Le azioni del fornitore di sicurezza cloud Zscaler (ZS) sono crollate del 10% a 193,05 dollari nell'ultima settimana, secondo un rapporto di Blockonomi, nonostante due importanti società di Wall Street abbiano alzato i propri obiettivi di prezzo sul titolo. Il ribasso rappresenta un netto contrasto con i commenti ottimistici degli analisti all'indomani di una transizione dirigenziale in azienda.

L'azienda è specializzata in sicurezza cloud, con offerte costruite attorno ai principi Zero Trust e secure access service edge (SASE) — framework che verificano ogni utente e dispositivo che richiede l'accesso alle applicazioni e offrono sicurezza dal cloud anziché tramite appliance perimetrali on-premises.

RBC Capital Markets ha alzato il proprio obiettivo di prezzo a 236 dollari da 210 dollari in precedenza, mantenendo la designazione Outperform sul titolo. Mizuho ha seguito con una modifica simile, portando il proprio obiettivo di prezzo a 220 dollari da 210 dollari e continuando a valutare il titolo come Outperform.

Il catalizzatore di entrambi gli upgrade ha riguardato un cambiamento nella leadership dirigenziale di Zscaler. Mike Rich ha lasciato la posizione di Chief Revenue Officer, adducendo motivazioni personali. I cambiamenti nella leadership delle vendite attirano tipicamente una stretta attenzione nelle società di software in abbonamento, dove i risultati trimestrali dipendono direttamente dalla produttività dell'organizzazione vendite. Ross Tackett ha assunto le responsabilità di CRO dopo aver precedentemente guidato le operazioni di vendita mondiali dell'azienda e gestito il territorio delle Americhe. Tackett supervisiona di fatto'organizzazione vendite da maggio, e il suo percorso professionale comprende collaborazioni con Rich in ServiceNow in ruoli precedenti.

Commenti di Wall Street

RBC ha sottolineato che la transizione dirigenziale non era collegata a conflitti o preoccupazioni operative presso il fornitore cloud. La banca d'investimento prevede un passaggio di consegne fluido, senza modifiche all'approccio di vendita dell'azienda.

Mizuho, da parte sua, ha intrapreso discussioni con i dirigenti di Zscaler nell'ambito della propria valutazione. La società ha riferito che il management ha sottolineato la continuità operativa, evidenziando il ruolo sostanziale di Tackett nello sviluppo delle proiezioni finanziarie dell'azienda. Secondo Mizuho, la leadership ha ritenuto superfluo un aggiornamento formale delle previsioni — una decisione che riflette il coinvolgimento centrale di Tackett nella elaborazione delle prospettive presentate appena tre settimane prima.

Entrambe le società d'investimento hanno attribuito l'aumento dei propri obiettivi di prezzo in parte alla espansione dei multipli di valutazione tra le società comparabili del settore. Mizuho ha inoltre rilevato che Zscaler mantiene un posizionamento solido nei mercati SASE e Zero Trust, nonostante le accresciute pressioni competitive nel settore.

Risultati trimestrali e ulteriore attività degli analisti

I target di prezzo alzati sono arrivati a ridosso dei risultati finanziari del quarto trimestre fiscale 2026 di Zscaler. La società ha riportato ricavi di 898,2 milioni di dollari, con un aumento del 25% su base annua, superando di circa il 2% il consenso degli analisti.

Diverse altre società si sono espresse sul rapporto. FBN Securities ha alzato il proprio obiettivo di prezzo a 190 dollari dopo i risultati trimestrali. JPMorgan ha mantenuto il proprio target di 215 dollari, confermando un rating Overweight, osservando che ricavi e ricavi ricorrenti annuali hanno superato le proiezioni con un margine più ampio rispetto ai trimestri precedenti. Stephens ha adeguato al rialzo il proprio target a 225 dollari in risposta ai risultati finanziari, mentre Guggenheim ha mantenuto il rating Buy con un obiettivo di prezzo di 214 dollari a seguito dell'annuncio sul CRO.

Il margine dito lordo della società ha raggiunto il 77% negli ultimi dodici mesi, e la crescita dei ricavi nello stesso periodo si è attestata al 25%.

Secondo i dati di InvestingPro citati nei rapporti degli analisti, 36 analisti hanno aumentato le proprie proiezioni di utili per il periodo a venire. La stima di fair value calcolata dalla piattaforma per la società si colloca a 226,27 dollari.

Rich rimarrà in Zscaler con un ruolo di consulenza fino a dicembre 2026, un accordo che si sovrappone ai primi mesi di Tackett nella carica di CRO. La società prevede di tenere il proprio Investor Day il 6 ottobre, una data che ricade in quella finestra di transizione.