Aevoは、2020年以来100億ドル以上のオプション取引量を処理していると述べる分散型デリバティブ取引所であり、PERPS+をモバイルプラットフォーム全体にローンチし、同機能をデスクトップでの利用から拡張した。

PERPS+は、取引開始時に永久先物ポジションに保護を追加するよう設計されている。永久先物は、固定満期日なしでレバレッジをかけたロングまたはショートのエクスポージャーが可能であるため、暗号資産市場で広く利用されているが、下落リスクの管理には通常、別のツールやアクティブなポジション管理が必要となる。トレーダーはモードを選択し、関連パラメータを設定すると、Aevoがポジションを構築・実行する。ユーザーがオプション構造を直接管理する必要はない。モバイル版の展開により、Aevoはモバイルユーザーがデスクトッププラットフォームで利用可能なすべての機能にアクセスできるようになったと述べている。

AevoアプリはApp StoreおよびGoogle Playからダウンロードでき、フルモバイル体験を提供する。Aevoは、同サービスが現在米国および英国の居住者には利用できないと述べている。

Aevoはこのモバイルローンチを、リスク定義型取引の簡素化に向けたより広範な取り組みの一部であると位置づけている。以前は、リスクを定義したポジションを構築するには、オプションデスクを利用するか、DeFiボールドの固定条件を受け入れる必要があった。PERPS+は、その構造を永久先物取引内で直接利用できるようにすることを目的としている。

PERPS+の3つのエントリーモード

オプショントレーダーは一般的に、取引開始前にポジションの最大損失を定義し、値動きを待つ間に収益を得る、または限られた事前コストで取引の上限と下限の両方を設定するために、これらの金融商品を使用する。Aevoは、多くの永久先物トレーダーがこれらの構造を利用しない理由として、オプションインターフェースがストライク価格、満期、インプライド・ボラティリティの管理を要求するためだと述べている。

PERPS+は、永久先物取引のエントリーポイントで3つのエンハンサーを提供することで、取引フローからその層を取り除く。

1つ目の「Limit My Loss」は、取引開始時にハードな損失上限を定義する。上限側にキャップは設けられない。

2つ目の「Get Paid to Hold」は、トレーダーに前払いプレミアムを即座に支払う。見返りとして利益に定義された上限が設定される。

3つ目の「Lock My Range」は、ほぼゼロの事前コストで取引のフロアと天井の両方を固定する。

PERPS+は現在、BTCおよびETHの永久先物で利用可能である。

Aevoは、この機能が主に2つのユーザー層を対象としていると述べている。オプション経験のない永久先物トレーダーは、開く予定だったポジションにワンタップで保護を追加できる。DeFiボールドユーザーは、ボールドが設定した条件を受け入れるのではなく、自身のパラメータで構造化されたエクスポージャーを作成できる。

PERPS+のワークフローでは、トレーダーが保護レベルを選択し、Aevoが構造化、プライシング、実行をワンタップで処理する。

Aevoが強調する取引所インフラ

Aevoは、分散型デリバティブ取引の初期段階でインフラの選択を行ったと述べている。同取引所は、オーダーマッチングをオフチェーンで実行しながら、決済をオンチェーンで行うカスタムのEthereumレイヤー2を使用している。Aevoによれば、この構成は、トレーダーが資産の保管権を維持したまま、中央集権的な取引所に匹敵する実行速度を提供することを目的としている。

同社は、このモデルが分散型デリバティブプラットフォーム全体で一般的になっていると述べている。これらの取引所は、より高速な注文実行とオンチェーン決済、およびユーザー管理の担保のバランスを取ろうとしている。

aeUSDもAevoが強調する製品の一つである。同資産は利回りを生む取引担保として構築され、本番環境で約2年間稼働している。Aevoは、ポジションの有無に関わらず担保が受動的に収益を生むことができ、aeUSDをセクター内で最も検証された利回り付き担保資産の一つであると述べている。

Aevoの製品は単一のクロスマージンアカウントで運用される。オプション、永久先物、構造化商品は1つの担保プールを共有する。Aevoは、ほとんどの分散型取引所では依然としてその組み合わせを取引所規模で再現できないと述べている。

デスクトップとのパリティを備えたモバイル取引

Aevoは、モバイル取引では長年スマートフォンからポジションを決済できたが、PERPS+により定義されたフロアを設定した状態でポジションを開くことが可能になったと述べている。デリバティブプラットフォームにおいてモバイルパリティが重要なのは、リスク設定、注文入力、担保管理が多くの場合、より複雑なデスクトップインターフェースに分散しているためである。同社は、Aevoモバイルがそのプロセスを、デスクトップとの完全なパリティを備えたモバイルデリバティブ取引所でのワンタップアクションに変えたと述べている。

Aevoの広報担当者は次のように述べた。「オンチェーンオプションは2021年以来毎年『次のビッグディング』と呼ばれてきた。そして毎年、それを実現できてこなかった…そこで私たちは考えた。もし、オプションレベルの保護を得ることが、パーペットの取引と全く同じ感覚でできたらどうだろう？それがPERPS+だ」

AEVOの供給と買い戻しプログラム

ソースによると、AEVOは2025年半ばに最後の予定されたアンロックを完了した。トークンは完全に分配されており、ベスティングの崖や保留中の投資家トランシェはない。

取引所の取引収益は、月次の買い戻し・バーンプログラムの資金源であり、これまでに7,400万AEVOが流通から恒久的に除去されている。各サイクルでは、手数料を使用してオープンマーケットでAEVOを購入し、流通から恒久的に除去する。

ステーカーは、AEVO/USDCプールで月次のUniswap V3 LPポジションを受け取り、そのポジションを保有している限りスワップ手数料が発生する。

Aevoは、結果として取引所が稼ぐにつれて縮小する供給量となり、カレンダー上にアンロックイベントは残っていないと述べている。

PERPS+およびフルモバイル体験はwww.aevo.xyzで利用可能である。AevoアプリはApp StoreおよびGoogle Playで入手できる。技術文書はAevo Docsで確認できる。

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