Apple Inc.(AAPL)株は火曜日、AIエージェントが同社の最も収益性の高い事業に圧力をかける可能性があるとBank of Americaのリポートが警告したことを受けて2%下落し、332.22ドルで取引を終えた。株価は年間で依然として22%上昇している。

Bank of Americaのアナリスト、Wamsi Mohan氏は、MetaのMuseが、ユーザーがiPhoneや個別のアプリを直接操作することなく商取引やその他のタスクを処理できるため、新しい種類の競合相手になると述べた。

このエージェント型AIアプリ(単に質問に答えるのではなく、ユーザーに代わって複数段階のタスクを実行するよう設計されたソフトウェア)は9月8日に公開され、最初の2週間で250万ダウンロードを記録し、急速に米国のiOS無料アプリチャートの首位に達した。Museは1つのプロンプトから旅行予約、購入、その他のタスクを完了できる。

Mohan氏は、AIエージェントの管理権がどの企業が取引関連収入を受け取るかを左右し、OS、検索エンジン、アプリストアから影響力を奪う可能性があると指摘した。

「エージェントが選んだ者がマーチャントとなり、エージェントを所有する者が、これまでOS、検索、アプリストア帰属していたルーティング経済圏の収益を得ることになる」とMohan氏は書いた。

Appleにとって、このルーティング経済圏の収益は現在自社プラットフォームを通じて流れている。App Storeと決済サービスは、同行が指摘したサービス事業の中に位置しており、OSやアプリストアを迂回するエージェントは、Appleの主要な収益チャネルも迂回することになる。

Museが商取引パートナーを拡大

Museは質問に答えるだけのアプリではない。ブラウザを開き、フォームに入力し、ユーザーがアプリを閉じた後もバックグラウンドで作業を続けることができる。

複数の大手プラットフォームがすでに自社サービスをこのアプリに接続している。ShopifyはMuseに全カタログとShop Payシステムへのアクセスを提供し、ExpediaとPayPalは予約と決済で参画した。AmazonはMuseをブロックしており、Bank of Americaの分析で言及された企業の中で例外的な存在となっている。Mohan氏はこの決定を、他のプラットフォームにとって競争問題がいかに重大かを示す証拠と見なした。

Appleは9月14日、Muse公開の6日後に、iOS 27とともに刷新版Siriをリリースした。更新されたアシスタントはカスタマイズされたGoogle Geminiモデルを使用している。

Mohan氏は、Siriには依然として永続的なバックグラウンドタスクやMuseと同等の対応力を持つ決済システムが欠けていると述べた。また、iPhoneのハードウェアはMuseの実行に必要な仕様を容易に満たすため、ボトルネックではないと付け加えた。

その代わり、Mohan氏は開発スピードを最大の課題として挙げた。Appleは通常、主要なソフトウェアアップデートを年1回提供するのに対し、競合するAIエージェントはほぼ毎日改善される可能性がある。

「エージェントはイノベーションサイクルを加速させており、Appleはサービス、シリコン、決済、プライバシーなどの各チームがSiri AIと統合し、競合他社のイノベーションに匹敵するペースで進むことを確保する必要がある」とMohan氏は書いた。

この警告にもかかわらず、Bank of AmericaはAppleのバイ評価と370ドルの目標株価を維持した。Mohan氏は、Appleの大規模で忠実なユーザーベースとプライバシー重視のアプローチを、Metaにはない実際の強みとして挙げた。

投資家は、Shopify、Expedia、PayPalがMuseを通じて実質的な取引量を報告し始めるかどうかに注目することになる。そのデータは、Appleが実際にこのサービスへ活動を失っているのか、それとも現在の競争懸念が限定的なものにとどまるのかを判断する材料となる。

また、OpenAIもこのリポートの公開と同じ日に自社のコンシューマー向けAIエージェントを公開すると予想されており、コンシューマーAIエージェント市場が急速に拡大していることを浮き彫りにしている。

出典:CoinCentral