CoinMarketCapによると、ビットコインは10月27日21:10 UTC時点で約80,880ドル近くで取引された。ここ数日は静かな取引が続き、直近の買い手が損切り売りを行っていた。

ビットコインの回復は本物だが、規模は小さい

取引セッションは再び80,000ドルを下回って始まったが、米国時間の後半に買いが入った。夕方にはBTCは24時間で1.2%高となり、1時間ベースでも0.28%上昇を続けた。それでも、ビットコインは7日間で2.52%下落しており、反発の規模は限定的だ。

イーサリアム(ETH)はこの日には1.8%高の2,350ドル(執筆時点)と好調だったが、週間では4.4%下落と振るわなかった。関連レポートによると、大手保有者が6月以来初めて弱気に転じており、この反発が追い越しではなく、キリの良い水準での買いによるものであることを示している。

水曜日を控えた警戒感が、この抑えられた動きの一因だ。FRBは18:00 UTCに決定を発表するが、市場は据え置きの確率を約90%と織り込んでいる。FRBの決定は、金利とドル流動性の見通しを左右するため、デジタル資産にとって最も注目されるマクロイベントの一つだ。据え置きがほぼ織り込まれているだけに、市場の反応は12月に向けたFRBのシグナル次第となる可能性が高い。

大きな上昇が生まれた場所

大きな上昇率は市場の下位で見られた。火曜日遅くのCoinMarketCapの24時間値上がり率ランキングは狭いレンジを示していた。MemeCoreを除き、リスト上のすべての銘柄が概ね4%〜6%の上昇だった。この集中は、ビットコインからの広範なローテーションというよりも、小型銘柄によって増幅された穏やかなリスクオンの日と見られ、上昇した銘柄のいくつかには固有の材料があった。

Zcashには材料が山積み

時価総額トップ10に入るZcashは6.3%高の1,304ドルとなった。プライバシーコインであるZcashは10月28日に10周年を迎える。また、GrayscaleのZcash ETFは9月中旬以来で最も強い週間資金流入を記録したばかりで、こうした流入は規制されたファンドを通じた需要の指標としてトレーダーが注目しているものだ。次のネットワークアップグレードNU7は11月5日頃に予定されており、目標ブロック時間が75秒から25秒に短縮され、トランザクション確認の待ち時間が短くなる。

ポジションも追い風となった。ZECの未決済建玉は15億ドルを超え、火曜日早くには弱気(ショート)ポジションが重く積まれており、上昇圧力が一部のショートに買い戻しを強いる構図だった。ショートカバーを伴う上昇は、カバーが完了すると急速に失われる可能性がある。

リストにあったプライバシー系コインはZcashだけではない。初期から任意のプライベートトランザクションを提供してきたDashは4.35%上昇したが、スナップショット時点では既に1時間ベースで0.29%下落と上値が重くなっていた。

HYPEに米国の新たな窓口

HyperliquidのHYPEは4.3%高の81ドルとなった。この日、Crypto.comがCFTC規制下の永久先物を条件を満たす米国トレーダーに開放し、HYPEが上場5銘柄に含まれた。永久先物(期限のないデリバティブ契約で、レバレッジを効かせたロング・ショートが可能)は、暗号資産で最も取引量の多い商品の一つだ。これにより米国トレーダーはHYPEのパーペチュアル取引の規制された取引所を得たが、Hyperliquid本体へのアクセスは依然として閉じられたままだ。上場がこの上昇を引き起こしたかどうかは、市場全体の反発と切り離して判断することはできないが、タイミングは一致していた。

MemeCoreとミームコイン:大きな動き、薄い板

MemeCoreは12.2%高の1.06ドルで首位を維持した。このトークンは2桁の日中変動の歴史があり、アナリストは薄い流動性がこうしたトークンが値上がり率ランキングの上位を占める理由だと指摘している。価格を動かすには比較的少額の資金で十分だからだ。PEPE(5.7%高)とSPX6900(4.1%高)も同様のパターンで、ビットコインが安定すると跳ね上がり、そうでないときにはさらに大きく下落しやすいハイベータ取引だ。

リストの残りの銘柄は、ニュース面では静かだった。2017年の決済特化フォークであるビットコインキャッシュは4.4%上昇し、NEARは当日の見出しに明確なトリガーがないまま4.6%上昇した。

今後の展開

この日の値動きには、広範なアルトコインローテーションに典型的な動きはほとんど見られなかった。イーサリアムは値上がり率上位のほとんどに遅れを取り、最大の動きは固有の材料や薄い板を持つトークンから生まれた。今後数日で、この構図を一変させる可能性のあるイベントがいくつか控えている。大規模なオプション失効は、決済周辺でヘッジ活動が活発化しやすいことから注目されている:

• 10月28日(水) — FRB決定(18:00 UTC)、Zcash 10周年
• 10月30日(金) — 約110億ドルのビットコインオプション失効
• 11月3日(火) — 米国中間選挙
• 11月5日前後 — Zcash NU7アップグレード、25秒ブロック時間へ

ビットコイン自体については、直近のチャート分析で示した水準が引き続き有効だ。23.6%フィボナッチ・リトレースメントの約80,370ドルが現在価格の直下にあり、次の壁は約81,866ドルの50日移動平均となる。FRB決定を迎える日足で80,000ドルを上回って引ければ、アルトコインの上昇にはより堅固な基盤が与えられる。再び割り込めば、火曜日に上昇した銘柄のどれだけがビットコインの支えなしに利益を維持できるかが試されることになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、金融上または投資上の助言を構成するものではありません。暗号資産の価格は変動が激しいことにご注意ください。