アフリカでは、国境をまたぐ資金移動をより速く、より安くする可能性のある地域決済システムが構築されているが、通貨の分断は決済インフラだけでは解決できない課題として残っている。

この大陸には40以上の通貨があり、その多くは直接交換できない。そのため、銀行や決済事業者は、異なる市場間で資金を動かす際に、決済銀行、コルレス銀行、そして事前資金供託口座に依存することが多い。

アフリカでは通貨の分断があっても、国境をまたぐ決済自体はすでに機能している。送金者からは即時に見えても、銀行や決済事業者が裏側で通貨換算と決済を処理している。通貨を直接交換できない場合、そうした追加手続きが取引コストを押し上げる。

即時かつ相互運用可能な決済システムの拡大に取り組む汎アフリカ組織AfricaNendaの副最高経営責任者サビーヌ・メンサ氏は、解決策が必ずしも単一のアフリカ通貨である必要はないと述べた。地域決済システムはすでに東アフリカ共同体（EAC）、西アフリカ、中央アフリカ、南部アフリカ開発共同体（SADC）で広がりつつある。これらを接続できれば、将来的にアフリカ諸国の60%以上に相互運用可能な決済を拡大できる可能性がある。

ただし、決済インフラだけでは不十分だ。メンサ氏によると、アフリカがドルなどのハードカレンシーへの依存を減らし、域内貿易をより安くするには、決済、ライセンス、決済清算に関する規則も調和させる必要がある。これは、より速いメッセージングが決済の必要性そのものを消すわけではなく、通貨をまたぐ価値移転のコストは依然としてどこかで処理しなければならないためだ。

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アフリカの通貨が分断されたままでも相互運用性は成功できるのか？

通貨が異なっていても、国境をまたぐ取引が起きることを妨げるものではない。例えば、ケニアの人がタンザニアの人に送金することは、ケニア・シリングとタンザニア・シリングが別の通貨であっても可能だ。アフリカ全体ですでに国境をまたぐ取引は行われている。

相互運用性には2つの層がある。1つ目は技術的相互運用性だ。これにより、ナイロビで使っている事業者から、ダルエスサラームの受取人が使っている事業者へ決済メッセージを移動できる。国が異なる通貨を使っていても、2つのシステム間で情報や技術的な通信は機能する。

2つ目の層は決済だ。これは、実際に資金を移動するために裏側で行われる処理である。ケニアの事業者がタンザニアの事業者に送金する場合、両者の間にある決済銀行がケニア・シリングをタンザニア通貨に換えることができる。

民間部門はすでにこの作業の多くを担っている。複数の事業者が国境をまたぐ送金を行っており、決済処理のために商業銀行と取り決めを結んでいる。通常、これらの事業者は、異なる国や異なる通貨の銀行に事前資金供託口座を持っている。そうした口座によって国際送金の決済が可能になる。

同じ原理は、より大きな規模で国や中央銀行が関与する場合にも当てはまる。中央銀行は高額取引の決済エージェントとして機能でき、商業銀行も決済プロセスに参加する。双方に事前資金供託口座を持つといった取り決めがあれば、異なる通貨でも決済は可能だ。

したがって、アフリカに複数の通貨があるから国境をまたぐ決済はできない、とは言えない。その主張は妥当ではない。国境をまたぐ決済は、すでに銀行やコルレス銀行のエコシステムを通じた高額決済システムで起きている。さらに、小売向けでも、複数のモバイルマネー事業者と接続したハブを構築した民間の国際送金事業者によって行われている。

40以上、あるいは約42の通貨があることで、プロセスがより難しくなる。通貨同士が交換可能でなければ、事業者は取引を完了するための決済取り決めを必要とする。その結果、国境をまたぐ取引は高くなる。

政策当局は、通貨市場ではなく決済レールに注目することで、間違った問題を解いているのか？

私は、政策立案者や規制当局、特に中央銀行が、国境をまたぐ決済の実現に注力していることに完全に同意する。特に小売レベルでの実現が重視されている。高額決済はすでにコルレス銀行エコシステムを通じて機能しているため、課題の1つは小売向けの国境をまたぐ決済を容易にすることだ。

サブリージョン単位での国境をまたぐ決済を可能にするための地域即時決済システムへの投資が、非常に多く見られる。東アフリカでは、EACが域内の相互運用性を実現するためのマスタープランを公表し、EAC向けの地域即時決済システムの構築に向けた作業も進めている。

大陸の他の地域でも同様の動きがある。西アフリカでは、西アフリカ経済通貨同盟が8か国をつなぐ地域即時決済システムを打ち出した。中央アフリカでは、GIMAC Payが中央アフリカ経済通貨共同体の6か国を接続している。SADCでは、Transactions Cleared on an Immediate Basis（TCIB）エコシステムが、地域16か国をまたぐ国境決済のインフラを提供することを目指しており、すでにおよそ6〜8か国が参加している。

