今週、東アジアおよび中国から米国へのコンテナ輸送運賃は大部分が上昇し、米国湾岸発の液体化学品タンカー運賃は概ね安定し、パナマ運河庁はさらなる喫水制限を発表した — これが今週の海運ニュースの主要動向である。

パナマ運河が喫水制限を引き下げ

パナマ運河庁（PCA）は8月26日からネオパナマックス閘門の喫水制限を引き下げる。強まるエルニーニョ現象がガトゥン湖 — 閘門に水を供給する淡水貯水池 — の水位低下をもたらしているためである。

喫水制限は8月26日に48フィート（14.63メートル）に、さらに9月3日には47.5フィートに引き下げられる。これらは今年4回目と5回目の喫水引き下げとなる。喫水制限の引き下げは、船舶が貨物積載量を減らすか、南米周回などより長い迂回ルートを選択することを意味し、アジアと米国東海岸間の航路において航行時間とコストが増加する可能性がある。PCAはガトゥン湖の水位と水文学的予測を継続して密接に監視し、必要に応じて追加調整を発表すると述べた。

エルニーニョ — 東部および中部熱帯太平洋の海水温が平年を上回る再発性の気候パターン — は、大西洋のハリケーンの形成と強化に不利な垂直ウィンドシアの増加をもたらす傾向がある。この現象はまたパナマ周辺の降雨量を減少させ、過去にはガトゥン湖の水位低下の一因となった。

米国海洋大気庁（NOAA）の最新の発表によると、エルニーニョ現象が存在しており、中部および東部太平洋全域で赤道付近の海面水温（SST）が平年を上回っていることが確認された。

「エルニーニョは年末に向けて強まり、2027年初春まで継続する確率は97%である」とNOAAは述べた。

コンテナ運賃が上昇

アジア〜米国のコンテナ運賃は今週上昇圧力に直面した。これは、予想以上に長引く早期ピークシーズン需要、船会社による空白航海のスケジュール設定による容量管理、そして8月1日の運賃引き上げの部分的成功の組み合わせによるものである。

現在の米国西海岸向け運賃は5,800〜7,200ドル/FEU（40フィート換算ユニット）、東海岸向け運賃は7,900〜10,250ドル/FEUの範囲にある。

サプライチェーン・アドバイザリー企業のDrewryは、8月に入っても貨物量が堅調に推移したことで、船会社が一般運賃引き上げ（GRI）を成功裏に実施したと報告した。中国中部および南部の港湾混雑は引き続き容量を制約し、運賃をさらに支えた。来週は8件の空白航海が予定されており、Drewryは今後数週間の運賃のボラティリティが低下すると予想している。

海運・貨物運賃分析企業Xenetaのチーフアナリスト、Peter Sand氏は、船会社が軟化した需要と運賃投入意欲のバランスを取ろうとする試みを続けていると述べた。

「これは、毎週出航予定だったサービスの航行を直前でキャンセルする空白航海によって行われている」とSand氏は述べた。「このような戦術は、発表を頼りにできると考えていた荷主の不安を煽っている。荷主は貨物が動かないことに気づくことになる。」

海運市場インテリジェンス企業Linerlyticaは、アジアからの貨物需要は引き続き強く、中国の港湾混雑が継続していることでスペースと設備の不足が生じ、運賃が高水準に維持されていると指摘した。

すべてのアナリストが運賃の高止まりを予想しているわけではない。Freight Right Global Logisticsの創設者兼CEO、Robert Khachatryan氏は、一部のGRIは市場で広く受け入れられていないと述べた。

「フォワーダーはすでに契約割当、複合運賃構造、特別価格を活用して実務的な運賃を提供している」とKhachatryan氏は述べた。「現在の予約動向に基づくと、8月の引き上げは数日以内に大部分が相殺され、西海岸の運賃は引き上げ前の水準にほぼ戻ると予想される。」

上海発コンテナの運賃を追跡する上海コンテナ運賃指数（SCFI）の運賃は、3週連続の下落に続いて2週連続で2.19%上昇した。NYSHEX運賃指数（NYFI）の運賃は西海岸向けが1%上昇し、東海岸向けが3.9%下落した。

コンテナ船の輸送コストは化学工業にとって重要である。大部分の化学品は液体でありタンカーで輸送されるが、コンテナ船はポリエチレン（PE）やポリプロピレン（PP）などのポリマーをペレット形態で輸送する。二酸化チタン（TiO2）もコンテナで輸送され、アイソタンクでの液体化学品輸送も行われている。パナマ運河を経由する東海岸サービスにとって、新たな喫水制限は今後数か月のルート選択と実効容量に影響を与える可能性のある追加要因となる。

液体タンカー運賃

ICISの評価によると、米国湾岸（USG）発の米国化学品タンカー運賃は前週比で概ね横ばいであった。米国湾岸はシェール生産由来の豊富な天然ガス液化原料により支えられた化学品・石油化学製品の主要輸出ハブであり、USGタンカー運賃の動向は世界の化学品貿易フローの重要な指標となっている。

USGからの貿易ルートは引き続き低迷しており、照会は低調で、大部分が運送契約（COA）貨物に占められている。中東地域の緊張状態の激化とパナマ運河通航の予防措置に伴い、アジア向けスポット貨物は低調に推移している。その結果、運賃は前週から安定して推移した。

メタノール、モノエチレングリコール（MEG）、エタノールの通常貨物が8月末から9月初旬の積み出し向けに市場で見られた。

USGからロッテルダムへの運賃も同様の傾向を示しており、当該市場も安定している。定期船会社の大部分は即時スペースが少ないと指摘したが、8月後半には十分なスペースがあるとした。この傾向が続けば、運賃はさらに下押し圧力に直面する可能性がある。メタノールと苛性ソーダの大型荷物、およびスチレンの荷物が市場で見られた。COA貨物量は8月前半に向けて比較的安定している。

USG〜ブラジル路線では、市場は比較的変化なく推移しているが、一部の下押し圧力を経験している。市場が不活性な状況が続く中、貨物の可用性と貿易レーンの動態の変化によるさらなる影響を受けている。需要は特に大型荷物において軟弱であり、下押し圧力をさらに強めている。

USG〜インドの貿易レーンでは、外部事業者が市場に参入したことで利用可能なスペースが豊富にあり、市場は極めて軟弱な状態が続いている。これにより運賃に下押し圧力がかかり、今週下落した。この状況が続けば、さらに下落する可能性がある。MEG、メタノール、エタノール、酢酸ビニルモノマー（VAM）に関する複数の照会が見られた。

出典: By Adam Yanelli、追加報告 Kevin Callahan、ICIS —