2026年7月、アジアの主要なマルチストラテジー・ヘッジファンドは、人工知能（AI）およびテクノロジー株の広範な売り込みにより年初に蓄積した利益が一掃され、急激な損失を記録した。

この下落は、日本、韓国、中国におけるテクノロジー株価の下落によって引き起こされ、複数の投資チームや戦略に資金を配分するプラットフォーム型ファンドのパフォーマンスを押し下げた。アジアは世界の半導体・AIハードウェアサプライチェーンの不釣り合いなほど大きなシェアを占めており、地域の時価総額加权テック銘柄はAI需要を背景に前月まで急騰していたため、センチメントが反転した際に集中エクスポージャーが残存していた。マルチストラテジー・ヘッジファンドは、通常、クオンツ、マクロ、相対価値、ロング・ショート株式などのデスク間でリスクを分散させるため、分散エクスポージャーが影響の一部を緩和し、市場下落局面において方向的な株選びに特化したピアより優位なパフォーマンスを示した。

2026年7月の急落は、グローバルなAI・半導体株がアジア全域の機関投資家ポートフォリオをどの程度支配するに至っていたかを浮き彫りにした。地域のテック比率の高いベンチマークは、日本の日経平均、韓国のKOSPI、中国・香港の主要指数を含め、投資家が前月まで市場を押し上げたAI関連取引からポジションをシフトする中、高まったボラティリティを経験した。

損失にもかかわらず、マルチストラテジー・モデルのリスク配分と戦略間分散投資の重視は、テック主導の調整の矢面に立たされたより集中的な株式ファンドと比較して、相対的な回復力を示した。投資家やアロケーターは、調整が深まるのか安定化するのかを示す指標として、8月の今後のパフォーマンスデータおよびテック決算の発表を注視すると見られていた。

出典：Economic Times Markets