Apple（AAPL）株価は月曜日に下落した。同社が中国市場向けの一部のiPhoneおよびMacBookモデルに中国製メモリチップのテストを実施したためだ。この評価の対象はCXMTであり、同社はグローバルなメモリ供給の逼迫を乗り切る上でAppleを支援する可能性がある中国のDRAMメーカーである。Apple株は朝方の急落後、当日の安値圏付近で安定し、307.11ドル（1.90%安）で取引された。

Appleが中国向けデバイスのCXMTメモリチップを評価

Appleは、同社の最大の収益市場の一つである中国向けデバイスの供給オプションを検討する中で、複数の製品ラインでCXMTメモリチップのテストを実施した。また、今後のApple製品に標準メモリコンポーネントを供給することについて、CXMTと予備的な協議を行った。ただし、潜在的な合意は、技術移転および敏感な中国企业との取引に関する米国の規制に準拠する必要がある。

現在の米国規制の下では、Appleは標準コンポーネントの購入が認められているが、Apple独自の仕様に設計されたチップの発注は制限されている。そのため、中国国内で販売されるデバイスに標準的なCXMTチップを使用する場合、Appleは一部のハードウェア設計を変更する必要が生じる可能性がある。このアプローチにより、既存の米国政策で禁止されているカスタム製造の取り決めを回避しつつ、追加のメモリ供給を確保できる可能性がある。

Appleは、中国国内で販売される製品に関するCXMTとの供給契約を進める前に、ホワイトハウスの承認を求める意向と報じられている。ペンタゴンがCXMTを中国の軍事部門に関連する企業のリストに記載しているため、米国当局はこの計画を精査する可能性が高い。また、CXMTは情報技術および国有企業を監督する中国政府機関との関連も報じられている。このような審査は、近年、米国企業の中国半導体サプライヤーへのアクセスを複雑化させている米中技術規制のより広範な傾向を反映している。

メモリ不足がAppleを代替サプライヤーへと促す

より広範なメモリ不足は、データセンター需要が先端チップの生産の多くを吸収している中、電子機器メーカーに圧力をかけ続けている。グローバルDRAM市場はSamsung Electronics、SK Hynix、Micron Technologyの3社が支配しており、能力が逼迫した際に買い手の選択肢は限られる。Appleはメモリコストの高騰と供給制約を理由に、複数の市場で製品価格を引き上げた。同社は主要デバイスの発表を中断することなく生産を支援できる追加サプライヤーの探索を進めている。

HPとAcerも、メーカーがより利用しやすいDRAM生産能力を模索する中、限定的なCXMTメモリ供給を確保している。両社は電子機器業界全体で持続する不足の中、来年に向けてより多くの数量を求めていると報じられている。これらの動きは、メモリの制約が主要ハードウェアブランドを従来の供給チャネル以外の新たなサプライヤーへと押し出していることを示している。

CXMTは市場価値で中国最大のチップメーカーに成長し、最も急速に拡大しているグローバルDRAMサプライヤーの一つに位置づけられている。同社は今年フル生産能力に達し、生産量増加のために北京に追加のメモリ工場の建設を検討している。また、国内の中国テクノロジー企業を優先しつつ、2028年までに現在の生産能力を2倍以上にする計画である。Appleが限定的なCXMTの調達であっても米国政府の許可を得られるかは、現在の輸出規制の下で米国のテクノロジー企業が中国の半導体サプライヤーとどこまで協業できるかを示す重要な指標となる。