南アフリカの銀行グループ Absa が、報道によればアフリカ大陸で初めて顧客にビットコイン預かり（カストディ）サービスを提供する銀行になったと伝えられている。確認されれば、デジタル資産に対して距離を置いてきたほとんどの銀行が多いアフリカにおいて、機関投資家による暗号資産アクセスにとって大きな一歩となる。誰がこのサービスを利用できるのか、どのように機能するのか、費用はいくらかといった詳細は、まだ公式には公表されていない。

報道ベースの開始、公式確認はなし

報道によると、アフリカ最大級の金融機関の一つであるアブサが、ビットコイン預かりサービスを開始したという。本稿執筆時点で、この主張を裏付ける公式な商品発表、プレスリリース、またはサービスの範囲や提供状況を確認する規制当局への届け出は存在していない。

アブサの報じられた動きは、大陸におけるデジタル資産カストディのより広範な動きに続くものである。同行はこれまで、リップルの技術を活用したアフリカのデジタル資産カストディ構想など、デジタル資産インフラの取り組みと関連してきた。この経緯が、公式詳細が未確認であるにもかかわらず、今回の報道に信憑性を与えている。

アブサが自社のサービス規約を公表するまで、この提供がビットコインのみを対象とするのか他のデジタル資産に及ぶのか、どの顧客が対象となるのか、資産がどのように保管・保険付けされるのかを確認することはできない。

銀行によるビットコイン預かりの実際の意味

ビットコイン預かりとは、第三者が顧客に代わってビットコインへのアクセスを保有し保護することを意味する銀行の貸金庫のようなものだが、保管されるのは物理的な物体ではなく、ビットコインの残高を管理する暗号鍵である。

これは、ハードウェアウォレットやソフトウェアウォレットを使って所有者自身が秘密鍵を管理するセルフカストディとは異なる。銀行による預かりでは、顧客は機関のセキュリティインフラと説明責任と引き換えに直接管理を手放すことになる。このような仕組みでは、通常、銀行が顧客に代わって鍵の保管、アクセス制御、バックアップ手順を管理する。

銀行提供の預かりサービスにおいて最も重要な問いは次のとおりだ。誰が対象か（個人顧客、法人、それとも機関投資家のみか）？ビットコインはどのように保管されるか（コールドストレージ、ホットウォレット、あるいはハイブリッドか）？銀行が破綻したりハッキングされたりした場合はどうなるか？保有資産は保険でカバーされるか、保険金額の上限はいくらか？これらの問いのいずれも、報じられているアブサのサービスについてはまだ公に答えられていない。

変化しつつある規制環境

暗号資産カストディに対する規制の枠組みは、世界的にまだ進化の途上にある。主要市場の規制当局は、顧客のデジタル資産を保有する際に銀行が従うべき規則を検討しており、そのプロセスには提案中の暗号資産カストディ規則をめぐる継続的な議論が含まれる。

しかし、南アフリカはゼロからの出発ではない。同国の市場規制当局である 金融セクター行為監督庁（FSCA） は2022年に暗号資産を金融商品と認定し、暗号資産サービス提供者をその監督下に置いてライセンス取得を義務付けた。この制度の対象には、暗号資産の保管などのサービスも含まれる。銀行運営のカストディ商品がこの枠組みにどのように位置づけられるかが、アブサの提供が最終的に国内でどのように運用されるかを左右することになる。

なぜこの報道がアフリカの暗号資産アクセスにとって重要になり得るのか

この報道は、アフリカの銀行で初めての取り組みとして特徴づけている。もし事実であれば、大陸上の他の規制された銀行は、暗号資産取引所やセルフカストディウォレットを利用するのではなく、銀行口座を通じてビットコインを保有する正式な方法を顧客に提供したことがないことになる。

カストディは他の地域において銀行がデジタル資産に参入する際の一般的な入口となっている。BNYメロン、スタンダードチャータード、ドイツ銀行などの主要な世界的機関が、近年自社のカストディサービスを開始または発表している。アブサの報道が確認されれば、大陸最大級の銀行グループの一つがその潮流に近づくことになる。

銀行による預かりの選択肢は、慎重な投資家にとっての参入障壁を下げる可能性がある。特に、ビットコインへのエクージャーを望みながらも、自ら秘密鍵を管理することや規制されていない取引所を信頼することに抵抗がある投資家にとってそうだ。年金基金や企業財務部門などの機関にとって、銀行が支援する預かりサービスは、単体の暗号資産プラットフォームでは満たせない内部コンプライアンス要件を満たす場合もある。

とはいえ、実際の影響は、価格設定、対象者制限、そして規制当局の対応に大きく依存する。富裕層や大口機関のみが利用できるサービスは、大衆向け小売商品とは全く異なる形で一般投資家に影響を与えるだろう。

また、テザー（Tether）が支援するUtexoによるビットコイン上でのUSDT発行計画など、大陸でビットコイン関連サービスを模索する新しいプロジェクトがあることも注目に値する。これは、アフリカ全域で利用しやすいビットコインインフラへの関心が高まっていることを示している。

今後の展開

この動きを追う観察者にとっての現実的な次のステップは、誰がどのような条件でこのサービスにアクセスできるのかを明らかにするはずのアブサの公式発表を待つことだ。銀行運営のカストディ商品が南アフリカの既存の暗号資産ライセンス制度にどのように適合するかについてのFSCAの見解も、注目すべきもう一つのシグナルとなる。それまでは、これは確認された商品発表ではなく、報道ベースの動きとして扱われるべきである。

免責事項：本記事は情報提供のみを目的としており、金融または投資に関する助言を構成するものではありません。暗号資産およびデジタル資産市場には重大なリスクが伴います。金融上の決定を行う前に、必ずご自身で調査し、資格のある専門家に相談してください。