Blockonomiのレポートによると、AaveのトークンAAVEは10月初旬に取引活動の急増とともに190ドルへ上昇した。先物出来高が10億ドルを超え、空売りの清算が上昇を後押しした。

10月2日、トークンは24時間で約13%、7日間で26%超上昇し、185〜186ドル近辺で取引された。先物出来高は約10億9000万ドルに達し、未決済建玉(オープンインタレスト、アクティブなデリバティブ契約の総額)は約5億3500万ドルまで上昇した。

AAVEは、ユーザーが暗号資産を預入・借入できる分散型金融(DeFi)レンディングプロトコルAaveのガバナンストークンである。この構造により、預入額の伸びや新規展開といったプロトコルレベルの動向が、価格動向と並んで直接的な意味を持つ。

Aave V4の預入額が10億ドルを突破

市場活動の急増は、プロトコルの継続的な成長と重なった。Aave Labsによると、9月にAave V4の預入額が10億ドルを突破した。預入額はユーザーがプロトコルのレンディング市場に預け入れた資金を示すため、この節目は価格と出来高と並ぶ利用状況の指標となる。また、レンディングプロトコルは当月にArcとBaseへ拡大し、新たな市場でのアクセスを広げ、直近の価格上昇と並んで注目すべきファンダメンタルズの進展をトレーダーに提供した。

Baseへの展開では、トークン化された株式向けのEquities Hubが追加された。条件を満たすユーザーは、トークン化されたCoinbase株式をUSDC融資の担保として差し入れることができ、Aaveのレンディング市場と、伝統的資産のオンチェーン版という成長分野とが結びついた。

買しとバーン議論が供給に影響

Aave DAOは年間5000万ドルの予算でトークン買戻しプログラムを継続している。週次の買戻し額は市場環境に応じて25万ドルから175万ドルの範囲で変動し、需要が強まる時期には売り手に回る流通量を減少させる。

最近では、バーン仕組みの可能性に関する議論が新たな供給要因として浮上している。オープンマーケットからトークンを購入する買戻しとは異なり、バーンはトークンを流通から恒久的に除去するものだが、現時点で正式なバーン提案やスケジュールは存在しない。

また別に、Baseは9月30日にCobaltアップグレードを有効化し、ネットワークに新しいトランザクション制御と資産管理機能を追加した。

空売りの清算が上昇を加速

デリバティブデータは弱気ポジションへの圧力の高まりを示した。AAVEでは24時間で約382万ドルの清算が発生し、そのうち約326万ドルが空売りによるものだった。清算とは、レバレッジポジションが証拠金要件を満たせなくなった際に自動的に決済されることを指す。価格上昇により一部の空売り勢がポジションを解消せざるを得なくなり、上昇局面で追加の買い圧力が生じた。

先物取引の活発化に伴い、未決済建玉は約5億3500万ドルまで上昇し、より多くの資金がアクティブなデリバティブポジションに投入されたことを示している。価格上昇、出来高拡大、空売り清算の組み合わせが、190ドルレベルへの直近の上昇を強めた。

価格は重要な抵抗線に接近

AAVEは9月に約120ドルから回復した後、主要な日足移動平均を大きく上回っている。ブレイクアウトに伴い出来高は増加し、相場の過熱を示すのにトレーダーが一般的に用いるモメンタム指標である相対力指数(RSI)は買われすぎ水準に近づいた。トークン化された株式市場への関心の高まりも、市場環境の一部であり続けている。

トークンは過去90日間で100%超上昇した。直近の上値目処は190ドル付近にあり、買いが続けば200ドルが次の水準となる。下値では、元のブレイクアウトゾーンである170〜175ドルが注目されており、需要が持続するかどうかが試される。チャート以外で注目すべき動向として、バーン議論が正式なガバナンス提案に進むかどうか、そして新たなArcBaseの展開で活動がどう発展するかが挙げられる。