Applied Digital株、第1四半期決算で売上高が市場予想の3倍超え、時間外取引で4%上昇
重要ポイント
- •Applied Digitalの会計年度第1四半期売上高は前年比322%増の3億4,190万ドルとなり、約1億3,400万ドルというウォール街のコンセンサス予想を大幅に上回った。
- •普通株主帰属の純損失は2億2,100万ドル(1株あたり0.76ドル)に拡大し、総費用・経費は4億430万ドル、不動産・設備支出は四半期売上高の約6倍に相当する20億7,000万ドルに達した。
- •受注残パイプラインは5キャンパスのクリティカルIT負荷合計1.41ギガワットを網羅し、リース期間にわたって計上される約360億ドルの受注収益に相当する。
- •HPC Hostingセグメントは総収益の約4分の3に相当する2億6,260万ドルを計上し、過半数出資のChronoScaleクラウド部門はNvidia GB300 NVL72システムを用いたMicrosoft向け50メガワットのAIコンピュート導入を発表した。
- •アナリストはAPLDについて強い買い(Stronng Buy)のコンセンサスを維持しており、カバーする9人中7人が買い評価、平均目標株価は60.07ドルで水曜日の終値から約152%の上昇余地を示唆している。
Applied Digital Corp.(APLD)の株価は水曜日、大きく変動した。通常取引で約6%下落した後、投資家がデータセンター運営企業の会計年度第1四半期決算を消化するにつれて方向転換し、時間外取引で約4%上昇した。決算のハイライトは、ウォール街の予想を大幅に上回る売上高の急増であった。
注目の数字は売上高だった。8月31日終了の四半期の売上高は3億4,190万ドルとなり、前年同期の8,090万ドルから322%増加、約1億3,400万ドルというウォール街のコンセンサス予想を大きく上回った。アナリストは前年比の伸びがこれほど急激になるとは予想していなかった。
一方、最終損益はより混乱した様相を呈している。普通株主帰属の純損失は2億2,100万ドル(1株あたり0.76ドル)に拡大し、前年同期の1,850万ドル(1株あたり0.07ドル)から増加した。ただし、一回限りの項目を調整した後の四半期損失は1株あたりわずか0.01ドルにとどまり、0.26ドルの損失予想を容易に上回った。売上高の急増とともに、同社は予想を下回る調整後損失と、受注データセンターパイプラインの継続的な拡大を報告した。
Applied Digital, $APLD, Q1-27. AI-factory revenue exploded, but the buildout remains brutally capital-intensive. 🟢 Revenue: $341.9M vs ~$135M est. 🟢 Adj. EPS: -$0.01 vs -$0.30 est. 📜 Contracted revenue: ~$36B 🏗️ Property/equipment spend: $2.07B pic.twitter.com/bNInB0mMKe
— EarningsTime (@Earnings_Time) October 7, 2026
総費用・経費は前年同期の9,070万ドルから4億430万ドルに急増した。同社は、顧客向けにデータセンターを使用可能な状態にするための支出加に加え、株式報酬費用と支払利息の上昇を挙げた。不動産・設備への支出は四半期で20億7,000万ドルに達し、同期間の売上高全体の約6倍に相当し、AIデータセンター建設の裏にある資本集約度を物語っている。
高性能コンピューティング能力を貸し出すセグメントであるHPC Hostingは、四半期に2億6,260万ドルの収益を計上した。これは総収益の約4分の3に相当し、同セグメントが事業の基幹となりつつあることを示す数字である。
8月31日時点で、Applied Digitalは現金および使用制限付現金37億ドルを保有していた一方、債務は64億ドルに達しており、純債務は約27億ドルとなる。
ウェス・カミンズ最高経営責任者(CEO)は、同社が「長期的な視点で構築している」と述べ、大規模AIキャンパスや投資適格級のハイパースケーラーとの契約を挙げた。
データセンター拡張が継続
Applied Digitalの受注残パイプラインは拡大を続け、5キャンパスのクリティカルIT負荷合計1.41ギガワットを網羅するに至っている。これはリース期間全体で約360億ドルの受注収益に相当し、このバックログは単一四半期ではなくリース期間にわたって計上される。
ノースダコタ州のPolaris Forge 1サイトでは、同社は7月にさらに75メガワット、四半期終了後にさらに75メガワットの供給を開始し、同地の運用容量は250メガワットに達した。Polaris Forge 2も間もなく貢献を開始する見込みで、これにより年末までにノースダコタ州の総容量は300メガワットに達する見通しだ。これは同社にとって最も直近の供給マイルストーンである。
新市場とパートナーシップ
Applied Digitalは初めて米国外にも視野を広げており、最近フィンランドで最大1ギガワットの潜在的電力容量のアクセスを確保した。国内では、ノースダコタ州で計画されている1,200メガワットの天然ガス発電所に紐づく電力購入契約を締結し、今後のプロジェクト向けの追加電源を確保した。どちらの動きも、AIキャンパスの拡大に伴い、大量の電力確保がセクターの中心的課題の一つとなっているという業界全体の現実を反映している。
Applied Digitalが約96%の株式を依然として保有するクラウド部門ChronoScaleは、NvidiaのGB300 NVL72システムを用いた50メガワットのAIコンピュート導入についてMicrosoftと契約を締結したと発表した。これにより、過半数出資の子が世界最大級のクラウドプロバイダーの一社にサービスを提供することになる。
ウォール街は同株について強気の見方を維持している。過去3か月間でAPLDをカバーする9人のアナリストのうち、7人が買い、2人が中立評価であり、全体として強い買い(Stronng Buy)のコンセンサスとなっている。平均目標株価は60.07ドルで、水曜日の終値から約152%の上昇余地を示唆している。
