ビットコイン(BTC)は火曜日、8万3,453ドル付近で安定し、原油価格の軟化と米国債市場のボラティリティ沈静化の兆しを背景に、0.3%の小幅な上昇となった。暗号資産は週末に8万5,128ドルでピークを付けた後、月曜日に8万3,000ドルの水準を下回ったが、その後持ち直した。センチメントは、世界の原油輸送の相当部分を占めるチョークポイントであるホルムズ海峡をめぐるワシントンとテヘランの地政学的摩擦と、高水準の米国債利回りによって圧迫され続けた。

ビットコイン、2024年以来最高の四半期

The Kobeissi Letterの分析によると、資産は2026年第3四半期に43.1%上昇し、2024年第4四半期以来で最も強い四半期パフォーマンスを記録した。同金融説企業がXで報じたところによると、この上昇は9月25日に終わる週に24億ドルの現物ETF資金流入に支えられており、四半期の上昇率は2024年1月に米現物ビットコインETFが正式に取引を開始して以来、3番目に大きい水準となる見込みだという。現物ETFは資産を直接保有し規制された取引所で取引されるため、伝統的な投資家は通常の証券口座を通じて馴染みのある方法でエクスポージャーを得ることができる。

BREAKING: Bitcoin is +43.1% so far in Q3 2026, on track for its best quarterly performance since Q4 2024. This would also mark their 3rd-best quarterly gain since US spot Bitcoin ETFs officially began trading in January 2024. Since August 19th alone, Bitcoin prices have… pic.twitter.com/lfZ3a8vHGp

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 29, 2026

アナリストが示す重要水準

Nexo Dispatchのイリヤ・カルチェフ氏によると、8万2,000ドル圏は下値支持線となる可能性が高い。同氏の見立てでは、8万ドルを下回れば上昇モメンタムの減衰を示す一方、ブレイクアウトに成功すれば資産は9万ドルへ向かう可能性があるという。

カルチェフ氏は市場心理の乖離も指摘した。デジタル資産市場は「極度の強気( extreme greed )」圏に接近している一方、伝統的な株式市場は3週連続で弱気の姿勢を維持していると述べた。

全体的な環境に明るい材料を加える形で、米国最大手銀行の一つであるシティグループは、暗号資産サービスを日本とUAE市場へ拡大すると発表した。

原油価格と米国債利回りが市場ダイナミクスを左右

ブレント原油はほぼ7日ぶりの安値に下落し、一方で中東の輸出量は9月に日量1,280万バレルへ増加し、2月以来の最多水準となった。

BREAKING: WTI crude oil falls below $90 for the first time in 3 weeks. pic.twitter.com/XqrdYc0PxS

— Bull Theory (@BullTheoryio) September 29, 2026

米国とイランの外交的緊張は続いた。トランプ大統領はホルムズ海峡の再開放に関するイランの提案を一蹴し、経済制裁緩和への意欲を示唆する報道を否定した。カタールの仲介者は両者の対話促進に関与し続けているが、ロイターの関係者によると、中間選挙前に合意に至る可能性は低いとみられる。

国債利回りは劇的な変動を経験した。10年債利回りは2002年4月以来の高水準に達し、30年債も2002年6月以来の水準に触れた。これらは金融市場全体のリスク価格設定の基準となるベンチマークである。その後、ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁が、中央銀行は次回の政策調整を急ぐ必要はないとの見解を示したことを受け、米国債の売りは小康状態となった。

こうした環境の中、BTCは取引時間中に8万2,807ドルから8万4,545ドルの間で変動した後、8万3,150ドル付近で安定した。清算額は合計約7,800万ドルに達し、そのうちショートポジションが4,400万ドルを占めた。

Moon Pursuit Capitalのウトカルシュ・アフジャ氏は、8万3,000ドル割れの要因を暗号資産市場以外に求め、高水準の利回り、ドル高、地政学的不確実性を寄与要因として挙げた。過度なレバレッジは市場全体の動きを暗号資産市場でのより鋭い調整へと拡大させ得るが、外部圧力が弱まれば迅速な価格再評価が起こると同氏は予想している。

Capital.comのシニアアナリスト、カイル・ロッダ氏は、原油価格の上昇がビットコインの上昇軌道を制約していると指摘した。それでもなお、テクニカル指標は短期的な強気構造を支持し続けていると同氏は見ている。

8万5,000ドル付近で重要な抵抗線が出現

CoinGlassの取引所オーダーブックデータによると、8万5,000ドル付近で大幅な抵抗が形成されており、週初に観察されたパターンと一致している。GlassnodeのアナリストはXへの投稿で、長期保有者のポジションが8万4,000ドルから8万5,000ルの間に集中していると述べ、上昇トレンドがモメンタムを維持するには価格がこのゾーンを明確に突破する必要があると強調した。

伝統的市场のその他の動きでは、金は1オンスあたり4,115ドルへ3.6%下落した後、4,166ドルへ反発した。The Kobeissi Letterは別のX投稿でこの動きを「極めて異例」と表現し、貴金属全般に影響を及ぼす利回り主導の圧力が混乱の原因だとした。

Mosaic Asset Companyは、株式市場が3月下旬以来前例のない過剰売買(オーバーソールド)状況を示していると観察し、連邦準備制度理事会(FRB)の10月利上げ観測があるものの、8月の力強い雇用統計が上昇を下支えする可能性があると指摘した。

本記事は、Blockonomiが当初公開した報道に基づいています。