キャシー・ウッド氏率いるARKインベストは2026年9月9日、代表的なテクノロジー関連保有銘柄の一部を売却する一方、AIインフラやバイオテクノロジー関連のポジションを買い増す、一連の注目すべき取引を実施した。ARKはETFの取引内容を毎営業日開示しているため、破壊的イノベーションを重視することで知られる同社がファンドをどのように再構成しているかを、同日の動きから確認できる。

ARK、AMD・パランティア・Tempus AIを削減

この日の最大の売却対象はAdvanced Micro Devicesだった。主力のARK Innovation ETF（ARKK）を通じて、ARKはAMD株19,491株を約990万ドルで売却した。これは過去1週間にわたる同ポジション削減の流れを延長するもので、同ファンドの半導体メーカーへのエクスポージャーを低下させる動きとなった。

ARKはまた、データ分析・AIソフトウェア企業Palantir Technologiesの株式38,395株を650万ドルで売却し、Tempus AIの保有株も68,759株削減した。売却額は440万ドルだった。Tempus AIは、医療データや診断にAIを活用している。

Archer Aviationを購入

購入側では、ARKがArcher Aviationの株式575,700株を340万ドルで取得した。Archerは電動エアタクシーを開発しており、現在はFAAの認証手続きが進むMidnight航空機も手がけている。今回の購入により、同社が新興の都市型エアモビリティ分野にさらす資金は増加した。

ARK、Cerebrasの買い増しを継続

最も注目を集めた動きは、ARKがAIチップメーカーCerebras Systemsの買い増しを続けたことだ。同社は、大規模AIモデルの学習や実行に使われるウェハースケールプロセッサで知られている。8月25日、ARKは2つのETFを通じてCerebras株93,290株を購入し、当時の保有額はおよそ1,720万ドルだった。

今回の買い増しは、同銘柄が継続的な下落圧力にさらされている中で行われた。Cerebras株は過去1カ月で8%下落し、5月14日の上場以降では32.4%下落している。投資家が利益を確定したことで、8月18日のSupernovaイベント後に売りが広がった。

それでもウッド氏は、同社に長期的な価値を見いだしているようだ。Cerebrasの第2四半期売上高は前年同期比103%増の2億990万ドルとなり、クラウド売上高だけでも同287%増の1億2,770万ドルに達した。

利益率は引き続き懸念材料だ。第2四半期のコア粗利益率は40.6%となり、第1四半期の46.5%から低下した。経営陣はこの圧力について一時的なものと説明し、クラウド顧客からシステムを高いコストで借り戻していることが原因だとしている。自社保有システムの稼働が増えることで、第4四半期までに利益率が改善すると見込んでおり、これは同社が第4四半期決算を発表する際の具体的な確認時点となる。長期的には、コア粗利益率60%超を目標としている。

バランスシートとアナリストの見方

Cerebrasは第2四半期末時点で、現金、制限付き現金、短期有価証券を合計して86億ドル超を保有していた。また、未使用の8億5,000万ドルのリボルビング信用枠も有している。同社は、すでに稼働中、または2027年末までに納入予定のデータセンター容量として600メガワット超を確保しており、製造能力は2025年上半期の4倍に拡大している。

Cerebrasは現在、ARK Innovation ETFの2.68%、ARK Next Generation Internet ETFの2.73%を占めている。

ウォール街では、11人中8人のアナリストがCerebrasを「Strong Buy」と評価している。平均目標株価は283.91ドルで、35.1%の上昇余地を示す。一方、最高目標株価の330ドルは、12カ月間で57.1%の上昇を意味する。

その他の取引

同じ取引セッションで、ARKは遺伝子編集企業のBeam TherapeuticsとCRISPR Therapeutics、取引プラットフォームのRobinhood Marketsの株式も購入した。一方、Twist Bioscienceと10X Genomicsは売却した。

出典: CoinCentral