買われ過ぎ領域とされ、モメンタムが直近の取引レンジを先行しているゾーンとされるが、強いトレンドはこの領域で長期間持続することもある。

ビットコインはBitstampで日中高値約79,406ドルを付けた後、売り手が押し戻した。この主要暗号資産は当日、米ドルに対して2.5%、直近7日間で24%超上昇している。強気勢が押し続ける一方、24時間の取引量は367億5,800万ドルと中程度にとどまっている。ビットコイン先物の未決済残高は575億7,000万ドルに達しており、規制下にある米国取引所で機関投資家に広く利用されているCMEとBinanceが最大のシェアを占めている。

ETF需要が上昇相場を後押し

ビットコイン上昇の大きな原動力となっているのが、米国のビットコイン現物上場投資信託（ETF）への絶え間ない需要だ。これは2024年1月に規制当局の承認を受けた現物裏付けの商品で、伝統的な証券口座でビットコインへのエクスポージャーを直接保有することを可能にする。ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、$BTCが再び上昇する中、X上でこれらの資金流入に注目した。

"Bitcoin ETFs took just about $2b last week- their best week since the Good Ol Days of Oct 2025 as price went from $64k to $77k in a New York minute (that counts as God candle yeah?)."

バルチュナス氏は次のように付け加えた。"Anyway, this is one of the benefits of a commodity in a constant state of supply shock."

同氏の「供給ショック」という見方は、ビットコインを定義づける設計上の制約に基づいている。総発行量は2,100万枚に上限があり、新規供給はプロトコルによって固定されているため、多くの商品市場のように需要の増加に応じて拡大することはできない。

財務省の買入れとレバレッジが火に油

ビットコインの上昇を支える他の要因には、米財務省が長期物の10年～30年物買入れオペレーションの規模を少なくとも2倍にすると決定したことがある。これは、既発行証券の流動性を支えるために財務省が2024年に開始した定例買入れプログラムの一部である。レバレッジもこの動きを増幅しており、デリバティブ市場からは約30億ドルが清算され、上昇局面全体の清算額は40億ドルに近いとの推計もある。清算とは、価格が不利に動いたときにレバレッジの効いたポジションが強制的に決済されることであり、連鎖的なマージンコールがさらなる売買を誘発し、変動性を拡大させる可能性がある。

月曜日だけで、暗号資産デリバティブ市場全体で3億3,728万ドルが清算されており、このうち$BTCのショートポジションは6,643万ドルに上る。

大きな触媒が迫る中、79,406ドルに抵抗

直近の上昇にもかかわらず、ビットコインは月曜朝に79,406ドルに達した後で壁に突き当たり、この水準を超える抵抗はますます強固に見えている。今後数週間、トレーダーはいくつかの主要な触媒に注目する。その中には、ジャクソンホール中央銀行シンポジウム――FRB議長の発言がこれまで金利路程に対する市場の予想を方向づけてきたカンザスシティ連邦準備銀行の年次会合――や、連邦準備制度（FRB）の9月の連邦資金金利決定が含まれる。また、米国とイランの緊張関係やホルムズ海峡周辺の動向にも引き続き注目が集まるだろう。

これらの圧力点のいずれか一つでも、$BTCをどちらの方向にも急激に動かす可能性がある。一方で、ビットコイン支持者は、次の上昇局面はこれまで市場が目にしたいかなるものをも上回りうると主張している。StriveのCEO、マット・コール氏は月曜日、ビットコインは他のすべてを置き去りにするサラブレッドになりうるとの見解を示し、この確信を強調した。

コール氏はソーシャルメディアプラットフォームX上で次のように説明した。"Bitcoin priced in gold is reinforcing my view that the next Bitcoin cycle will be the strongest we have ever seen." "The dollar thesis I wrote about below and the growing hunt for scarcity in an AI-driven world of abundance both point toward a powerful structural tailwind for scarce assets. The $BTC /gold ratio adds another important signal: within that expanding scarcity trade, bitcoin may be beginning to reassert its relative leadership and reclaim the title of fastest horse."

米東部夏時間（EDT）月曜午前9時55分時点で、$BTCは78,272ドルで取引されており、79,406ドル以上での抵抗に突き当たった後はそれを下回る水準にあった。午前10時15分までに、買い手は価格を再び79,000ドル超へと押し上げた。強気勢は引き続き攻勢をかけているが、頭上に立ちはだかる強固な抵抗の天井――特に心理的な80Kドル帯――は依然として破られていない。

出典: news.bitcoin.com