分散型取引所アグリゲーターの1inchは、共有流動性レイヤーであるAquaをすべてのユーザーに公開し、断片化した分散型取引所（DEX）市場をまたいで流動性を接続するためのプロトコルへのアクセスを拡大しました。公開は、Aquaが当初開発者のみに提供されてから約8か月後のことです。

このプロトコルは現在、Ethereum、Arbitrum、Base、BNB Chain、Robinhood Chainを含む13のEthereum Virtual Machine（EVM）互換ブロックチェーンネットワークで稼働しています。今回の一般公開は先行する開発者向け公開に続くもので、ユーザー向けインターフェースは当初、年の第1四半期に提供される予定でした。

Aquaは、流動性提供者が資産を中央集約型プールに預けることなく、複数のブロックチェーンネットワークをまたいだ分散型取引を可能にする共有流動性レイヤーを提供することを目的としています。

レジストリベースのモデルで資本効率の向上を狙う

従来の分散型金融（DeFi）流動性プールとは異なり、Aquaはスマートコントラクト内にトークンを保管するのではなく、ユーザーのウォレットに保有されている資産を参照するレジストリとして機能します。流動性提供者はトークン残高を承認し、その保有資産に基づいて取引ポジションを作成します。取引がポジションのあらかじめ定められた条件を満たすと、プロトコルは必要なトークンを提供者のウォレットから直接移転し、手数料を含む決済を1回のトランザクションで完了します。プールに資産をロックすることに慣れた利用者に対して、このウォレットベースの構造は自己保管を維持しつつ、同じ残高を複数の市場での取引に利用できるようにすることを意図しています。

1inchによると、承認設定はサポートされる各トークンおよび各ブロックチェーンネットワークごとに個別に行われ、ユーザーはいつでも権限を取り消すことができます。

同社はまた、Aquaを通じて実行されるすべての取引は検証済みの取引相手によって処理されると述べました。これは、承認されたマーケットメイカーまたはアービトラージ参加者であり、その適格性は実行時にオンチェーンで検証されると説明しています。1inchは、この検証プロセスが、より管理されたコンプライアンス志向の分散型金融インフラを構築する取り組みの一部だとしています。

新しい流動性構造

1inchは、Aquaのアーキテクチャが流動性提供に伴う特定のリスクを軽減するよう設計されていると説明しました。同社は、各流動性ポジションが単一の提供者に帰属するため、just-in-time fee extractionを伴う攻撃は大幅に困難になり、そのような手法の潜在コストは提供者の手数料収入の最大44%に達する可能性があるとしています。

また、このプロトコルは、同じウォレット残高が借入なしで複数の取引ポジションを支えられる仕組みも示しました。ある例では、$100,000相当のトークンを保有するウォレットが、合計で$300,000の流動性を提示するポジションを支えることができます。ただし、1inchは、実際に実行できる取引はウォレット内で実際に利用可能な資産に対してのみであり、エクスポージャーはすべてのポジションの合算提示額ではなく、提供者が既に保有する資産に限定されると述べています。

"Liquidity providers: it’s time to wake up. Use 1inch Aqua to find more activity in more markets, without letting your tokens out of your wallet. Risk-controlled execution meets full self-custody. No, you aren’t dreaming. Here’s how it works: pic.twitter.com/F7CJeikteJ" — 1inch (@1inch) July 28, 2026

このプロトコルの設計により、複数の流動性ポジションが同じウォレット残高を参照しつつ、取引執行は実際に利用可能な資産に制限され、流動性プールへのトークン預け入れは不要になります。

早期参加を促すため、1inch Foundationは流動性提供者向けインセンティブとして1INCHトークン1,000万枚を割り当てました。さらに、1inchの分散型自律組織（DAO）は追加で500,000 USDCを拠出しており、両方のインセンティブプログラムはMerklプラットフォームを通じて配布される予定です。

公開前に監査を完了

Aquaを一般公開する前に、1inchはOpenZeppelin、Nethermind、Hexens、Bailsecなどの企業による8件の独立したセキュリティ監査を受けたと述べました。

同社はまた、Aquaは経験豊富なユーザー向けであると注意喚起しました。流動性提供者は市場の変動性とスマートコントラクトのリスクにさらされており、取引手数料は保証されず、資産価格が保有中のポジションに対して不利に動く可能性があるとしています。

Aquaの以前の開発者向け公開時には、同社の広報担当者が、このプロトコルには資本効率の向上、DeFi市場全体での流動性の深化、分散型取引所間の断片化の軽減につながる可能性があると述べていました。