AMDがサーバー市場シェア50%超を目指す――Helios AIラックシステムが主要顧客のコミットメントを獲得
重要ポイント
- •AMDはAIを含むデータセンター事業が2027年に100%超で成長すると予想しており、2030年に2,200億ドル規模に達すると推定するサーバーCPU市場で50%超の収益シェアを目指している。
- •同社はOpenAI、Meta、Anthropicからギガワット規模のAIインフラコミットメントを確保し、Oracle Cloud InfrastructureおよびMicrosoft Azureを通じた追加デプロイメントも計画している。
- •AMDはHelios AIラックシステムのラックスケール設計・製造能力を強化するため約49億ドルでZT Systemsを買収し、9月にコンポーネント出荷を開始する。
- •AMDは第2四半期のEPS1.66ドル、収益115億4,000万ドルを報告し、コンセンサス予想を上回り、前年同期比50.1%の収益増加を達成した。
- •AMDはROCmソフトウェアの改善によりNVIDIAのCUDAとの競争格差が縮小し、主要AI企業との協議においてソフトウェアがもはや主要な懸念事項ではなくなったと述べた。
AMD株は木曜日のプレマーケット取引で480.80ドルへ0.44%下落した。投資家が同社の2026年テクノロジーリーダーシップフォーラムで発表されたデータセンターおよびAI成長に関する一連の発表を消化していた。
同イベントで提示された数値は注目に値する。AMDの財務戦略担当コーポレートバイスプレジデントMatt Ramsayは、同社の2027年初頭のサーバー収益見通しが、2025年のサーバー市場全体より約20%大きいと述べた。
サーバー収益は第1四半期に50%超、2026年第2四半期には70%超成長し、クラウド収益とエンタープライズ収益はともに同期間に70%超増加した。AMDは現在、2026年下半期のサーバー収益成長率が80%を超えると予想している。
さらに先を見据えると、AMDはAIを含むデータセンター事業が2027年に100%超で成長すると予想している。同社はサーバーCPU市場の規模を2030年までに2,200億ドルと上方修正し、50%超の収益シェアを目指している。これは、Intelが歴史的に支配的地位を占めてきたx86サーバー市場において劇的な変化をもたらす水準である。
Helios AIラックシステムと顧客コミットメント
AMDは9月にHelios AIラックのコンポーネントを製造パートナーへの出荷開始する計画である。このパッケージにはMI450アクセラレータ、Venice CPU、Pensandoネットワーク製品が含まれる。このラックスケールシステムは、ハイパースケールAIデプロイメントのリファレンスアーキテクチャとなっているNVIDIAのGB200 NVL72および類似の統合プラットフォームに対する、AMDの最も直接的な回答である。
同社はOpenAIとMetaから1ギガワットのコミットメントを確保した。Anthropicは1ギガワットをコミットし、2ギガワットまで拡大する意向を示している。また、Oracle Cloud InfrastructureおよびMicrosoft Azureを通じたデプロイメントも計画されている。これらのコミットメントは、公に開示された単一ベンダーのAIインフラ構築としては最大規模の一部であり、主要なAIラボやクラウドプロバイダーが現在調達しているコンピュートの規模を反映している。
第4四半期から収益の増加が見込まれ、第1四半期にもさらなる増加が予測されている。Ramsayは、デプロイメントの速度が土地、電力、インフラ、資本へのアクセスに依存すると指摘した。これらは業界全体に影響を与える制約であり、主要なクラウドプロバイダーが専用の電力契約や送電網容量に連動したサイト選定を進める要因となっている。
AMDはラックスケールの設計・製造能力を強化するため、約49億ドルでZT Systemsを買収した。Ramsayは、ZT SystemsがHeliosの設計を洗練させ、実行リスクを軽減するのに役立ったと述べた。Heliosの生産ランプアップは、当初限られた数の製造パートナーから始まり、その後拡大していく。
ROCmとNVIDIAとの格差縮小
AMDは、NVIDIAのCUDAエコシステムに対する長年のソフトウェア面の劣势に直接言及した。Ramsayは、過去18ヶ月間のROCmの改善により競争格差が縮小し、主要なAI企業との協議においてソフトウェアがもはや中心的な懸念事項ではなくなったと述べた。CUDAはNVIDIAの最も深い競争上の優位性の一つであり、ROCmが大規模デプロイメントに十分な水準まで格差を埋めたとの認識は、マルチベンダーのAIコンピュート戦略を評価する顧客にとって意味のある変化となる。
ROCm AIはHeliosと同時にローンチされ、将来のアクセラレータ世代に向けて継続的なアップデートが計画されている。
CPU面では、Veniceは256コア・512スレッドにスケールする。AMDは2028年にVeniceの後継としてFlorence CPUファミリーを投入する計画で、Ravennaも開発中である。
AMDのx86サーバー市場シェアは0.4%から40%台後半へと成長した。Ramsayは、現在のボトルネックは需要ではなく供給であり、AMDはTSMCなどと協力して十分な生産能力を確保していると述べた。TSMCにおける先端パッケージングと最先端ノードの可用性は、同じ限られたウェハ割り当てを巡って競合する複数のチップデザイナーに影響を与える業界全体の制約となっている。
第2四季決算とアナリスト展望
AMDは第2四半期のEPSとして1.66ドルを報告し、1.62ドルのコンセンサスを上回った。収益は115億4,000万ドルで、113億1,000万ドルの予想を上回り、前年同期比50.1%増となった。
同株はコンセンサスで「モデレート・バイ」の評価を持ち、アナリスト平均目標株価は546.87ドルで、KeyCorpが最高目標株価として650ドルを設定している。