つまり、投資は進んでいる。より多くの中央銀行が、即時の国境をまたぐ決済をどのように実現するかを検討している。これら4つのシステムを接続できれば、アフリカ諸国の60%以上、場合によっては70%に到達できる可能性がある。そうなれば、相互運用性は大幅に広がる。ケニアにいる人が、接続されたシステムを通じてカメルーンやコートジボワール、その他の国の人と取引できるようになる。

したがって、私たちの提唱は大陸レベルにある。アフリカでシームレスな国境をまたぐ取引を加速するには、規制の調和が必要だ。規制当局は集まり、特に決済システム規制、即時決済システム、相互運用性、そして各国の異なる利害関係者のライセンス付与に関する障害を特定する必要がある。

また、国境を越えたライセンス・パスポーティングの機会もある。これは、アフリカのどこにいても、スマートフォン上の1つのツールで異なるアフリカ諸国へ送金できる、より公平な環境づくりを加速する助けになる。

これはアフリカ大陸自由貿易圏（AfCFTA）にとって何を意味するかを考えるべきだ。AfCFTAは、域内貿易を現在のおよそ15%から、約50%または60%へ引き上げることを目指している。国境をまたぐ支払いを容易にできれば、経済的影響は大きくなり得る。

国境をまたぐ決済システムはドル依存を減らすのか、それとも単に隠すだけなのか？

私は、現在のシステムが国境をまたぐ決済にコストを追加していることを認識しているため、私たちはその方向へ進んでいると考えている。世界銀行は、アフリカでの200ドルの送金コストは送金額の8.78%と推計している。200ドルの取引では、およそ16ドルまたは17ドルに相当する。

持続可能な開発目標（SDGs）は、そのコストを3%まで下げることを目指している。8.78%の大部分は、いったんハードカレンシーに戻してから現地通貨に再転換する際に必要な外国為替取引によるものだ。

規制調和のプロセスの一環として、規制当局は既存の決済取り決めの代替手段も検討している。即時決済システムを通じて決済を可能にし、より新しい経路を用いて国境をまたぐ取引により良い解決策を見いだそうとしている。

最終的な論点は、ある通貨から別の通貨へ取引する際、そしてエコシステム全体で複数通貨の決済を扱う際に、どのように決済を最適化するかだ。そこでは、今後さらに取り組みが進むと見ている。

私は、その分野でさらなる革新が見られること、そして中央銀行がアフリカ向けの規制調和の枠組みに向けて取り組むことを期待している。それこそが、AfricaNendaで私たちが提唱していることだ。その枠組みは、国境をまたぐ取引の決済部分も扱う必要がある。

より良い決済ソリューションが見つかれば、国境をまたぐ支払いコストも下がるはずだ。

どの通貨が地域の決済通貨になりつつあり、どの通貨が取り残されるリスクがあるのか？

地域通貨の取り決めには、すでにいくつかの例があるが、段階はさまざまだ。

東アフリカ共同体では、共通通貨を創設することで長年合意してきた。まだ実現していないが、EAC議定書の一部であり、規制調和と地域統合に向かうより広い道のりの一部であり続けている。

西アフリカと中央アフリカでは、すでに経済通貨同盟が存在する。西アフリカ諸国中央銀行と中央アフリカ中央銀行は、そうした通貨制度の中で機能している。

西アフリカでは、CFAフランが西アフリカ経済通貨同盟の8か国で共通通貨として使われており、これらの国々は同盟内の国境をまたぐ取引にそれを利用できる。

中央アフリカでも、CFAフランは通貨同盟の6か国で使われている。これは、地域の経済・通貨制度の中で国々が通貨を共有している別の例だ。

SADCでは、TCIBの地域決済システムが、すでに参加し、このシステムを通じて取引している国々の決済通貨として南アフリカ・ランドを使っている。すでに約6か国が参加し、利用している。

これらは、サブリージョン単位で起こり得ることの具体例だ。場合によっては、国々が経済通貨同盟の一部であるため、すでに通貨を共有している。TCIBの場合、ランドは地域決済システムに参加した国々の決済通貨として使われている。

つまり、アフリカの通貨はすでに国内市場を超えて地域決済に使われている。問題は、こうした取り決めを、より広い決済相互運用性の推進とどう発展させるかだ。

通貨制約は、AfCFTA主導の貿易における次の大きな障壁になり得るのか？

アフリカがより深い国境をまたぐ貿易に向かう中で、通貨決済は対処すべき課題の1つだ。決済システムを接続すると、支払い情報の移動は速く、容易になるが、実際の資金決済は依然として必要だ。

