キャシー・ウッド率いるARK Investは2026年10月14日(水曜日)、AIクラウドインフラ企業CoreWeaveの株を急落後に追加購入して保有を拡大した一方、Palantir Technologies、Personal Genome Diagnosticsなど複数企業の株を売却した。同社の米国アクティブ運用ETFは毎取引日に取引を公開しており、多くのファンドが四半期ごとにしか開示しないポートフォリオの変動を同日に公表している。

ARKによるCoreWeaveの購入

ARKはCoreWeave, Inc. Class A普通株式(CRWV)188,665株を購入し、日次取引レポートでは14,680,023ドルと評価された。別の報道では購入額は約1,240万ドルとしている。

CoreWeave株は水曜日の通常取引で15.5%下落し、過去12ヶ月で53%下落している。企業の債務に対する懸念が投資家を圧迫している。株価は時間外取引でさらに3.5%下落した。この購入により、ARKの1年前の水準の半分以下で取引されている銘柄へのエクスポージャーが拡大した。

CoreWeaveの債務懸念

2032年償還のCoreWeaveの12億5,000万ドルの無担保社債の利回りは最近15%に達した。信用投資家が安全性の高い社債に対して大幅なプレミアムを要求する水準であり、新たな資金調達の選択肢を模索する同社の新規借入コストを押し上げている。ベンチャーキャピタリストのChamath PalihapitiyaがAIインフラ融資の潜在的問題を警告した際、イーロン・マスクは一言「Yikes」と返した。

フィナンシャル・タイムズの報道によると、CoreWeaveは生命保険会社からの融資を検討している。同社はコンピューティングインフラを担保とした投資適格級の資金調達を目指している。6月時点でCoreWeaveは約520億ドルの債務・リース債務を抱えており、これはAIインフラの資本集約的な性質、つまり事業者がデータセンターやGPUキャパシティを多額の借入とリースで賄う実態を反映している。

水曜日には9月の予想を上回るインフレデータが追加の米連邦準備制度理事会(FRB)利上げへの懸念を高め、センチメントがさらに圧迫された。多額の債務を抱える企業は通常、金利見通しの変化に敏感である。

こうした動揺にもかかわらず、ウォール街はCoreWeaveを「モデレート・バイ」と評価しており、過去3ヶ月で買い20、ホールド5、売り2となっている。平均目標株価143.96ドルは水曜日の終値より約119%高い。注目すべきフォロースルーとしては、ARKの次回の日次取引開示、信用市場センチメントの指標となる2032年債の取引、そしてフィナンシャル・タイムズが報じた生命保険会社との資金調達協議に関するCoreWeaveからの更新が挙げられる。

Palantirおよびその他のARKの取引

ARKはPalantir株31,432株を売却し、取引レポートでは6,558,915ドルと評価されたが、別の報道では約630万ドルとしている。この売却はデータ分析ソフトメーカーの株価上昇に続くもので、8月上旬の決算以降、株価は60%以上上昇している。同決算では第2四半期売上高が前年同期比93%増の19億4,000万ドルとなった。Palantir株は水曜日に3.7%下落した。

バークレイズは最近、Palantirをオーバーウェイトでカバレッジ開始し目標株価を265ドルとし、ゴールドマン・サックスは買いに格上げし目標株価を230ドルとした。2024年9月にS&P 500に採用されたPalantirは、実績ベースの株価収益率163.9倍、予想ベースで85.5倍で取引されている。平均目標株価210.67ドルは5%の上昇余地を示している。

その他のポートフォリオ調整として、ARKはPersonal Genome Diagnostics株693,049株を10,984,826ドルで、10X Genomics株113,555株を8,152,113ドルで売却した。また、Toast株337,473株を10,424,540ドル、Shopify株25,605株を4,519,794ドルで売却した。

買い側では、ARKはMeta Platforms株9,577株を7,302,462ドルで、Cerebras Systems株44,689株を6,662,683ドルで、Freenome株110,037株を1,390,867ドルで購入した。さらにKodiak株500,457株を追加し、Scribe Therapeutics株459株を8,776ドルで購入した。