Anthropicは、Nvidiaが出資するクラウドプロバイダーLambdaと350億ドルのクラウドコンピューティング契約を締結し、テキサス州のデータセンターをカバーするものとなった。Nvidiaはすでに、Hut 8がテキサス州ヌエセス郡で建設している同キャンパスの賃借権を保持しており、容量の一部はHut 8のBeacon Pointキャンパスに設けられる。ReutersはAnthropic分を約350メガワット、Hut 8が同地で賃借している704メガワットの約半分と伝えている。

この仕組み——チップメーカーが賃借権を持ち、クラウドプロバイダーがGPUを設置し、AIラボがコンピューティングを購入する——は、AIインフラのファイナンスが、チップ供給、電力、資本をそれぞれ異なるプレイヤーが担う多者間の取り引きへと進化したことを示している。

Hut 8は704メガワットのテナントを一度も公表していない

Hut 8はサイトの建設を進めており、テナントについては「高い投資適格格付の相手方」とのみ明かしている。この取り決めでは、Lambdaがチップを設置し、Anthropicが購入者となる。

Nvidiaは同キャンパスの賃借契約として最大500億ドル分を締結したと、Financial Timesが7月28日に報じた。これは取引を熟知する5人の関係者の話としており、Anthropicとの契約が表面化する5週間前のことだった。Lambdaとの契約を最初に報じたWall Street Journalは、事情に詳しい関係者の話として、Nvidiaがチップを供給し賃借権を保持すると伝えた。

「Nvidiaは、DSX AIファクトリーアーキテクチャを通じて効率的なAIインフラの展開を加速するため、エコシステムパートナーと協力しています」と広報担当者は述べたが、報道については肯定も否定もしなかった。

Beacon Pointは525エーカーの敷地で、最大1ギガワットの電力へのアクセスと、すでに構築済みの系統接続を有する。数百メガワットをゼロから系統に接続するには何年もかかるが、マイナーはすでに安価な電力と完了済みの系統接続を活かして大規模サイトを運営している。こうした既存の電力インフラこそ、Hut 8やRiot Platformsのようなビットコインマイナーがポートフォリオの一部をAIホスティングへ再編する理由であり、長期で信用力に支えられた賃貸収入が変動の激しいマイニング収益に取って代わりうる。

HUT株は報道を受けて一時急騰した後、8月31日月曜日に0.98%安の78.64ドルで終了し、9月1日火曜日にはさらに下落して77.57ドルで引けた。

Riotも191メガワットでテナント名を伏せていた

5月6日、Hut 8は最初のBeacon Point賃貸契約を発表した。これは15年・352メガワットの契約で、基本契約期間の価値は98億ドル。同社によると、更新オプションがすべて行使されれば251億ドルまで上昇する可能性がある。このコミットメントにより、同マイナーの契約済みAI容量は合計597メガワット、基本契約期間の総価値は約168億ドルとなった。

2件目の352メガワット契約は7月20日に締結され、同じテナントのキャンパス容量は704メガワットに倍増した。これによりキャンパスの基本契約期間の価値は196億ドル、更新が行使されれば最大502億ドルに達する。この契約はトリプルネットリースであり、テナントは賃料に加えて税金、保険、維持管理費を負担する。

8月にはRiotがテキサス州ロックデールの施設で20年・191メガワットの賃貸契約を発表した。基本契約期間の価値は91億ドルで、5年延長を2回行使すれば161億ドルに達する。Riotは当初、テナントを「世界有数のフロンティアAI研究機関のひとり」とのみ表記して特定を拒んでいたが、その後Anthropicとの関連が判明したとCryptopolitanが報じた。Riotは2027年12月までにロックデールで最大96メガワットを利用可能にし、2028年6月までに完全展開する予定である。