HONG KONG, Aug. 21, 2026 /PRNewswire/ — オールアセット取引プラットフォームのBiFuは、Wealth suiteの構築を完了した。このsuiteは2つの製品ラインで構成される。1つは、認可済み資産運用機関が運用する5本のファンドを提供するWealthラインで、固定収益、金、クオンツ戦略、香港IPO、外国為替を対象とする。もう1つは、RWA（real-world assets）ラインで、プライベートマーケット株式のトークン化をオンチェーン化し、これまで機関投資家や富裕層に限られていた領域を開放する。

これらは2つの別機能ではない。どちらも同じ問いに答えている。ユーザーの資本が一定の閾値を超えたとき、取引所はほかに何を提供できるのか。

市場背景：RWAは今や380億ドル市場

業界データプラットフォームRWA.xyzによると、2026年8月時点でオンチェーンRWAの総価値は約380億ドル、総保有者数は200万人を超え、30日間で60%以上増加し、資産発行者数は281に達した。

成長は暗号資産ネイティブだけによるものではない。BlackRockは2024年3月、Securitizeとともに構築したトークン化米ドル機関向け流動性ファンドBUIDLを立ち上げ、Franklin Templetonは2021年からオンチェーンの米国政府マネーファンドを運用している。トークン化ファンドは、暗号資産ネイティブのプラットフォームだけでなく、世界最大級の資産運用会社の商品棚にも並ぶようになった。

注目すべき数字は2つある。1つ目は、保有者数の伸びが総価値の伸びを大きく上回っていることだ。新規流入は小口が中心で、RWAは機関投資家向けの niche から個人投資家への普及へ移行しつつある。2つ目は、発行者281社に対して保有者が200万人いることから供給が依然として希少であり、それが主要案件の募集枠が早く埋まる理由の一つになっている。

ただし、資産構成はRWAが「低リスク」の代名詞ではないことも示している。米国債は約147億ドルで保守的な中核資産だが、コモディティ、プライベートクレジット、株式、プライベートエクイティ、オルタナティブファンドは中〜高リスクに近い。

BiFuの見方では、米国債やコモディティは利回りの課題を解決する一方、真の成長余地はプライベートエクイティとオルタナティブファンドにある。なぜなら、それらはアクセスの課題を解決するからだ。個人投資家に足りないのは、追加の数パーセントの利回りではない。そもそも購入できない資産へのアクセスである。

香港という地理的文脈にも意味がある。証券先物委員会（SFC）は2023年11月の通達で、SFC認可投資商品のトークン化要件を示し、香港金融管理局（HKMA）は2024年以降、商業銀行とともにトークン化された固定収益およびファンドフローを対象とするProject Ensembleのサンドボックスを運用してきた。これは、トークン化資産市場を拡大するという香港の明確な方針の一部である。

Wealthライン：5本のファンド、5つの異なる収益源

BiFuのWealth商品ラインには現在、すべて中リスクと評価された5本のファンドがあり、基礎資産は重複しない。つまり、単なる商品一覧ではなく、コンパクトな資産配分の棚である。

FX Stable Return Fund. 想定年率リターンは8.00%〜10.00%、募集期間は365日、初回投資額は10,000 USDT、募集枠は5,000,000 USDT。ケイマン諸島でTrivesta Groupが設立したマスターファンドに投資し、変動率とドローダウンの抑制に重点を置く確立されたリスク管理フレームワークの下で、外国為替（FX）および貴金属（金を含む）の取引戦略を用いて運用される。

Gold Spot Enhanced Fund. 「金現物のベース保有 + 動的なオプション利回り強化（例：カバードコール）」という古典的戦略を採用し、現物ポジションで金の長期上昇Betaを取り込みつつ、市場が持ち合う局面ではオプションプレミアムAlphaを獲得する。運用はDuxton Asset Management。

Ark One Quantitative Fund. 想定年率リターンは15.00%、期間は365日、初回投資額は20,000 USDT、枠は5,000,000 USDT、募集進捗は69.85%。基礎資産がデジタル資産のファンドとしては唯一で、「安定的な裁定 + 柔軟なタイミング強化」を組み合わせ、強気・弱気の両局面を乗り切る裁定利回り強化型のクオンツ・ファンド・オブ・ファンズである。主運用者のWellspring Asset ManagementはBVI Approved Managerライセンスを保有し、7年以上の暗号資産クオンツ経験と、USD 140 million超の過去AUMを持つ。Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) が共同運用者を務める。

Stable Yield Fixed Income Fund. 想定年率リターンは7.00%、期間は180日、初回投資額は5,000 USDT、枠は5,000,000 USDT、募集進捗は75.39%。6カ月商品としては唯一で、MAS規制のVCC構造を採用し、実需のある取引背景を持つサプライチェーン・ファイナンス資産に投資する。包装、プラスチック、農産物の深加工などの逆景気循環型産業を対象とする。主運用者はDuxton Asset Managementで、共同運用者はShenwan Hongyuan Securities (Singapore)。

