ビットコイン（BTC）は、原油価格の上昇と米イラン交渉を巡る不確実性がリスク敏感型資産を圧迫する中、6万4000ドルを下回って取引されている。時価総額最大の暗号資産は火曜日に6万3916ドル付近で推移し、前回のセッションでは1.44%の下落を記録した。機関投資家需要の低下が弱気相場のセンチメントにさらなる圧力を加えている。ビットコインは2024年を通じてより広範なリスク資産と連動して動いており、FRBの政策予想や地政学的情勢の変化に対して高い感応性を示している。

米イラン交渉の行き詰まりが原油高を加速

米国とイランの外交努力は停滞しており、潜在的な平和協定とホルムズ海峡の再開を巡る交渉は行き詰まりに達している。ロイター通信によると、トランプ米大統領は月曜日にイラン側の平和協定条件に対し、戦争、攻撃、抗議活動で犠牲となった人物への補償を含む追加要求を提示した。

エスカレートする言説は外交的進展を複雑化させ、世界のエネルギー輸送における重要な回廊であり、世界の日量石油消費量の約5分の1が通過するホルムズ海峡の再開を遅らせる恐れがある。長期化する混乱への懸念から原油価格が上昇し、ビットコインなどのリスク資産には下押し圧力がかかっている。

エネルギー価格の持続的な上昇は、生産コストや輸送コストを引き上げ、インフレ圧力を再燃させる可能性がある。インフレの上昇は、FRBに制限的な金融政策の維持やさらなる利上げの追加的な根拠を与える可能性がある。

追加利上げに対する市場の予想は原油高とともに強まっている。CME FedWatch Toolによると、市場参加者は現在FRBの9月会合での25ベーシスポイントの利上げ確率を51.3%と見なしており、金曜日の44.1%から上昇している。金利の上昇は一般的に借入コストを引き上げ、利付資産の魅力を高めることで投機的資産への需要を抑制する。2024年を通じて、ビットコインは利上げ予想が強まる時期に繰り返し下落しており、資金コストに対する感応性を浮き彫りにしている。

ETF資金流出が5日間の純流入傾势に終止符

ビットコインに対する機関投資家需要は週初に冷え込みの兆しを見せた。SoSoValueによると、米国のビットコイン現物ETFは月曜日に1億4467万ドルの純流出を記録し、5日間連続の純流入傾向に終止符が打たれた。

ETFの資金フローは、機関投資家および伝統的市場の投資家需要の指標として広く注視されている。2024年1月にSECの承認を得て以降、ビットコイン現物ETFは機関投資家と個人投資家のBTCエクスポージャーにおける主要な手段となっており、日々の資金流動データはセンチメント変化の重要なシグナルとして注目されている。持続的な純流入は現物市場での買いを通じてビットコイン価格を支える傾向がある一方、持続的な純流出は売り圧力を悪化させる可能性がある。

1日だけの資金流出が直ちに広範なトレンドを示すとは限らないが、今後1週間にわたり流出が続けば、ビットコインの調整が深まり投資家の信認がさらに損なわれる可能性がある。市場参加者はまた、ETFの資金流動パターンが今後発表されるインフレデータと相関するかどうかも注視しており、それがFRBの9月決定に対する予想をさらに形成する可能性がある。

テクニカル分析：ビットコインは主要移動平均線を下回る

ビットコインの短期的なテクニカル構造は弱気のままであり、暗号資産は重要な指数移動平均線（EMA）のクラスターを下回って取引されている。6万4625ドルの50日EMAが直近の上値抵抗線となっている。その上には6万6795ドルの100日EMAと7万2045ドルの200日EMAがさらなる抵抗線として立ちはだかる。3本の平均線がすべて現在の価格より上に位置しているため、BTCは回復を試みる際に相当な抵抗に直面している。

モメンタム指標も買いの確信の欠如を反映している。相対力指数（RSI）は48付近にあり、中立の中間値50をわずかに下回っている。一方、MACD（移動平均収束拡散）ラインはゼロをわずかに下回り、シグナルラインに接近して推移しており、確認された強気転換というよりも、弱々しくほぼ方向感のないモメンタムを反映している。

上値側では、ビットコインは短期的な見通しを改善するために6万4625ドルの50日EMAを奪還する必要がある。この水準を上方で持続的に突破すれば、6万6795ドルの100日EMAを目指す道が開かれる可能性がある。さらなる上昇があれば、7万2045ドルの200日EMAと7万5719ドルのより広範な水平抵抗線が焦点となる。

下値側では、直近のサポートラインは6万2345ドルに位置している。地政学的・マクロ経済的な逆風が持続する場合、買い手はこのゾーンを防衛しようとする可能性がある。ただし、6万2345ドルを下回る明確な日足終値は弱気の見通しを強化し、7月1日に記録された年初来安値の5万7800ドルに向けてより深い調整を引き起こす可能性がある。