AI・テック株の売りは暗号資産にとって大きな追い風とアナリストが指摘

暗号資産業界は、デジタル資産史上最大のセキュリティインシデントであるBinanceのハッキング被害を受け、まだ立ち直りを図っている最中です。それでも、複数の著名アナリストは市場の方向性に対して強気の見方を維持しており、暗号資産を支えている意外な要因として米テック・人工知能（AI）株の売りを挙げています。

この見方は、暗号資産と米テック株を潜在的な資金移動（キャピタルローテーション）の両端に置くものであり、デジタル資産市場の論評では長らく見られてきた枠組みです。アナリストは、状況が変化した際に資金がこの2つのリスク資産の間でどう動くかを頻繁に議論しています。

デジタル資産に特化したアジア志向の投資会社Defiance CapitalのCEO兼CIOであるArthur Cheong氏は、今後数カ月間、テック株の弱含みが暗号資産を支えると予想していると述べました。

「Binanceのハッキングにもかかわらず、最近の米テック/AI株のパフォーマンス低迷は、今後6カ月間の暗号資産パフォーマンスにとって強力な追い風になると予想しています」とCheong氏はソーシャルメディアで述べました。

NASDAQが調整局面に突入

Cheong氏が指摘したように、テック・AI市場は金曜日に厳しい売りに見舞われました。NASDAQ100は午後の取引で3.4%下落し、Intelなど一部企業は指数の下落幅を大きく上回る29%超の急落となりました。この調整によりNASDAQは調整局面に入り、直近の歴史的高値から10%以上下落したことを意味します。

Cheong氏は、AIバブルが崩壊した場合、この流動性の一部がテックエコシステムから退出し、デジタル資産市場に精通した投資家が再配置し、この分野が今後より高い重要性を持つと賭けることで、再び暗号資産に向かうと考えています。この議論を追う読者にとっての注目点は、NASDAQの調整が深まるか反転するか、そして今後の暗号資産への資金流入がローテーション論を裏付けるかどうかです。

「以前オフランプした多くのクリプトネイティブは、伝統金融の世界の不安定な短期マネーの出口流動性になるのではなく、私たちがはるかに精通している資産クラスに資金を再配分するため、再びオンランプするでしょう」と同氏は結論付けました。

Hayes氏、政府の貨幣発行が暗号資産に有利になると予想

米テック/AIセクターの最終的な下落がデジタル資産への流動性流出に先行する可能性があると考えているのは、Cheong氏だけではありません。廃業したBitMEX取引所の共同創設者であり、暗号資産機会に特化した投資ファンドMaelstromのCIOであるArthur Hayes氏は、AI企業は「大きすぎてつぶせない」存在になり、米政府が唯一知っている方法、すなわち無から数兆ドルを刷ってこのセクターを救済するために介入すると考えています。この「大きすぎてつぶせない」という枠組みは、米当局がシステミックに重要とみなした金融機関を救済した2008年の金融危機の用語を彷彿とさせます。

「要するに、成り行きに任せるのではなく、彼らは金を刷り続けるということです」とHayes氏は、2026年韓国ブロックチェーンウィークの会場サイドでBitcoin Newsとのインタビューで述べました。

このシナリオでは、こうした対応によって生じる過剰流動性を暗号資産市場が吸収する形で、さらなる流動性が暗号資産市場に向かうことになります。現時点で、両アナリストの見通しは、株式調整の方向、AIセクターの軌跡、そして将来的な政策対応といった未解決の条件に依存しており、すでに進行中の結果ではなく、今後の出来事によって検証されるべき見解となっています。