Solana財団、AMINA Bank、TensorX、APEX:E3、Cardano財団は、Agentic Finance Reportを共同発表し、人工知能、ブロックチェーン決済、トークン化資産が機関投資家向け金融の新たなモデルへ収束しつつある状況を検証した。共同執筆グループは規制された銀行業、ブロックチェーン財団、市場インフラ企業に及んでおり、エージェント型システムが機能するために相互連携が必要となる業界の交差点に同レポートを位置付けている。同レポートによれば、AIエージェントは助言機能を超え、人間が定義したマンダレートの範囲内で金融取引を実行する能力を獲得しつつある。

同レポートは「Agentic Finance」を、ソフトウェアが金融状況を継続的に監視し、意思決定を行い、個々の行動ごとに人間の承認を必要とせずにオンチェーンで取引を実行できるシステムと定義している。著者らは、これにより夜間処理、定期的なポートフォリオリバランス、バッチ方式の担保管理など、人間の関与が生む運用上の制約を解消できると主張している。このモデルの特徴は、単一のシステムが意思決定と決済の双方を担うことで、意思決定とその実行の間のギャップを解消する点にある。

この転換の基盤として、3つの進展が提示されている。AIモデルが管理された金融ワークフロー内で動作できるほど成熟したこと、ステーブルコインやトークン化マネーマーケットファンドなどの金融資がますますプログラム的にアクセス可能になったこと、そしてブロックチェーンネットワークが継続的かつ低コストな決済を提供していることである。同レポートは、Solanaの継続的な稼働、低い取引コスト、意思決定サイクル内での決済能力を挙げ、エージェント型アプリケーションに特に適していると特定している。

同レポートは、法人財務、ウェルスマネジメントの現金、運用会社のバッファー、担保を合わせて4.8兆ドル超が、5年以内にAgentic Financeの対象となり得ると推定している。また、APEX:E3のモデル分析を引用し、日中の継続的なアロケーションにより5億ドルの財務で約200ベーシスポイント(2ポイント)のアップリフトが生じ得るとしているが、これらの数値はモデルの出力であり実現した結果ではないと注記している。

ガバナンスが依然として最重要の制約

自律性が強調される一方で、同レポートは、定型業務から人間を外しても機関としての説明責任はなくならないと論じている。むしろ、責任はマンダレート、IDシステム、コンプライアンス管理、規制された金融インフラへと移る。

提案されたアーキテクチャは、リスクに応じて活動を分離する。エージェントは事前定義された限度額内であれば、財務の定型業務や支払いを自律的に処理できるが、より大きなアロケーションの意思決定には人間の確認が必要となる場合がある。マンダレートの設計やリスクガバナンスを含む戦略的決定は、人間のみに留められる。同レポートは、こうした境界はAIプロンプトに埋め込まれた指示だけに依存するのではなく、技術的に強制可能かつ取り消し可能でなければならないと強調している。

AMINA Bankの寄稿は、規制された金融機関を新たなシステムの重要な信頼の層として位置付けている。銀行はカストディ、法定通貨換算、コンプライアンス監視、資産の分別、自律的な活動への説明責任を提供でき、ブロックチェーンインフラが決済を担う。同レポートはまた、検証可能なリーガル・エンティティ識別子(LEI)、すなわち伝統的金融で取引の背後にある法人格を特定するために既に広く使われている標準化された識別子を、AIエージェントをその権限の源泉である法人格に紐付ける仕組みとして強調している。

同ポートは、Agentic Financeの中核インフラは整備されつつあるものの、採用は完全な自律的金融への即時移行ではなく、段階的なマンダレートを通じて進む可能性が高いと結論付けている。機関には、遊休現金管理などの狭く定義されたユースケースから始め、ガバナンス、監視、リスク管理が有効であることが実証された場合にのみエージェントの権限を拡大することが助言されている。このロードマップにおいて注視すべき実務的な指標は、遊休現金などの分野での小規模なパイロット、実務で強制可能かつ取り消し可能であることが実証される権限境界、そしてエージェントの活動を検証可能な法的アイデンティティに紐付ける標準の登場である。