S&P/ASX 200指数はしっかりと高く寄り付くと予想されており、投資家はオーストラリア準備銀行（RBA）の最新の政策金利決定を含む重要な経済指標や決算発表が目白押しの週に向けてポジションを構築しています。

豪州株は、金曜日のウォール街の強い引けに支えられる見通しです。S&P 500は記録的な高値で取引を終えました。この上昇は、7月の米雇用統計で経済の雇用損失がわずか2万3千人（予想を大幅に下回る）にとどまったことが好感されたもので、今後の米利上げ軌道への懸念が和らぎました。豪州市場は頻繁に米国市場から方向性のヒントを得ており、ウォール街のポジティブな流れは国内イベントが多い週を迎えるローカル市場のセンチメントにとって建設的な背景となります。

国内焦点：銀行決算とRBA

主要な豪州銀行各社が今週、重要なアップデートを発表する予定です。Westpacは本日第三四半期報告書を発表し、ナショナル・オーストラリア・バンク（NAB）は明日、ビジネス信頼感調査を公表します。金融セクターはASX 200の時価総額に占める割合が大きいため、銀行決算は総合指数に与える影響が特に大きく、企業の信用環境や消費者支出動向を測る重要なバロメーターとなります。

RBAは明日午後に最新の政策金利を発表します。大半の市場コメンテーターは、キャッシュレートが据え置かれると予想しています。

金ETF、7月に資金流出から転換

グローバル市場では、金現物裏付け型上場投資信託（ETF）が7月に30億ドル（US$）の資金流入を記録し、2ヶ月連続の流出から転換しました。これは世界ゴールド協会（WGC）の最新の「Goldhub」ニュースレーターによる報告です。金ETFは、物理的な地金を保有することなく金へのエクスポージャーを得られるため、貴金属に対する機関投資家センチメントのバロメーターとして広く注目されています。

WGCの報告によると、需要は欧州主導で全地域にわたり幅広く拡大しました。ポジティブな資金流入と金価格の上昇が相まって、世界の金ETF運用資産残高（AUM）は1%増の5300億ドル（US$）となりました。総保有量は23トン増の4,068トンとなりました。新たな資金流入トレンドは、最新の商品セッションで記録されたオンスあたり4,343.43ドルの金価格と一致しており、同金属に対する持続的な投資家の選好を裏付けています。

AI関連債発行額、2026年に5000億ドルに迫る

ゴールドマン・サックスの推計によると、企業は2026年にAI関連債を約5000億ドル（US$）発行しており、ゴールドマン・サックス・リサーチによれば今後も追加発行が見込まれます。この急増は、データセンター、AIコンピュートクラスター、および関連エネルギーインフラを大規模に構築するための巨額の資本要件を反映しています。

ハイパースケーラー（米国最大手テクノロジー企業）は、今年のAI関連債発行額の40%を占めています。ゴールドマン・サックスのクレジット戦略リサーチ責任者であるアマンダ・ライナム氏は、これらの企業は投資適格格付を維持したまま、さらに2兆ドル（US$）の債務を調達できると述べています。

ただし、投資適格格付けのクレジット市場がその量を吸収する可能性は低いとして、ライナム氏は次のような重要な問いを投げかけました。「より大きな問いは、どの市場がその空白を埋めるのかということです」。この資金調達の課題は、AIインフラの構築がグローバルな資本市場をどう再構築しているかを浮き彫りにしており、テクノロジーセクターをはるかに超える影響を示しています。

為替と商品市場

外国為替市場では、豪ドルはUS$0.706で取引されています。

ドル建ての商品市場では、以下の変動が見られました：

• 鉄鉱石：0.87%安のトンあたり94.45ドル
• ブレント原油：1.29%高のバレルあたり83.55ドル
• 金：オンスあたり4,343.43ドル
• 米天然ガス先物：1.06%高のMMBtuあたり2.6901ドル

鉄鉱石は価額ベースで豪州最大の輸出商品であり続けており、その価格変動はBHP、リオ・ティント、フォーテスキューなどの主要鉱山会社に直接影響を与えます。これらはASX 200の最大構成銘柄の一部であり、資源株中心の豪州指数にとって商品セッションは重要な材料となります。

ASX新規上場：Elk Range Mining

Elk Range Mining（ASX:ELK）は8月6日木曜日にASXの公式リストに登録され、本日午後12:00（AEST）に証券の取引を開始します。同社は新規株式公開（IPO）を通じて10,000,000ドルを調達し、その資金はアイダホ・ゴールド・プロジェクトの推進に充てられます。

Elk Rangeは、戦略的な土地ポジションを統合するとともに、広範な過去の地質学およびドリリングデータベースを保有しており、計画的な探鉱と資源成長のための基盤を提供していると述べています。

同社は、豪州およびグローバル鉱業業界で30年以上の経験を持つ非常勤会長のキャンベル・ベアード氏と、豪州および北米全域で鉱物探査、資源成長、プロジェクト開発において20年以上の経験を持つCEOのエドワード・キーズ氏が率いています。

その他の企業動向

• Infratil（ASX:IFT）は、コンタクト・エナジーと共同でタラナキ（ニュージーランド）におけるデータセンター構想を発表しました。このプロジェクトは、AI構築サイクルを支えるインフラ投資の具体的な事例であり、ゴールドマン・サックス・リサーチが指摘したグローバルなデータセンター開発の急増と国内企業の動向を結びつけるものです。
• Caspin Resources（ASX:CPN）は、Kelpieプロジェクトで地域的な発見の機会を特定しました。
• West Cobar Metals（ASX:WC1）は、Salazarスカンジウム開発パスウェイを加速しています。
• Stavely Minerals（ASX:SVY）は、Stavely gossanプロジェクトに関する堅調なスコーピングスタディを発表しました。