HKEX Anchor Investment Flagship Fund. 想定年率リターンは15.00%、期間は365日、初回投資額は10,000 USDT、枠は5,000,000 USDT、募集進捗は56.92%。Duxton Asset Managementが運用し、Hong Kong Exchanges and Clearing（HKEX）上場の質の高いユニコーンIPOのオフライン・アンカー配分に直接参加することで、長期の二次市場ボラティリティを回避しつつ、IPOの初期配当を取り込む。

この棚は明確な階層設計になっている。固定収益、FX、香港IPO、金、暗号資産クオンツがそれぞれ異なるリターン源となり、参加金額は1,000〜20,000 USDTの段階に分かれている。

すべての商品情報はBiFuの公開ウェブサイトに基づくものであり、投資助言やリターン保証を意味しない。想定年率は予測であり保証ではない。過去の実績は将来の成果を示すものではなく、投資には元本毀損のリスクがある。

運用会社の陣容：暗号資産系Wealth商品では珍しい認可済み顔ぶれ

Duxton Asset Managementは2009年設立で、シンガポール金融管理局（MAS、CMSライセンス保有）とオーストラリアASICの双方の監督下にある。同社の中核チームはDeutsche Bankの資産運用部門出身で、国際投資とウェルスマネジメントに17年の経験を持つ。Shenwan Hongyuan Securities (Singapore) は、China Investment Corporation（CIC）およびCentral Huijin直下の大手総合証券会社の持株子会社である。Wellspring Asset ManagementはBVI Approved Managerライセンスを保有し、デジタル資産のクオンツ・ヘッジを専門とする。Trivesta GroupはFXと貴金属の案件を担当し、RWAラインで2つの株式案件を発行している。

BiFuのロードマップでは、Wealth suiteはオープンな場として機能する。プラットフォームはコンプライアンス基盤、ユーザーベース、決済インフラを提供し、追加の認可済み資産運用会社に商品の発行と資産の提供を呼びかける。

RWAライン：プライベート市場の案件をステーブルコイン規模の持分に変える

BiFuのRWA Project Listには現在、投資可能な3案件があり、いずれもファンドとして構成され、中リスクと評価されている。

StepFun Equity Project. 初回投資額は15,000ドル、発行者はTrivesta Group、規模上限は5,000,000ドル、募集進捗は56.91%。中国の人工汎用知能（AGI）分野の有力ユニコーンであり、多モーダル大規模モデル技術で国内トップ層に位置するStepFunのIPO前株式に投資する。

Sunrise Equity Project. 初回投資額は20,000ドル、同じくTrivesta Groupが発行、規模上限は5,000,000ドル、募集進捗は41.65%。大規模モデル推論向け専用GPUの独自研究開発に注力する、中国のAI計算インフラ分野で希少な対象であるSunriseに投資する。

Musk Unicorn Opportunities Fund. 初回投資額は50,000ドル、運用はDuxton Asset Management、規模上限は10,000,000ドルで、現在は「Fundraising Closed」と表示されている。上場前テクノロジー大手の希少株式を、適法なファンド構造を通じて保有するIPO前ユニコーン機会ファンドである。

この3件はいずれも、一般投資家が従来の手段ではほとんどアクセスできないプライベートマーケット株式である。ここでRWAが最も明確な価値を発揮する。かつては100万ドルから始まっていた配分が、15,000〜50,000ドルへと圧縮され、ステーブルコインで申し込めるようになる。人々が買えなかったものを、持分単位で保有できる商品へ変えるのだ。プライベートマーケット株式は依然として中〜高リスクであり、想定年率はリターンを保証しない。

資産発行者向け：BiFuの次の段階

RWAは双方向市場である。BiFuは今後、資産発行者に対して3段階の提供経路を示している。資産のトークン化、市場取引、投資配分である。案件は申請からコンプライアンス設計を経てトークン発行へ進み、その後トークンは上場し、流動性につながり、世界中の投資家に開放される。投資家はステーブルコインで配分し、二次市場で退出できる。

BiFuの支援は、コンプライアンス設計、スマートコントラクト、フルサイクルの発行サービスに及び、提携する法律事務所、監査法人、カストディアンがそれを支える。資産保有者にとっては、資金調達と流動性が同時に解決される。トークン化された発行は、調達完了と同時に継続的に取引可能な市場を生み出す。

取引所の後半戦は資産供給の競争になる

業界が既存ユーザーの争奪戦に入ると、純粋な取引効率の改善は次第に効果を失う。BiFuのWealth suiteは別の道を示している。取引所の中核能力は、約定のマッチングから資産の組成へ移っている。ほかの誰も調達できない資産を取り込み、機関投資家向けの構造を個人投資家でもアクセス可能な持分に加工できる者が、最も大きな残高を持つユーザーをつなぎ留める。

ユーザーが必要とする口座は依然として1つだけだ。その口座に入れられる資産は、暗号資産から金、外国為替、サプライチェーン・ファイナンス、香港IPO、プライベートマーケット株式へと広がっている。

BiFuについて

BiFuは、取引、資産、未来市場をつなぐ次世代のオールアセット取引プラットフォームである。統合口座システムを通じて、BiFuは暗号資産デリバティブ、FX CFD、トークン化株式とRWA、予測市場、Earn、コピートレードを提供している。

One Account, Trade the World.

Source: Chainwire