通貨同士が直接交換できない場合、決済事業者は国々の間で資金を動かすために決済取り決めを必要とする。そうした取り決めは、特にハードカレンシーが2つの現地通貨の間に入る場合、取引コストを増やすことがある。

そのため、規制上の取り組みは技術的な決済インフラにとどまってはならない。規制当局は、決済システム、相互運用性、ライセンス、決済清算を規定するルールに取り組み、これらのシステムが国境を越えてより容易に機能できるようにする必要がある。

私たちの目標は、地域システムが相互接続され、規制上の障壁が減ることだ。長期的な目標は、アフリカのどこにいても、スマートフォン上の1つのツールで異なる国へ送金できるようにすることだ。

そうなれば、AfCFTAが目指す域内貿易拡大を支えることができる。人や企業が国境をまたいで支払いを、より安く、より簡単にできるようにすることは、その貿易が成長する条件を整える一部だ。

ナイジェリアは、即時決済で成熟段階に到達するために何をしたのか？

AfricaNendaは「State of Instant and Inclusive Payment」報告書を通じて、即時決済システムの包摂性スペクトルを用いてきた。基本段階から進展段階を経て、最終的に成熟したシステムに至る道のりを見ている。

基本段階では、システムには2つの主要なユースケースがある。個人間送金と個人対事業者の取引を支え、モバイルアクセスを可能にする。そこから、システムはより進展した包摂段階へ移行できる。その段階では、銀行と非銀行が相互運用可能であり、中央銀行がシステム運営に関与する。

成熟段階では、はるかに広いユースケースが期待される。もはや個人が事業者に支払うだけではない。事業者同士がB2B取引で支払える必要があり、個人は政府からG2P取引で資金を受け取り、政府にP2G取引で支払える必要がある。

さらに、国境をまたぐ取引も含む、より広いユースケースが必要だ。成熟したシステムには、消費者救済のための基準と監視システムも必要になる。消費者を保護し、保護要件が満たされるよう監督する必要がある。

また、システムは消費者にとって利用しやすい価格でなければならない。利用者負担は可能な限り低くなければならない。

成熟段階では、現金よりも利用価値の高いデジタルエコシステムが期待される。どのような金融取引でもデジタルで実行でき、相互運用可能であるべきだ。異なる取引のたびに別々の事業者の口座を持つ必要はない。さらに、低コストで手頃であるべきだ。それが双方にとっての利点だ。

ナイジェリアがそこに到達するまでには長い道のりがあり、それが道のりであることを認識することが重要だ。成熟に至るには、時間、技術、インフラへの投資が必要になる。

ナイジェリアは、アフリカでも最も古い即時決済システムの1つを持っている。システムが強く、長期的に持続可能で、良好に機能するよう、インフラに大きく投資してきた。これは段階的な開発アプローチを通じて行われ、システムの進化に合わせて異なるユースケースを構築してきた。

現在、ナイジェリアには個人間、個人対事業者、B2Bの取引がある。また、Nigeria Instant Payment System（NIPS）を通じて国境をまたぐ機能も備えている。

ナイジェリアの進展のもう1つの重要な要素は、デジタルID基盤だ。Bank Verification Number（BVN）を活用し、決済エコシステムをデジタルIDと結び付けた。これにより、電子的なKYC確認が可能になり、決済システムの強化につながった。

ナイジェリアは手数料面でも大きく前進した。システムは当初より高い手数料で始まったが、それが非常に低い水準まで引き下げられた。エコシステム内の手数料は透明であり、これは消費者にとって重要だ。昨年のSIPSイベントでは、CEOがナイジェリアでゼロ手数料に向かうべきだとまで主張した。

システムは、エコシステム全体で幅広い参加も確保している。銀行、非銀行、マイクロファイナンス機関、モバイルネットワーク事業者が参加している。エコシステム内で最も多くの参加者を抱えている。

消費者救済も、ナイジェリアの発展の大きな要素だった。エコシステム内の詐欺への対処と防止に関して、多くの取り組みが行われてきた。参加者が詐欺事案をリアルタイムで追跡し、発生時に消費者救済を確実に行えるダッシュボードもある。

この取り組みはナイジェリア中央銀行（CBN）との連携でも進められてきた。インフラは即時決済エコシステムを支え、より広いシステムは可能な限り幅広いユースケースに対応できるよう整備されている。

ナイジェリアは、最も広いユースケースを可能にし、中央銀行とともに消費者救済を強化し、消費者コストを非常に低い水準まで下げることに取り組んできた。この組み合わせが、成熟段階への移行を後押しした。

AfricaNendaが2022年にこの取り組みを始めた時、ナイジェリアのシステムは基本段階にあった。時間をかけて進化し、現在は成熟段階に達している。同組織は、今後さらに多くの即時決済システムが成熟へ向かうことを支援したいと考えている。