オンチェーン分析プラットフォームCoinglassがXでの投稿で明らかにしたところによると、ビットコイン(BTC)の次の主要サポートラインは6万8,000ドルに位置し、この主力暗号資産が7万ドルを下回る可能性を示唆している。同社は、これ以上の価格下落はこのフラッグシップ資産にとって弱気な展開につながり得ると警告している。

この警告は、ビットコインの苦しい局面の中で出されたものだ。同資産は過去1か月で8万ドル超から一時7万2,000ドルまで下落した。この下落は、マクロ経済の圧力と最近のBinanceハッキングに一部起因し、数十億ドル規模の清算を生み出した。直近のセッションではビットコインは約2%上昇して7万4,000ドル超を回復したが、多くの関係者はこの動きを回復とは見なしておらず、数日間の価格下落後の市場全体の反発の一部であり、真の転換ではないと述べている。

暗号資産市場全体で弱気センチメントが強まる

7万ドルを下回るサポートラインは、市場センチメントの広範な悪化を反映している。CoinMarketCapによると、Crypto Fear & Greed Indexは現在27/100を示しており、恐怖領域にあり、20/100から始まる極度の恐怖に接近している。

この指標は、現在多くの投資家やアナリストが市場をどう見ているかを浮き彫りにしている。暗号資産分析プラットフォームAlphractalの最高経営責任者(CEO)、Joao Wedson氏は、他の複数の指標もこの見方を裏付けていると述べた。ニュースやソーシャルメディアからセンチメントを分析するAlphractal Alpha Crypto Sentiment Gaugeを引用し、同氏はこのゲージが15を示しており、非常に弱気な状況を示していると指摘した。Xでの投稿でWedson氏は、暗号資産関連トピックのGoogle検索が複数年にわたり減少しており、暗号資産トピックに関するWikipediaページの閲覧数も史上最低水準に近いと付け加えた。

「今起きているのは典型的で退屈な蓄積局面のように見える。多くのアルトコインが下落を続けるか、パフォーマンスで劣後し、投資家を徐々に市場から追い出している」とWedson氏は述べた。同氏はビットコインの長期的な回復には強気の見方を維持しているものの、現在のデータは「忍耐力、忍耐、そして賢明な蓄積」の時期を示していると指摘した。

他のアナリストもより弱気に転じている。CryptoQuantのアナリスト合意指数はわずか7日間で-1.0σから-1.8σに下落。同社がXで指摘したところによると、アナリストらはETF資金流出、テクノロジー株の苦戦、インフレ懸念を下落の要因として挙げている。

需要の縮小により、ビットコインは短期ベーシスコストを下回る

直近の反発にもかかわらず、ビットコインは現在、短期ベーシスコストを大幅に下回って取引されている。過去155日間に買い手が支払った平均価格を示すこの指標は、現在7万5,600ドルとなっている。この乖離は、直近の買い手が含み損を抱えていることを意味する。

利益を得ているビットコイン保有者は現在わずか35%で、ほぼ全員が利益を得ていた9月とは対照的だ。保有者の3分の2が現在損失を抱えており、利益を維持している唯一の主要な保有者層は6万2,000ドルから6万6,000ドルの間で取得したグループで、8月の安値付近で買い建てた投資家が含まれる。

この下落により、ビットコインのパフォーマンスは株式を下回る状況となっている。価格下落の背後にある重要な要因の一つは、BTC需要の全般的な縮小だ。小売投資家の関心の低下に加え、ETFの資金流出により、機関投資家の需要も弱まっている。

ステーブルコインの供給減少は、この巻き戻りのさらなる証拠だ。Xでデータを共有したGlassnodeによると、ステーブルコインの供給は過去30日間で143億ドル減少しており、これは2022年6月以来最速の縮小であり、投資家が近い時期にさらなるビットコインの購入を計画していないことを示すサインだ。